古井贡B

$古井贡B(SZ200596)$ 68.2撿了點，由於香港券商公司的額度用完，只能象徵式買了1%

$古井贡B(SZ200596)$ 我就猜到有套利黨要跑，居然成交了

2026.03.31
基本面还在左侧（2025三季度反应在财报收入利润暴跌，2025四季度、2026一季度批零倒挂仍在持续，真实利润低于2024年），不知道要多久走出来。
估值面已经在底部区间，这个估值长期亏钱概率不高。
2026.03.27
老熟人了，上一轮买过。当前330亿市值，140亿净现金，98亿存...

认同广发证券$古井贡B(SZ200596)$ 2025年全年净利润预测：45亿元，同比下滑19%
关键测算依据：前三季度已实现净利润39.60亿元第四季度单季利润预计仅约5亿元，同比下滑约35%
预测背后的行业逻辑：与亳州市统计局数据高度吻合：2025年全市酒饮料和精制茶制造业利润整体下滑18.8%行业深度调...

在讨论古井贡酒是否便宜以及有多便宜之前，我们先描述一下以下事实：
截至2026年3月9日，古井贡酒A股价为111.07元，古井贡B的股价为70港币，汇率为0.8826元人民币兑换1元港币，古井贡酒A股股本4.09亿股、B股1.2亿股合计共5.29亿股、A股B股同股同权。2025年前三季度，古井贡归母净利润39亿，账...

老唐说，白酒都是印钞机，挑一个你自己认同的拿住就行。
散户乙说，100元买到老窖是千载难逢的机会，他要在今年一季度再次布局白酒。
段永平在2026年1月21-27日，买入1.3亿元茅台，买入价1330左右，包括神华换茅台。
白酒进入了周期底部，时间上已经调整5年，2021年2月-2026年3月，空...

昨天很多人都在聊古井贡B，这里做一个攻略级别的文章。
事件：2026年2月10日，MSCI宣布将古井贡B(200596.SZ)从中国指数成分股中剔除，调整于2月27日收盘后正式生效。剔除主因是B股流动性持续低迷，不符合MSCI的流动性要求”。此次调整是MSCI季度例行审议结果，古井贡B成为16只被剔除股票中唯一...

$古井贡B(SZ200596)$ ，一线白酒，茅五泸全部按在地上摩擦。我理解现在是白酒很好的建仓时机，虽然我的古井贡B已经套住了26%，正好再多买一点仓位。成本93港币持仓11000股，今年分红6港币，成本来到87，分红复投11000* 6/68=1000股，再增加资本买入3000股，预计总体成本：（87*11000+1000*68+68*30...

回顾一下买海油的经历：
第一笔小仓位大概是16港币多，那时的想法是从这开始，越跌越买。
最后一次上仓位是在17.8，纯纯的是凭感觉，感觉要起飞了，所以赶紧加到舒服的仓位。
买入逻辑是什么呢？
很简单。
一是认为石油价格的长期中枢平均应该是在60美金以上。
二是买入时...

本周做了两笔交易，其一是在21.4元左右清仓了3%景津装备。其二是在均价68.4港元加仓4%古井贡B，持仓占比回升至10.3%。
我是在2025年1月建仓景津装备，4月小幅加仓的，持有差不多刚好1年，平均成本约16.5元，含股息盈利30%出头。考虑到同期指数涨幅不小，这个盈利水平算是基本及格。我认为当下...

$古井贡B(SZ200596)$
公司24年出货给经销商大概2.5亿瓶，每瓶平均出厂价92元。
按未来销量打七折，1.8亿瓶，单价提到95元，收入170亿，
按19%利润率算，32亿利润，假设股东拿12年利润公司关门，
总共可以获得384亿元，合436亿元港币，
按今天的报价383亿港币，说便宜呢，其实...

记录一下调查结果，$古井贡B(SZ200596)$ 在过去几年完成了三次重要的战略收购，分别为：
2016年5月以8.16亿元收购黄鹤楼酒业51%股权
2021年1月以2.002亿元收购明光酒业60%股权
2021年9月以2.25亿元收购茅台镇珍藏酒业60%股权
从估值看，三次交易的PB依次降低。收购黄鹤楼酒业的估...

$古井贡B(SZ200596)$ 几天前准备的就是这个机会，港币68块上下已经买入。市值315亿人民币，现金大概150亿上下，也就是约等于花160亿买入一个2024年净利润57亿的公司，今年、明年和后年可能下滑，但是我应该不会亏损。除非人类以后不喝酒了。

$古井贡B(SZ200596)$ 谈一下买入理由。
1.b 股刚好有一笔钱。
2.300 多亿市值，100 多亿净现金，40 亿左右净利润（三年平均）。
3.白酒的生意模式。
我越来越喜欢净现金的公司，每年多少能赚点，稳中求进。
其他的确实一窍不通。

69.3到69.5之间，买了点古井B。
一手一手买的，真不容易，流动性太差了。
持仓十多年了，最近这轮过山车坐的爽，从140冲下来，到现在腰斩有余了
不算补仓哈，单纯的是因为有了点港币收入，不想结汇，就买点古井B放着。
便不便宜见仁见智，在我眼里是破产价，只...

巴哥看看古井贡b呢

很多人还是不理解股票的本质。
股票的本质是有价权证。价格的基础是产生的可分配现金流。
在这之上再产生的二阶导数和三阶导数的博弈。
可分配现金流是未来的，而不是历史的。未来的现金流是基于现实的边际变化对历史情况往未来做推演。
可分配现金流是对于无风险利率的相对值。...

将持有了四年的$招港B(SZ201872)$ 换成了$古井贡B(SZ200596)$ 。
1.酒和港口都是好生意。从静态看，古井贡更划算一些。
2.我目前更喜欢净现金的公司，在防守的时候，会更强一些。
3.我喜欢简单，不太喜欢一个地方放好几只股票。

最近两周，交易很多。
上周，买古井贡B。
本周，减仓卫星股份，买英伟达，中国中铁。
盘点个股，挨个说。
1、茅台，本周上涨0.8%。
其实茅台没啥好说的，2025年大概率是5%的业绩增速，2026年一季度大概率是15%的业绩增速。从目前看，茅台的改革是成功的。
除此之外还有个...

### 📉 **估值对比：历史性低估的相似性**
#### 1. 2013年散户乙买入泸州老窖的估值
- **股价**：约15元人民币/股
- **市盈率**：约5倍（2013年净利润43.7亿，市值约218亿）
- **市净率**：约1.2倍
- **股息率**：约6%（当年分红0.9元/股）
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