药明合联

仔细拆解了这份高盛的开年重磅策略报告，这份报告信息量巨大，我将其核心精华提炼为以下四个维度：
一、 核心策略转向：从“博弈Beta”到“拥抱能见度（Visibility）”
这是整份报告的灵魂。高盛认为，2025年底的那波基于“刺激政策预期”的普涨（Beta行情）已经结束。2026年的关键词是“V...

在宏观不确定的环境下，药明合联提供极其稀缺的“高可见度增长”
合联在全球ADC外包市场的统治地位（按收入计全球第二，按项目数计全球第一）。
随着后期项目（PPQ/III期）的交付，CMO收入将成为新的增长引擎。
报告预测2025-2027年，CMO收入的复合年增长率（CAGR）将高达 62% 。
...

药明合联在JPM大会之后，不仅没有迎来预期的上涨，反而因为收购BioDlink（东耀药业）的消息，遭遇了连续两日的剧烈调整。
市场现在的逻辑很直接，也很短视：认为这笔收购买贵了，觉得手里现金多了就乱花钱。
但作为一个长期跟踪CXO赛道的投资人，我想说： 这种因“短期情绪”杀出来的坑，...

药明合联：收入增长超过45%；毛利增长超过70%。毛利增长率高于收入增长率， 经调增长超过45% 。撇除汇率变动影响后， 该增长率预期将超过65% ；净利润尽管受到汇率及利率变动的不利影响，年度增长超过38%。
简评：经调很不错，实际经营很好，但是为什么保汇做的这么差？？没有提前买汇的？？...

JPM 2026结束了，旧金山的雨季似乎也挡不住生物医药资本寒冬解冻的迹象。
如果在两年前，大家还在为HER2和TROP2的内卷感到焦虑，那么今年JPM传递出的信号非常明确：ADC的“冷兵器时代”结束了，我们正在进入一个多维打击的新纪元。
与其盯着那些动辄几十亿美金的头条并购数字，不如看看这...

$药明合联(02268)$ 狗外资，真的狗外资昨天那么好的技术形态，今天还在砸，砸到彻底没成交了，砸到我也怀疑人生了，早上59.7的时候手在买入键上抖了半天楞是没按下去

收到好多询问，问今天是不是有啥消息，为什么涨，
我都不知道之前为什么下跌！我咋知道为什么要涨！难道不应该涨吗！
$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$ $药明合联(02268)$
详细信息，我等JPM出来，开长篇大论，介绍医药界CXO三巨头，顺便梳理2026的创新药发展，敬请关注。

$药明合联(02268)$ 今年的产能也不及预期，然后商业化也不及预期。商业化不及预期的原因是很多偶联药物，实际的难度比想象的要大，无论是临床的实践疗效也好，还是量产遇到的工艺问题，都比想象中的难。但是这些问题终究是要解决的，短期的调整给我们不停加仓创造机会。

$药明合联(02268)$ 卖方席位终于大部分都是港股通家人们的割肉盘了，出现这个（有概率）意味着反弹要来了。。祈福🙏

$药明合联(02268)$ 服了，A股康德今年的涨幅都超过合联了，记得去年开年也是合联垫底

最近@吕执着 吕总不奶我了，只能自奶一口。
药明合联迈向50亿利润的可能性？
公司目前正处于从临床开发服务向大规模商业化生产转型的关键拐点。2024年，药明合联实现净利润10.7亿元，同比增长277%；2025年预计净利润增长超38%，隐含净利润规模约15亿元左右。这意味着要达到50亿净利润目标...

药明合联减仓了，从9月份拿到现在。有可能我减仓爆发的前期，但是也不后悔了。

回复@莫道从前: 如果是别人发展了呢？目前看不到药明合联有这个垄断优势，这个垄断优势目前只有药明生物具备。//@莫道从前:回复@莫道从前:难度大，意味着壁垒高，一旦合联在这方面，解决了别人所不能解决的问题，后期的一个成长空间，将是远远超过康德。目前全球范围内，也就合联在偶联技术上的项...

#创新药# 一年一度的JPM大会又举办了，$药明生物(02269)$ 药明生物总裁陈智胜博士也会在会上发言。今天公司发了简报，相比去年的简报，信息量大了很多。简报一共有37页，让我们来逐页分析一下。这篇文章的主题是过去、现在和未来。
首先，新增209个项目，2024年是817个项目，对应的业绩营业收...

$药明合联(02268)$ 今天重新温习了下JPM报告，25年10亿+美元现金等价物，对得上没有结汇的汇兑损失，今年境外开支至少5亿+美元，假设剩下全部结汇且没有对冲，实际损失1亿人民币出头，那么25年实际经调利润是18亿+，增速55%，已超我预期。加上25年下半年一条新GMP产线今年满产+新加坡H1投产+东耀产...

$药明合联(02268)$ 守得云开见月明，等涨到63卖4手过年

大哥二哥都交卷了，还一个最优秀的小弟，考卷明晚提交，届时带你们看看，谁是全球ADC之王！根据调研数据，我预计，最快2027年，药明合联会取代Lonza，坐上全球ADC行业外包领域的头把交椅。
未来ADC会全面代替化疗，并且在XDC在自免领域也会发挥惊艳的效果，2026，我会密切关注ADC/AOC这...

$药明合联(02268)$ 60加仓了，摩根终于又出现在买方席位了

#医药投资思考# 医药资本出手时刻
最近出现了几笔股权交易，我们可以看出不同类型资本还是出手了
1、药明合联收购了东曜药业，当投资者还在纠结贝伐单抗类似药面临集采的时候，而药明合联直接看上了东曜的ADC CMO产能，直接出手要约收购了东曜药业
2、高领增持了现代牙科，差不多9.35...

$药明合联(02268)$ 《秘访》
2026年2月 马斯克团队在华生物医药产业链考察的公开信息，已确认深度对接的CXO上市公司如下：
一、核心生物制造（赛博生命基石）
- 药明合联（02269.HK）：ADC（抗体偶联药物）CRDMO全球龙头，马斯克团队秘密考察上海基地，为“火星人类增强计划”定制下一...