白色家电

记录一下。
2026年3月31日，建仓了海尔智家。
我是昨晚在美的集团发了年报后，才发现海尔智家的股价已经跌到我觉得可以接受的价格了。
这样就算是把白色家电的前三大龙头：美的集团、格力电器、海尔智家都买齐了。
我其实2023年起，就有了建仓海尔智家的想法，但是那时伊利股份...

白电行业三巨头，美的海尔格力都有类似的股权激励计划，三家公司的股权回报在A股都是凤毛麟角的存在。
小股东们看到回购不注销，马上就联想到利益输送，马上就联想到自己的利益受损，这是很自然的事情。但是如果看结果，就是这样的体系，才能诞生出白色家电行业股权回报远超其他行业的常青树。...

好多人谈海尔智家我也说两句，其实最关键的是海尔智家成长性不行了。所以市盈率就小了。白色家电技术含量不高，市占率很难超过三成。海尔智家缺乏第二增长曲线，这一点不如美的集团，机器人，新能源人家都在干。海尔智家多年以前收购的美国通用家电部，人家也是多元化的好手，因为家电已经变成了低...

海尔智家今晚出年报，可能4季度利润同比会下滑，如果四季度是35亿，那全年利润是209亿，每股收益2.2. 市盈率11倍。如果全年分红能达到1.1（可能达不到1.1），分红率是4.5%。也许2026年利润持平或下滑，但是全球对白色家电的需求仍很强劲，后续机会应该还是会很大，应该还是值得赌一赌。

#缘富读家电行业# 这几天读了一下，家电行业，还是白色家电的，感觉行业还是蛮复杂的，特别是和金融行业、能源电力行业相比。
这个行业的竞争是完全的市场化，而且也是国际化的竞争。市场渠道、产品、品牌、员工、管理层、股权结构，也包括国际政经，这些都是要思考的问题。
而金融行业，...

一年没动，继续加仓海尔智家
中国制造肯定会超过日本的白色家电，时间问题，走向世界，十年内
短期汇率波动+原材料成本上涨在白色家电大趋势面前，沧海一栗
海尔智家也进入高股息公司行业，5.5%，要啥自行车，红利低波就是增量资金
$海尔智家(SH600690)$

回复@桀作: 就是美的应该在白色家电把小米吃掉啊，不用什么都搞。美的和小米本来在白电就是正面竞争的，吃掉了小米，美的人车家就更顺利。//@桀作:回复@清园隐士:没必要，美的专注于白色家电，就已经是很大市场了。和小米一样精力分散不会有好下场。当年小米和美的是互相持股战略合作的，哪知道小...

$泡泡玛特(09992)$ 稍微懂消费这条赛道的就知道去白色家电是一步臭棋，可见管理层水平真不行，股价330时，全球收购顶级潮玩品牌加码内容才是正道，还有大电影速度太慢，这里可怜的只有一帮跟风的韭菜投资者 $小熊电器(SZ002959)$ $美的集团(SZ000333)$

$海尔智家(SH600690)$ $格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ 历史上大宗商品和国际局势稳定后，家电股必然发生估值修复，当前已处于估值底部，是个布局的好时机。
历史上3次大宗商品明显回落期间，白色家电、家电零部件等毛利率与大宗商品负相关的行业取得超额收益。
海尔智家看下来...

$泡泡玛特(09992)$ 人家之前做多的基金为什么做空，这很多人根本看不懂，给你吹什么白色家电好，这帮人根本不懂一个IP公司内容为王的估值和一个零售家电销售的估值的差距能有几十倍的差距，所以只能市场教育他们

比较看好白色家电，尤其是美的、海尔。白色家电其实是介于可选与必选消费之间，市场对其最大的误读在于认为这两年的业绩是国补催出来的虚胖，担心政策退坡后会出现断崖式衰退，但忽略了海外业务和通胀预期。出海业务已形成坚实对冲，美的、海尔通过多年海外并购布局，海外营收占比分别达到42.69%和...

说到白色家电绕不开美的和格力，虽然小米属于异军突起不管是全屋定制还是花样营销亦或者是年轻人app智能化，但是不分红不注销直接否了，不谈。
今天说美的，1.美的现在便宜么？真不便宜，按照2025预估450亿利润估算，美的目前也还有12pettm，对比海尔10，海信H7.5，格力6.5，属实不便宜。
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$泡泡玛特(09992)$ 泡泡当初最该做的潮玩版画，这种东西会卖的很好，村上隆人家就靠卖版画，好家伙，他直接去白色家电，不好意思，那种生意模式真的差，我宁愿买 $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ 上贴个LABUBU不干胶

美的比海尔净利及估值比较高的几个因素：
1、美的暖通空调业务超千亿，空调产业链上电机及压缩机两主要零部件都是自制，且空调利润率高于其它白色家电。
2、美的与海尔的区别在于：他类似于控股型公司，许多新兴业务都是集中在美的集团架构下，海尔智家属于白电，海尔集团其它五六家上市公...

$泡泡玛特(09992)$ 这点回购根本没有用了，昨晚美股ADR就说明问题了，因为目前头肩顶，戴维斯双杀，整个趋势走坏了，然后公司给出的指引也很差，内容公司不好好做内容，跑去白色家电，我不如买$小熊电器(SZ002959)$ ，虽然180买入，我当初按照纪律挥杆270-180，但现在看来，市值跌倒1000亿 是大概...

白色家电的几个主要原材料， 铜、铝、塑料、电子元器件、模拟芯片全都涨价到飞起，没啥搞头啊

【斯达半导：2025年净利润4.05亿元，同比下降20.20%】斯达半导发布业绩快报，2025年度实现营业总收入40.12亿元，同比增长18.34%；净利润4.05亿元，同比下降20.20%。报告期内，公司营业收入实现稳步增长并创历史新高，新能源汽车、新能源发电（风光储）、变频白色家电行业的需求快速增长为公司报告...

$中国宏桥(01378)$
油价每因供应冲击上涨 10%，将导致全球 GDP 增速放缓 0.16%。作为与制造业周期及建筑、交通、公用事业和白色家电等领域终端消费高度联动的强周期性资产，基本金属需求对全球经济增长极其敏感——铜的需求弹性系数为 1.2，而铝则高达 2.0。
按下面这个模型测算，感觉市场...

$泡泡玛特(09992)$ 可以清仓了，又要卷白色家电的红海

$泡泡玛特(09992)$ @沙金2018 沙雕你这辈子是潮玩版画都没玩过吧，就在这里和我玩嘴说要玩白色家电， 我之前判断说过的目前这里人基本是属于饭圈文化，技术形态头肩顶他们是看不懂，估值体系戴维斯他双杀们是不懂的，最基本的潮玩他们是没玩过的，连版画都不懂，所以让他们继续在这个为止多买点，...