磷化工

$金正大(SZ002470)$ 金正大8000万吨储量，年产200万吨磷矿投产后能够挣多少钱？看看宏达股份的分析，清平磷矿具备以下成熟条件。 资源量 ：保有磷矿石2433.6万吨，平均品位27.20%。 产能 ：一期50万吨/年已投产，二期50万吨/年在建（预计2026年完工）。 经济价值 ：达产后可贡献年净利润2.5—3.5亿...

金正大磷矿项目投产后对成本的影响分析
一、当前外购磷矿的成本压力
金正大子公司贵州金兴矿业持有的马路槽磷矿（储量8031万吨，平均品位26.87%）目前仍处于建设期，公司磷化工业务需完全依赖外购磷矿石。根据披露，这一现状导致公司年外购成本增加约2.5亿元，直接拖累磷化工业务毛利率—...

$金正大(SZ002470)$ 继续转发一篇雪球AI写金正大的文章金正大磷矿项目对产业链的影响分析
一、项目当前进展与资源价值
根据公司最新披露，金正大子公司贵州金兴矿业持有的马路槽磷矿仍处于建设期，正在进行“四通一平”基础施工及井巷工程准备工作。该项目需通过国家应急管理部的安全设施...

$兴发集团(SH600141)$ 资源+周期+成长，磷化工行业充分受益于物理AI未来10年的放量，市场大幅低估了兴发的成长性估值期权，预计中长期公司是中国磷化工行业第一家千亿市值企业，涨了很多，依然只有2X PB。化工研究员的脑洞实在太小，应该参考隔壁机器人估值给到2040年-50年的格局。物理AI其...

云天化我这么理解吧， 就是现在它们不搞什么磷化工，磷肥，光是卖矿石一吨22.5%品位的矿石，按670元/吨的价格，成本才210-260元/吨 ，利润主达400元/吨
按批准的定额 1500万吨， 400X1500=60亿的利润
国外的磷肥价格当前是比国内高1800元 （磷酸一铵）
它们不搞什么磷化工，磷肥，氟化...

$宏达股份(SH600331)$ 磷化工概念火热，能不能尽快注入磷矿，一而再三的错过了每个利好的最佳时机，真的也是无奈，但也没有办法，只能继续等待利好落地。

云南是国内磷资源储量大省和国家重要磷资源、磷化工基地，磷石膏年产生量2300余万吨。近年来，云南大力开展磷石膏综合治理，2025年1月至6月磷石膏综合利用率达86.64%。下图为设在云天化磷化集团的国家磷资源开发利用工程技术研究中心：
磷是生命的重要元素，磷矿资源是我国24种战略资源之一，...

$川发龙蟒(SZ002312)$
川发作为磷化工五虎之一，拥有410万吨的磷产能，在磷化工中排名靠前，但业绩却非常垃圾，一年只有6个亿左右，甚至不如那些没矿的磷化工企业。
原因是什么？
一是可能品位低，二是因为资源量太少，三个矿合计才1.3亿，如果满产开采，20多年就挖光了，以后怎么办，...

有色牛市谢幕？别慌！磷化工补涨大行情正呼啸而来
黄金突破5000美元大关，有色板块集体狂欢，贵金属、小金属、铜股轮番涨停，这一幕让不少股民赚得盆满钵满。但十几天的疯狂拉升后，有色主升浪宣告结束，行情进入“鱼尾阶段”。
眼看 有色牛市谢幕？别慌！磷化工补涨大行情正呼啸而来
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回复@行者喜: 今年的磷化工的走的还是真挺强的！//@行者喜:回复@飞翔芸:金正大控制的磷矿资源主要集中在贵州省瓮安县，该地区是我国磷矿资源富集区。马路槽磷矿的矿石品级较好，大部分属Ⅱ级品，其中b矿层平均品位达26.87%，具有较高的开采经济价值

磷虽然属于化工，但和煤油气化工强周期还是不一样，磷矿稀缺性和有色小金属属性更接近。磷化工下游化肥虽然控制出口但国内需求也是长期稳定，今年LFP占比突破15%之后，涨价奇点时刻可能要来了，强烈推荐供需双优的成长弹性磷化。

化工行业的龙头公司细分
1. 综合/炼化一体化龙头
· 万华化学：全球MDI（聚氨酯核心原料）龙头，产能全球第一，市占率超30%，同时布局石化、精细化学品与新能源材料。
· 恒力石化：民营炼化龙头，覆盖“原油-炼化-芳烃/PTA-聚酯”全产业链，PTA产能全球第一，成本控制能力强。
·...

云天化参股子公司取得云南镇雄碗厂24.38亿吨磷矿采矿权。云天化于2025年12月25日发布公告披露其参股子公司云南云天化聚磷新材料有限公司（简称“聚磷新材”）已于12月23日取得云南省镇雄县碗厂磷矿的《不动产权证书（采矿权）》与《采矿许可证》。该矿区面积达23.1564平方公里，开采期限至2040年12...

三重逻辑筑牢磷化工长期价值，优质矿产企业成核心受益者
在资源约束日益凸显与新能源产业蓬勃发展的双重背景下，磷化工行业正迎来供需格局重构的关键周期。不同于短期市场情绪驱动的板块波动，磷化工的长期价值锚定在三大核心逻辑之上：供应端的刚性受限形成格局壁垒，需求端的双向增量打开成...

一、公司业务结构及盈利情况
（1）业务结构
川恒股份（贵州川恒化工）不仅是国内领先的磷矿石开采龙头（产量排名前十），而且两大磷化工核心产品饲料级磷酸二氢钙和消防用磷酸一铵的市占率已多年稳居行业首位。
公司实控人为李光明、李进，大股东四川川恒控股集团持股比例45.69%。...

— 一家公司被迫升级的产业路径与估值迁移
“真正的投资机会，往往不是公司变好了，
而是它正在被迫变成另一种公司。”
—— 华尔街老派投行内部共识
一、今天不聊铜金，因为那是“已经被市场看见的部分”
谈宏达股份，大多数人的第一反应仍然是：
铜金资源 + 多龙铜矿 +...

$云天化(SH600096)$
$湖北宜化(SZ000422)$
$兴发集团(SH600141)$
磷化工行业作为基础化工的重要分支，在全球能源转型和农业现代化进程中扮演着关键角色。中国作为全球最大的磷资源生产国和消费国，其磷化工产业在A股市场中备受关注。2026年，随着国家政策对资源高效利用的倾斜，以...

把之前学习磷化工零散的资料整理一下。
磷化工产业链的核心特征用一句话概括：“上游资源供给受限，下游需求刚性增长，产业链一体化竞争加剧” 。
从上游（磷矿石）、中游（精制磷酸/高端磷化工）、下游（磷肥/传统磷化工），三个方面分别看。
一、 上游（磷矿石）：供需持续“紧平衡...

宏达股份资产注入处于 “承诺明确、前置推进、等待关键审批” 阶段，核心标的为磷矿（近中期） 与多龙铜矿（中长期），以下是最新进展与关键节点。
一、官方承诺与时间表
蜀道集团 2025 年 5 月控股后给出两大承诺：
长期：2030 年前解决磷化工、有色金属冶炼的同业竞争。
短期：2...