Circle

回复@terryp57: 悄然间，circle 从50块时候占仓位只有个位数（包括早期，ipo, 以及50多加仓的全部）， 现在跃升到仓位占比13%。我较为分散，尤其是港股，这个规模已经悄然间排名第二了。恭喜和我一起在50左右加仓的朋友们。
这也充分说明，在二级市场给出一级价格（50没比发发行价31和早期价格...

$Circle(CRCL)$
利息支付禁令（Yield Ban）： 2026 年 3 月达成的最新修正案显示，法案禁止对稳定币余额支付被动收益。下面是AI的观点，不是我的。我更关注的的是CRCL未来支付（特别是AI）领域的市场和收益。
以下是为什么这项禁令对 Circle 不利的深层原因：
1. 削弱了 USDC 的核心竞...

回复@梅阿扎: 各类版本流传已久，dated back genius act, activity based rewards 确实比以前复杂， 影响一些账户的余额。需要重新设计奖励机制。
不过一切都在如何解读activity，这个大有文章，之前不少专家讨论过这个。理想状态下，类似余额和现金宝/余额宝，有一些自动激活的活动，配上已经...

crcl这篇在futu比较热的报告，雪球没找到，转过来备忘，我觉得值得读2遍：
“【99%的AI支付都用USDC，Circle闷声成了最大赢家，但AI代理的钱该往哪放？】
2026年3月，Circle全球市场负责人Peter Schroeder在X平台发布了一组数据：过去九个月，AI代理之间完成了1.4亿笔支付，累计交易额430...

转：1.Circle Internet Group (CRCL.N)和Coinbase Global (COIN.O)股价分别下跌18.4%和8.3%。
2.Clarity法案中关于稳定币收益的最新措辞不允许对余额进行奖励。
3.Clarity法案最新版本将在狭义上允许奖励计划，只要它们与银行存款利息没有任何相似之处。
4.今年早些时候，关于具有里程...

好，来看crcl历史首个年度财报，走起！
一目了然的资产负债表：
挺干净的资产负债表，商誉没有很高，净现金也没有很多，除了负债率很高，没啥特别的。
普通的企业负债率高代表风险大，是因为固定资产变现困难，还不上债就会破产清算，一旦破产清算，股权人一无所有。
但对crcl来说...

$Circle(CRCL)$ 暴跌的原因，一个是因为Tether上市的初步审计信息。另一个就是清晰法案草案对USDC流通量的打击。
先看清晰法案草案
3 月 24 日流出的新版本草案明确加入了一行杀手锏级别的文字： “禁止任何与持有量成正比的、非交易触发的、具有固定回报预期的价值返还。”
目前的现...

昨天，Circle（股票代码CRCL）暴跌20%，Coinbase也跟着跌了快10%。
打开手机，到处都是"稳定币收益禁令来了""Circle崩了"。很多文章把这件事写成了突发利空。
但这件事其实谈了好几个月了，里面有不少细节和大家理解的不太一样。
今天就来聊聊这里面的事实，和几个常...

【只看USDC流通量是一个投资误区】
很多追踪circle的人只看流通量，说最近只有大概800亿的流通量
跟几个月没有多大变化
这种逻辑也有合理的地方
流通量决定了USDC买国债的量
进而决定了利息收入
流通量不高，可能是因为清洗法案还没通过和落地
因此正规机构资金还在等...

【本聪夜聊】今晚聊聊关于近期circle“掐息法案”出台后的一些解读：
最近美国“掐息法案”出台后，稳定币龙头大跌。其实看法案核心就能明白美国要的是“美元霸权”，不是“Circle/USDC霸权”；禁止付息，是为了把稳定币牢牢锁在“支付工具”定位，防止它变成“影子银行”抢银行存款、破坏美元...

稳定币第一股CIRCLE股价跌幅达16%，为今年6月以来的最大跌幅。

$CRCL 深度投研：我在所有人逃离时分批建仓USDC之母——为什么？
2026年2月，Circle股价在$50-55区间挣扎。
从IPO后18天的$299到这里，跌了83%。General Catalyst清仓1,900万股跑了，Fidelity减持95.5%跑了，ARK峰值附近就跑了。内部人士锁定期解除后——全部在卖，零买入。
所有聪明...

很多人拿Visa类比$Circle(CRCL)$ ，但感觉未免低估Circle了。
虽然本质上都是支付网络。但区别挺大的。
Visa的支付主体80 亿人类，这是它的TAM（总可触达市场）上限；
Circle（假设未来它是AI agents交易的基础设施），那它的交易主体可能是未来数千亿个 AI Agent。
主体的不同决...

Clarity法案关于稳定币计息和奖励问题的讨论，事关华尔街银行是否被颠覆，为了生存华尔街游说力量自然强大。Coinbase的老板两个月前也站出来强烈反对取消奖励，这会短期对Coinbase的订阅与服务收入带来严重危机。对于Circle而言，短期内失去了最核心的零售端获客工具，然而从中长期来看如果稳定币...

回复@terryp57: Token不是个概念，基本是个事实，但并非每个token周边企业都能赚大钱，这里面的竞争是非常激烈的。现在大家都看见了五层蛋糕，但这只是jensen抛出来的思维框架。
押注高确定性的token成长股，其实少不了卖铲子的。那很显然circle 是最重要的卖铲子人之一，token支付的基础设施...

$Circle(CRCL)$
看看下周circle能不能到70-80
这个价格附近比较有安全边际
话说这四个交易日的circle的换手率都超过50%了
不算夜盘盘前盘后
真是短线资金扎堆
$Figure Technology(FIGR)$
看看下周figure 能不能回调到25左右
应该不少球友还没完成全部建仓
但...

$Circle(CRCL)$
GENIUS Act保证无风险，1:1抵押，目前已通过;
CLARITY Act确定监管框架，即到底是securities还是commodities来监管，二者的限制不同， 目前还在迭代。
而后者法案(拟)限制奖励其实是预期内的，如果仅仅因为reserve income而买入，考虑未来的利率，其实现在已经不便宜...

当监管抹平了所有人的“产品创新（生息）”空间时，拥有最强网络效应和合规壁垒的老大，反而会成为最大的受益者。$Circle(CRCL)$
1. 彻底锁死竞争对手的获客空间
在支付和加密网络中，后来者想要挑战微信支付、支付宝或者 USDC 这种已经形成庞大双边网络效应的巨头，最简单粗暴且有效的手...

Circle商业模式还有个bug之处：
没有资本充足率要求。
也就是说他可以像一个互联网平台一样，
轻松从1扩张到1万亿，
而不需要自有资本去撬动杠杆，
不需要不断增发扩股稀释，
这是绝大多数商业模式里，
指数型增长都无法实现的。
规模快速扩大的行业企业里，
...

$Circle(CRCL)$ $Coinbase Global(COIN)$ 稳定币不计息从长期看对加密行业影响十分有限，试想如果稳定币进入主流且支付6-8%的高额利息，传统金融业还能玩吗？circle仍然能够通过美债抵押和支付佣金来赚取利润，但他赚不到clarity act带来增量中的大头，投资价值十分有限。现在当务之急是让clarity ...