新氧

$新氧(SY)$ 这票我真不想吹，没啥意思，大部分人都买不了，我吹半天，成交量都没有多3万。
况且我真不怕它跌，我还卖了几千手2.5的看跌期权，还想等着它跌下来接货呢。看样子是比较难了。
真要吹票，我应该多吹吹A股和港股通的。
只是有些零星的想法随手记录下来了。脑子里思考过一遍...

$腾讯音乐(TME)$ 当一个原本比较稳定的寡头市场中，进来一个非常强势的搅局者。对原来的寡头者就是巨大的冲击。
这时候最好的办法是要么彻底抛弃这个行业，要么做空原有的寡头，做多新来的搅局者（如果上市）
以前做过实体，对这一点是深有领悟的。
我投资过一家鲜榨果汁店。后来这个...

新氧2025年Q4及全年财报深度分析
这份财报清晰展现了新氧从「线上医美平台」向「线下品牌医美连锁服务商」的战略转型成果，核心特征为新业务爆发式增长、老业务全线收缩、整体亏损大幅收窄、单店模型初步跑通，但核心经营亏损仍有扩大。以下是分维度的详细分析：
一、核心业绩概览
1. ...

评论挺有意思的。骂声一片，不过全是同行。毕竟普通消费者不会关注到这种分析财报的小视频。
AI时代、信息时代，靠信息差赚钱的难度是越来越高的。
最后一定是靠供应链赚钱。
就像当年电商上市的时候，实体店骂声一片。因为韭菜不好割了。
当然，一件新事物的出生。一定是会有人成...

$新氧(SY)$ 关于Q4季度毛利率没有增加的一些分析。
毛利率还是维持在24左右，并没有显著增加。
老店占比下降，新开门店数量增加。
人工和租金都是半浮动。也就是生意越好，人工跟租金的比例越低。新门店人工跟租金的比例会高不少。
高毛利的部分权重降低，低毛利的部分权重增加。<...

晚上新氧财报。
我不是特别关心这份财报。25年是转型的起点，从财报上来看不出来什么。
从艾美克业绩暴跌，大概能看出来上游的竞争是在加剧的。这对下游就是巨大的利好。
原本医美行业的利润分配是畸形的，上游承担最低的风险，享受到大半以上的利润。下游承担最大的风险，拿走了一nei...

$新氧(SY)$ 浪费了一次危机。大腿拍断了

去逛了一下宁波的二店。
这位置比一店好太多了。
一店在来福士，但是宁波的来福士其实已经是个废墟了。估计是杭州来福士一起谈下来的。
二店在印象城的三楼儿童区。宝妈把娃送进培训班，自己做个医美，消费场景也非常OK。
我了解到二店不仅位置好，租金比一店还便宜不少。
这...

$新氧(SY)$ 医美有两种等待模式，一种是医生等消费者，一种是消费者等医生。
前者是高端医美，后者是平价医美。
前者医生可能一天工资1000，服务五个顾客，所以消费者约在几点钟，几点钟就能做项目。
后者医生可能一天工资1200，服务10个顾客，医生的时间更紧凑，还要考虑消费者会加单...

其实很多人对连锁店有一个误解。 就是觉得连锁店越开越越多，管理会越来越难。
说一个颠覆认知的逻辑，就是店铺越多，管理会越容易。
一家店的时候，管理层往往只有一个人，一个人得把所有的工作都做好。
50家店的时候。 管理团队可以分得很细，有人管销售，有人管采购，有人管财务，...

$新氧(SY)$
昨天忽然想到的，之前的一个重要趋势就是H A L O，也就是重资产低淘汰。
新氧现在走的这条路，就是把资产加重。
资产加重之后，护城河高了一大截，不容易被淘汰。
有苍蝇拿着今年只开了两家店，觉得账上没现金了，逻辑破掉说事。
这种典型的呆子。
很少有店铺...

说一个笑话
我那天发了一个深圳深业上城的新氧，我说店铺生意很好。
有个杠精留言，外墙上的牌子都有几个不亮了，怎么可能生意好。
朋友跟我说。被我拉黑了，还在帖子下面骂我。
他不觉得自己的逻辑很搞笑吗？
外墙的牌子有些不亮了，第一说明开的时间有点久了，第二，公司无...

$新氧(SY)$ 这股帖子下有个苍蝇一直在嗡嗡叫。苍蝇还时不时地改个名字。
苍蝇以前是医美从业者，但是很失败。
苍蝇嗡嗡叫的动机有两条。
第一条。可能是医美变革的受害者。对新氧这种模式恨之入骨。
第二条是之前不小心卖飞了，或者高位冲进去止损了，现在想不断地唱空，把股价打...

$新氧(SY)$ CEO金星财报电话会发言及问答
新氧连锁业务 2026 年战略部署与发展成果
CEO发言部分
大家好，欢迎参加今天的财报电话会议。2025年中国医美行业迎来结构性调整，上游供给持续扩容，消费者日趋理性，价值回归正在成为全行业的共同命题。对于坚持规模化、标准化路线的机构而言...

我半年前当10倍股建仓的股票，占我30%的资产，现在亏30%。这公司是新氧，已经从医美平台，转换为了线下医美诊所，并且开出了49家店，计划今年再开36家。股票跌了我难受啊，但是我实在想不到理由减持，还是认为这是个潜在10倍股。有没有兄弟来帮忙看看怎么了？
我先讲讲我的逻辑啊：
一、中...

这家店生意可真好 $新氧(SY)$

$新氧(SY)$ 诊所增速很快，但今年Q4盈亏平衡很难，大概预估了下，诊所收入30亿左右，预计能盈利，估计得明年。

$新氧(SY)$ 这个会议纪要看上去还挺理性的，这个生意的逻辑是很顺的，目前也看不到什么证伪的点。做的慢一点也不是坏事，考虑到这个赔率很高，就逢低吸纳吧。只不过不理解为什么这么多人黑SY。这么小的票应该还不至于有黑粉呀。
会议要点1. 连锁业务发展经验与亮点•发展节奏：连锁业务从2023...

$新氧(SY)$
我从去年Q4建仓，持有大概3-4个月，经历了两轮财报。简单说下自己的分析，主要想交流探讨，交交朋友。
产业大逻辑（省流版：有连锁医美诊所的机会）
1，医美市场整体对标韩国渗透率还在涨，且有医美吃掉护肤品钱包的趋势，因为功效更明显。身边90-95后的同学进入市场更早...

$新氧(SY)$ 如果财报显示亏损继续扩大，且线下门店的获客成本没有下降，股价可能会直接下探