中航光电

$中航光电(SZ002179)$ 现在说下26年后的军品预期。
以前年度军品订单最高累库出现在22年末54.16亿，按50%毛利率核算，扣除民品约10亿存货，44.16亿军品累库对应军品订单约89亿左右。
现25年末累库在60.97亿，扣10亿民品存货，军品约51亿累库。按35%毛利率核算，对应军品订单约79亿左右。较...

$中航光电(SZ002179)$ 公司技术真是牛，电连接方面新增了：算力 224G 高速连接器及模组、LIF-SEAC 系列半导体测试连接器及组件、MCIO 系列内部高速连接器及组件、BBR 算力系列软铜排、OCP 铜排、DAC/ACC/AEC 系列外部 IO 连接器及组件、算力电源连接器系列。
光连接方面新增了：光子芯片、光电...

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3月11日财经圈大事件不断，上期所调整燃料油期货手续费，商业航天作为新质生产力代表...

$中航光电(SZ002179)$ 沈飞的25年报看了下。业绩总体稳定，不谈其业绩变化，谈其业绩对光电及对航空链的影响。
一、对光电和集团其他上中游供应链的影响。沈飞关联内采从23年的219亿下降到25年的155亿，内采规模下降64亿，下降超预期了。而其25年总收入较23年只下降了16亿，而成本总的则下降了...

$中航光电(SZ002179)$ 业绩交流会点评:
4月1日，公司组织线下/线上业绩交流会，明确十五五业绩翻倍、2026年净利润计划10%以上增长、全面转型民品业务等多个重点规划。
十五五规模目标为翻倍至400亿营收体量，营收结构同步调整优化。公司十五五规划核心聚焦互联业务，规模目标为从当前200亿...

中航光电扑街了

$中航光电(SZ002179)$ 光电光业务有个好消息。
即子司翔通大客户华工26年光业务订单爆了，排到年底。华工25年报光业务毛利率才13%左右，还不如原材料供货商翔通30%左右的毛利率高。华工25年光业务同增约45%左右，而翔通25年光业务增速应超50%以上，预期可能在60-70%左右。
再加上翔通最大...

$中航光电(SZ002179)$ 这个业绩下滑的25年报好像给我们带来的不是报忧、而是报喜的感觉。不知球友们意下如何！
一是这个喜主要来自军品订单的持续累库，当然也有当期结算少造成的累库，但至少说明当期军品订单量远大于当期结算。不管25四季军品结算多少，25四季军品订单量应在21-25亿之间问题...

$中航光电(SZ002179)$ 2025年的业绩做了预告，市场已经提前消化过了，这个没什么好说的。2026年在军品阶段性放缓的背景下，还能定下这个目标已经相当不错了，全靠民品放量撑着。中航光电2026年度预算主要指标:
公司2026年度计划实现营业收入228亿元，同比增长6.61%；计划实现利润总额30亿元，...

$中航光电(SZ002179)$ 成飞、沈飞两大主机厂加速下跌。表明十五五期间航空订单随旧型号退出，新机型没跟上，或换装需求前景依然不乐观。所以航空链随航天链前期跟涨一波后，大都回归现实了。所以光电的十五五航空军品前景仍不乐观。

$中航光电(SZ002179)$ 航天电器25年报也发了，由电器军品连接25年经营情况可窥光电26年的军品预期，也可做为一个借鉴吧。
一、和第一大客户母司科工集团的军品内售方面。25年为12.26亿，较上年7.94亿增4.32亿，增幅较大。
二、军品外部销售方面。其实电器这个军品好算，前五客户都是军用，...

$中航光电(SZ002179)$ 25年报初印象。
财务很健康，现金流正常，应收较上年下降，存货继续较三季环增4亿，表明军品订单计划量仍在累积、也很充足，只不过未交付、下游主机厂等军品客户未确认而已。
亮点。
一是光业务大增8.2亿，25年下毛利率较25年上强劲环升9.6个百分点，比华工光业...

回复@本是虚无: 在江西宜春温汤镇旅居，下个月底才能回广州。浏览了一下年报，基本上与预期差不多，主要盈利贡献者中航光电去年下降比较大的原因。 坚信科工不到300亿的市值，属于绝对低估的状态，一旦盈利恢复增长，双击自然而然。//@本是虚无:回复@润清9:@润清9 大佬02357年佬出了，有空聊聊它？

$中航光电(SZ002179)$ 英伟达×中航光电：GTC新架构前瞻与合作全景
核心结论速览：中航光电是英伟达液冷与高速互连的核心国产供应商，已深度绑定GB200/GB300平台；Rubin/Feynman全液冷、高压供电、高速互连升级将直接带动其液冷、高速铜缆/光互联、电源连接器三大业务放量，数据中心板块有望延...

$中航光电(SZ002179)$ 看来国内光业务的哪些巨头将遇到公司光业务的强力竞争。其实公司的光业务的前沿技术水平在24年前远超易中天、华工、光讯的。奈何身份问题，打不进海外客户供应链，只能在国内卷，大多给华为、中兴等5G通讯厂家供货。
所以你看，易中天在国内的份额都知道了，有国内老牌巨...

$中航光电(SZ002179)$ 其实现光电和立讯比，是不如立讯有性价比。现立讯20倍左右PE，光电32倍左右PE。
但光电比立讯有优势的地方就是预期业绩爆发力要高于立讯，因为基数远远小于立讯。
立讯因为业绩基数太高了，加之果链代工基数巨大，这快业务基本很难增长了，但基本盘还是很稳的。立讯...

$中航光电(SZ002179)$ 怎么没有人说说央企大幅提高利润上交比例呢？军工上交比例翻倍，从10％增加到20％，怪不得最近股价跌跌不休啊。国家怎么想的，军工订单下降，极限压价，税率提高，利润多缴，多管齐下，想把军工企业逼死吗？

$中航光电(SZ002179)$ 军工行业，除三角、国科军工、紫光国微、光启、光电等少数几只，然后三只造船公司外，26年业绩都几无增长点。航空方面预期价降量也不增。航天方面更是概念居多，讲业绩的话，没有拿得出手的，25年都是同比大降。
所以前期涨上去的一些军工股，近期大幅回调，原因就在这里...

回复@等待周期韭菜苗: 周末看了下相关公司的年报，我觉得主要还是因为中航光电的连接器2025生产太多了，库存高，经营没啥问题，周一有机会继续低吸。这两年好好盘它$中航科工(02357)$ 目前还是我的第一重仓//@等待周期韭菜苗:回复@落叶无根:中航科工年报利润不理想，你还有吗

$中航光电(SZ002179)$ 中航光电在2026上海商业航天大会暨展览会（3月12-14日，上海新国际博览中心E6馆595-596号）将携商业火箭互连解决方案与商业卫星互连解决方案两大核心板块亮相，全面展示其在太空互连领域的技术实力与系统能力。以下为具体展示内容与潜在商业价值的深度解析：
一、核心展...