三环集团

受AI算力硬件需求爆发的强力驱动，被动元件市场正经历一轮由“供给侧短缺”引发的超级周期。全球头部厂商的产能瓶颈、现货市场的报复性跳涨，以及随之而来的原厂全面提价预期，构成了当前产业链最核心的行业变量。
作为国内高阶电子陶瓷与MLCC的头部企业，三环集团近期的盘面表现与这一产业周...

$三环集团(SZ300408)$ 最近有几个粉丝在后台给我留言，想了解上周三环的代理商大会的情况，我分享一下：
1.目前三环暂时没有提价计划，如果要调整价格会在其他同行之后，公司可能出于长远考虑，毕竟市场占有率比短期业绩爆发更重要！这点我深有体会，目前国产品牌在24年以前可能不到5%！
2...

$三环集团(SZ300408)$ 四季度营收还可以，环比增长6%，利润下滑主要是毛利率下滑有点多，原材料成本上涨，今年提价应该能改观，另外就是四季度管理费用多计提了奖金8千万，研发费用也比平时多了5千万。mlcc四季度继续环比增长，电子陶瓷材料增速与mlcc接近，sofc隔膜是主要贡献。通信方面基本平稳...

$风华高科(SZ000636)$ $$三环集团(SZ300408)$ 两只mlcc股票走势分化，风华交易的是村田mlcc3月底涨价落空，埋伏的资金砸盘先撤了，三环交易的是年报和一季度报亮眼，有资金拿先手。

$三环集团(SZ300408)$ 主力不要我要点！

相同的一分年报，可能有不同理解和解读，就我关心的问题梳理如下：
一、MLCC业务：AI服务器、车规、高端化与国产替代
这是公司2025年最核心的增长看点，年报中着墨最多。
1. MLCC在AI服务器及车规应用的进展
● AI服务器：公司已针对性推出多尺寸高容MLCC，以及针对48V电源系统的...

$三环集团(SZ300408)$ 看看村田、三星电机今天的涨幅，再看看三环集团、风华高科

$风华高科(SZ000636)$ $三环集团(SZ300408)$
瑞银数据集覆盖至 3 月 14 日。截至 2 月底，MLCC 分销商库存数量环比持平，这一平稳走势延续至 3 月（见图 1）。MLCC 库存金额同样持平，环比波动 ±1%。较 1 月底，单价指数小幅上涨，涨幅为 + 1.7%/-1.1%。较 12 月底的季度初至今变化包括：库...

$三环集团(SZ300408)$
一、光通信陶瓷部件（插芯、套筒、外壳）
所属板块：通信器件 2025 年营收：25.94 亿元 占总营收比例：28.8% 说明：通信器件板块 几乎全部 由光纤陶瓷插芯、套筒、MT 插芯、光模块陶瓷外壳 / 管壳构成，是三环 传统现金牛，全球市占率 70%+。 二、半导体陶瓷封装...

$风华高科(SZ000636)$ $三环集团(SZ300408)$
库存趋势：整体库存环比持平，村田库存显著增长，国巨、TDK 小幅增长，SEMCO 和太阳诱电库存下降。
价格信号：单价指数小幅上涨，高端 MLCC 未来 12 个月存在涨价潜力。
需求分化：AI 相关服务器需求强劲，PC 与智能手机需求疲软，供需紧张...

$三环集团(SZ300408)$ 风华最近开始高价给代理卖现货，这招学的18年的国巨，当时因为现货和订货价差太大，国巨通过子公司国益搞竞标现货，赚的盆满钵满！三环其实也可以学，现货市场都比订货价高30%以上，还在出低价，你可以不调价保大客户，市场代理商也不调价？要不就高价卖现货，创造更多的利润

$三环集团(SZ300408)$ 三环集团（潮州三环集团股份有限公司，股票代码300408.SZ）正是全球领先的陶瓷插芯供应商，在AI驱动的数据中心/高速光模块建设浪潮下，其产品直接受益于长飞（YOFC）、亨通（Hengtong）等光纤光缆企业下游的连接器/模块链，以及中际旭创、光迅科技等光模块龙头。
为什么...

$三环集团(SZ300408)$ $长飞光纤(SH601869)$ 想着光纤价格涨了五六倍，用于光纤的陶瓷插芯有没有上涨呢？毕竟三环陶瓷插芯这块业务曾一度是主要收入，而且全球市占率高达70%。以下是某豆回复，供参考
是的，可确认三环集团陶瓷插芯在2025年底至2026年初实施了两次提价，但需明确：
1. 提价...

$三环集团(SZ300408)$ 重稀土出口限制对京瓷(Kyocera)影响程度高（高端陶瓷封装领域全球领先。高端光模块陶瓷封装用稀土原料93%依赖中国进口，重稀土审批收紧；2026年3月起对高端光模块陶瓷封装产能减产25%-30%，原料库存仅支撑10-15天。这个的影响比高端mlcc更大，陶瓷封装市场京瓷和三环两家占比...

【先说暴论】
诸君啊，高端MLCC难道不是下一个存储么？
【历史逻辑】
近十年MLCC有两次超级涨价潮，分别是2017-2018年和2020-2021年，但两次的逻辑稍有不同。
2017-2018年涨价的核心逻辑是日系厂商的战略大转移。
村田、TDK、太阳诱电等日系龙头决定战略性退出中低端市场，将...

$三环集团(SZ300408)$ 看市场炒作MLCC的标的，觉得很可笑，Ai机柜确实需求很大，风华比三环还涨得多？
风华你有能力做得到吗？你自己不知道每年外购多少村田，太诱的物料？目前国内只有三环能量产大尺寸高容，由于内存涨价，今年消费电子一定是需求下滑，普通物料又面临国内小厂的竞争！利益披...

$三环集团(SZ300408)$ 油气暴涨对三环是利好因素，甚至这个利好还不小！因为AI科技公司面临的不是算力芯片紧缺，芯片甚至很快供大于求！AI想要发展最缺的是什么？是电力，是能源！在油气大幅上涨的背景之下，$Bloom Energy(BE)$ 是接下来能解决这个电力能源焦虑的关键公司，而三环是BE的关键供应商...

$三环集团(SZ300408)$ 村田、三星电机：其他国家的MLCC企业都是弟弟

$三环集团(SZ300408)$ $风华高科(SZ000636)$ 三星电机在韩股指数大跌时翻红，接近新高，国内做mlcc应该多看看三星电机

$三环集团(SZ300408)$ 补充一点，电子陶瓷材料前三季度收入和通信的趋势一致，增速比电子元件慢所以在总收入占比缓慢下降，但四季度收入占比明显提高，单季度增长几乎追上了mlcc。电子陶瓷材料包括基板，浆料和sofc隔膜，应该是隔膜开始放量的贡献。