建发国际集团

$建发国际集团(01908)$ 今天把$绿城中国(03900)$ 换成了建发，就酱紫，涨了胆子小了

$建发国际集团(01908)$ 我们现在都理解了，今年的地产股的逻辑，就是楼市复苏，尤其是一二线楼市的复苏，由二手房带动的，其实今年这一轮有国jyz在背后推动的，你看这几天都市圈规划又来了，上头的本意就是拉动北京上海企稳回升，给全国做个参考和灯塔作用，这个效果估计五一就能实现。然后紧接着...

$招商蛇口(SZ001979)$ $建发国际集团(01908)$ $绿城中国(03900)$ 今天港股A股地产股除了几个非主流庄股，当下活下来的主要开发商的股价涨幅分布，大致和开发商的存货资产质量分布接近，资产质量好优质存货比例高的涨幅相对大，资产质量一般存货中有大比例垃圾资产的涨幅小。
机构的研究还是挺...

$建发国际集团(01908)$ $绿城中国(03900)$ $中国金茂(00817)$
这个市场很乱，贵金属鬼哭狼嚎，大部分科技都在很高的高位，消费股在底部，但是估值还不够绝对便宜，煤炭也未到时候，我个人觉得未来三年看好的是楼市复苏，消费复苏，不管是09年大牛市，15年大牛市，最后都是推动楼市复苏和消费复...

$建发国际集团(01908)$ 几个关键数据
1，年底可售货值2700亿
2，截止25年底21年前占比百分之15，也就是400亿，和中期百分之19，下滑4个点
3，已竣工未售196亿，也就是说21年🈶200亿货值不是竣工未售。
4，22年拿地未售百分之5，也就120亿
5，2025年销售1200多亿，拿地150...

$建发国际集团(01908)$ $中国海外发展(00688)$ $中国金茂(00817)$ 今年的逻辑是楼市复苏带动权益销售大幅复苏，流速加快，销售费用，财务费用降低，净利润率大幅上升，缺钱的配股，楼市好了，优质开发商不可能缺钱，钱都满出去了，现在要去做的是盘一盘，21年以后的可售货值哪家更多更强，才是明后...

$建发国际集团(01908)$ $中国海外发展(00688)$ 这两个是地产婆罗门，今年可售货值巨大，一二线楼市复苏推动销量大涨，然后现金流充沛没有任何配股可能，今年资金要报团了，估计

$建发国际集团(01908)$计提研究了一下，总共300亿权益，大概需要计提不到100亿，24年计提37亿，25年预估也是37亿，也就总的还剩下20亿需要计提，然后还需要4年销售，每年大概100亿，也就是每年75亿权益，去年销售权益909亿，也就是非老库存销售，834亿，挣了63亿-67亿，2024年1040亿销售权益，非老...

$建发国际集团(01908)$
这个应该是今年年报业绩最好的地产。感觉也不贵，可以看看。

$建发国际集团(01908)$ 研究了一下，2025年结算量倒是很大，但是全年计提应该还是37亿，25年的年报应该是下滑百分之20，今年人民币升值，对应港币利润应该还有40亿港币，也就是现在静态是9pe，好在老库存少，前几年计提快，2026年估计计提10亿差不多了，2026年结算1000亿，结算净利润应该在60-80亿...

基本面最强的建发也在下跌，结不出利润的绿城只会更惨，全雪球最权威的管我财也已经把绿城踢除了，只有小散还在yy$绿城中国(03900)$ $建发国际集团(01908)$ $滨江集团(SZ002244)$ @西安李隆基

$建发国际集团(01908)$ 看了建发地产业务,对资产表有几点疑问:
1)实际的有息债务不是公司口径的800多亿,加上120亿永续债和220亿应付关联公司款,全口径的数字又改在1200亿;
2)非控股权益有600多亿之多,这些具体是什么?在利润分配中与规模不匹配.
3)建发地产项目权益很高,70%,资产列中为...

这就很搞笑了，花了60多亿收购美凯龙，把自己从一个年利润40亿的公司干成了年利润20亿的公司。现阶段的价格倒是值得花时间看看公司的基本面了$建发股份(SH600153)$ $建发国际集团(01908)$

$建发国际集团(01908)$ 建发的问题很严重，为啥要收购红星美凯龙？为啥在市场不看好的情况下依旧拿地王，搞什么灯塔工程？这是体制导致的管理层个人英雄主义、权力主义造就的结果。目前市场向下，也只能通过更换管理层进行扭转了，但个体很难撼动大树，艰难时刻在未来！

收购红星美凯龙的是建发国际集团的母公司建发股份

回复@半瓶醋行者: 现在流行的是销售额一般指合同销售额，严格上以并表销售额，但一些公司将不控股但有较高影响力的计入全口径额，造成一些公司的全口径数据往往多于财报销售额。
财务报表营业收入即并表销售额结算额，包括合作公司的非权益部分，而绿中的权益收入就更低了惨不忍睹，只有财报营...

来源：新浪港股
　　中金发布研报称，考虑减值压力，下调建发国际集团（01908）25年/26年盈利预测33%/30%至31.6亿元/35.6亿元，引入27年预测41.2亿元。当前股价交易于1.0/0.9倍26/27年市净率，维持跑赢行业评级，考虑业绩调整和经营端韧性，下调目标价11%至19.1港元/股，对应1.3/1.2倍26/27年...

来源：金吾财讯
金吾财讯 | 建发国际集团(01908)公告公布，截至2025年12月31日止年度，集团连同其合营公司及联营公司实现归属公司股东权益的累计合同销售金额约人民币909.3亿元，归属公司股东权益的累计合同销售总建筑面积约365.3万平方米，同比分别减少约12.0%和约27.6%。

回复@船頭尺: 建发主营业务还是供应链，薄利多销，之前靠地产板块利润一直不错，前两年昏了头买了个红星美凯龙一直在吸血，估计要承压几年了。但是厦门三家国企之一，死是死不了。//@船頭尺:回复@船頭尺:$建发国际集团(01908)$ 20年以后是怎么开挂的,有没有风险,专家点评下吧@jiancai

$建发国际集团(01908)$ 清仓建发，错判了建发在产品打造思路上的延续性，也对于住开公司的资产负债表保持悲观。持有期间收益折合年化25%左右，拖累了均值