安踏体育

自从买了恒生消费，买衣服主要选择李宁安踏，
吃快餐主打KFC与必胜客，这些都是恒生消费的成分股
今天又花了800多买了一件，安踏的棉服。
大家看看如何？
$李宁(02331)$ $安踏体育(02020)$

$安踏体育(02020)$
12月11日，安踏体育（02020.HK）股价再次跌至80港元以下，最低触及79.85港元。公司总市值2200亿港元（约2000亿人民币）。今年净利润预计约140亿人民币（含Amer亚玛芬集团投资收益）。动态市盈率约14.29倍。
如果我们对这部分投资收益进行保守估值（假设按20倍市盈率计...

安踏是服装领域，除了平台经营类（shein、唯品会等），个人唯一感兴趣的生意模式（相比其他服装生意，多了「户外、运动、体育、健身」等标签，在消费者的心智锚定方面，更容易做出差异化，本身也确实有一定技术积累效应，算是有一定壁垒）。
目前静态估值15倍左右，看起来不算贵。
中长期...

本文为超深度分析安踏终篇，也是最后一篇了。
在资本市场，有一个无法被忽视的现象级的投资标的。
其过去十年 超过30倍 的股价增长，稳健的盈利能力，以及独特的多品牌运营模式，使其成为无数商学院案例与投资者研报的焦点。
不卖关子，它就是 安踏。
至于安踏，未来还能开多快？...

$安踏体育(02020)$ 14倍PE的安踏体育，我是会默默加仓，越跌越买的

突然发现鞋服行业护城河不是那么稳定，所以计划慢慢买出安踏，有合适机会可以全仓美团，美团目前来说还是比较看好的
不是不看好安踏，而是发现鞋服行业不够稳，强如耐克也开始走下坡路了，安踏是很优秀的一个公司，但无奈这个行业不是那么稳定

中海油，安踏和贵州茅台均为国内相关行业优秀的企业。
中海油的优势是拥有国内海上95%勘探区块，圭亚那项目25%股权，这两个区域的项目桶油成本低，税费低，桶油利润高，投资回报率高。是中海油未来高质量增长的基础。
安踏体育拥有优秀的管理团队和对外并购能力，所处行业有发展潜力，轻资...

安踏鞋，预制菜:我的生活方式挺费鞋。旅居三年已经买了7双鞋了，全部安踏。原因是我走路多，民族村地面不平。遇到鞋有瑕疵我倾向于扔了再买新的。
这次花149元买了一双，穿了几天觉得不错，而且容易打理，不容易脏。
今天醒的早，刷拼多多，居然发现同款鞋只卖111.75元，果断再买一双拉低...

$安踏体育(02020)$ 继续加仓安踏体育，已买到10%的仓位。
亚玛芬体育25年营收近70亿美金，按目前60%左右的毛利率估算，未来净利率至少能到15%，也就是说亚玛芬将来一年至少能赚10亿美金，安踏占43%权益，折算人民币差不多30亿利润。
24年安踏体育（不包含亚玛芬收益）净利润在118亿，25年...

2025年上半年，安踏体育销售毛利率63.4%，销售净利率21%。
耐克销售毛利率42.7%，净利率7%。
阿迪达斯销售毛利率51.7%，净利率7%。
露露柠檬销售毛利率58.5%，净利率14.7%。
李宁销售毛利率50%，净利率11.7%。
以上4家比较运动鞋服公司平均销售毛利率50.7 ％，净利率10.1%。...

本来想着支持安踏，买双跑鞋，柏油路霸3。小红书上一搜，右脚做工普遍有问题，摇摇晃晃的。跟前两代比品控变差了。
也有人说是上半年的批次，现在好了。我淘宝官方店下单，买回来一看，右脚还是歪的。我试都没试，直接退了。
这么大集团了，挺没品的了。要么就是品控问题还是没解决，要么...

核心提示：本文所有内容均为本人学习交流之用，不构成任何买卖建议。
说起安踏，我会不自觉地想起20年前大学读书时对它的印象。
在那时的我的眼中，耐克、阿迪达斯是高高在上的存在，不是我这个来自农村的穷学生能拥有的。
我也是在前几年才买了第一双阿迪达斯的鞋子，1000左右，算...

回复@迷雾米雨_MrMist: 好问题。系统聊一下，也回答昨天几位网友的提问。
泡泡玛特和安踏，一个是IP矩阵，一个是服饰品牌矩阵，看起来好像都具备平台特征。但是区别还是很大的，主要区别在于：
一、前者的IP是孵化的，后者是购买的，孵化可以一直孵，可供并购的品牌可没那么多。
二、...

赞同，目前安踏还得等等，不过位置合适，买安踏也错不了

$安踏体育(02020)$ 在雪球上看了一些对安踏的分析，忽然感觉到安踏的核心能力是买手，通过资本运营采购国际上成功的体育品牌，通过出色的运营（开店、库存管理）能力进一步延续或放大（是哪个并不知道，但多了总有一个能成） 。背后的核心是，买的主要是品牌价值，是体育休闲服装中的身份认同，或...

1，估值，安踏市盈率比美团低。
2，行业，美团是互联网生活服务平台企业，安踏是体育用品公司。
3，未来5–10年，以上两家企业哪家的利润增速更高？增长质量更好？安踏未来的主要利润增长由除安踏和FilA外的其他新收购品牌的利润增长和安踏海外扩张驱动。美团主要利润增长由小象超市及海外...

核心提示：本文所有内容均为本人学习交流之用，不构成任何买卖建议。
书接上回。
上文中，我简要介绍了下安踏的业务、包含的品牌，并对其资产和负债进行了拆解。
本文将主要从产品类别以及品牌两个维度对其营收、毛利率、经营利润率等数据展开分析。
------------分割线--------...

回复@刘成岗: 主观觉得有议价权、高毛利、面向细分人群、深耕某些运动领域锚定专业形象的品牌鞋服生意，是不错的消费品生意。（长坡厚雪）
缺点是营销费用率高，以及库存管理是个难题。
另外一个事实是，安踏通过收购海外品牌+本土供应链生产+本土品牌运作，让包括FILA、始祖鸟、可隆、迪...

回复@复利大叔W: 这些都只是反映当下经营结果的表面特征，我只问一个问题：安踏五年后赚得比现在多还是少能不能回答出来？ 回答之前不妨复盘李宁、耐克、阿迪达斯、Lululemon。//@复利大叔W:回复@刘成岗:主观觉得有议价权、高毛利、面向细分人群、深耕某些运动领域锚定专业形象的品牌鞋服生意，是...

近期，把#安踏体育# 纳入核心股票池中。
逻辑和受益原因是：
健康焦虑上升；
城市轻户外兴起；
低成本的快乐（跑步、露营、市集、露天活动）；
消费从过去房地产时代“穿得贵”转向“穿得舒服、功能好”。
安踏属于平价但高精神满足的品牌
就像 90 年代日本泡沫后的：...