心动公司

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还是发个贴，就是现在卖的人的理由是什么？
现在的估值已经比25年12月那个时候低20%左右和去年4月初28块左右的估值差不多

心动公司 公告及通告 - [末期业绩] 截至2025年12月31日止年度业绩公告 网页链接

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就是没有问出来小镇国际服Q1流水具体的数，还是激进了
应该就问和国服的比例的（问2-3倍国服时没问题），不应该问具体的数值
一些重点：1、小镇国际服不是买量产品，按正常的游戏利润率估就行，但也不用估太高，利润最大化、不是利润率最高化
2、年报里的那二...

$心动公司(02400)$ 理解我昨天为什么说丢人吧……隔壁死个狗，这里都得哭……不是说别人坏话，是有些股东丢人

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其实想不明白tap的中长期收入增长逻辑的人
主要是二个点：
1、没有明白tap的收入增长核心是：1、 国内游戏收入大盘未来的增速 2、tap自身市场份额的提升（目前3-4%，提升空间极大）——而不是去盯着平台用户数有没有增长
2、对adn、pc、mk这三个战略型业务和产...

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国际服居然3000万下载了
大超预期，全渠道系数一直在涨，谷歌渠道跟踪不靠谱了
难怪3月淡季流水也这么猛

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为什么我喜欢把tap+adn放一起？
财报里adn收入是放在游戏分部里其它下面，这是因为adn的股权是心动网络持有的，而不是tap持有的（tap目前有11%左右股权在外面，所以由心动持有更好，而不是tap，由tap持有话归母利润会被双重稀释）
1、二个业务是有协同的，而且性质...

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说实话，很多朋友是稀里糊涂赚钱、亏钱也是稀里糊涂的
昨天看到很多人说泡泡年报类似于去年心动年报
说这话的，说明没仔细去分析泡泡年报、也没仔细复盘去年心动年报
当然，不是说买泡泡有什么错，后面有产品跑出来，对26年下半年和27年业绩有信心了，股价还是...

$心动公司(02400)$ 今年说实话，还是有一点不舒服，就是这个股价走势和阿b走得太像了……丢人

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市场又在送钱了，我早早就卖了，太气了😡😡😡

一、持仓和交易
月初持仓：40%东岳集团、30%心动公司、29%众安在线，1%现金
月末持仓：50%心动公司、40%泡泡玛特、10%东岳集团
本月上旬陆续减仓、中旬空仓、下旬逐步抄“底”，终于重仓双持了两家自己很欣赏的公司。
二、思考和计划
三月是国际局势、外围市场剧烈波动的...

心动公司 公告及通告 - [盈利警告 / 内幕消息] 正面盈利预告 网页链接

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今天dash在电话会议上还讲了一个特别有意思的点，我之前都完全没想到过的，也没看到有人提过——这个点看，dash比我们还是强多了
前因后果是：
1、小镇这个游戏，你去翻财报，会发现：
《心動小鎮》(Heartopia)：這是我們自研的模擬生活類遊戲
它们对小镇...

$心动公司(02400)$ 更新一下，
群友的大宝藏，昨天的广告预估收益是581，只能说实在起飞，其实在雪球上的心动股东们可能会觉得这个钱不算多。
但是要知道，对于眼下很糟糕的经济状况来看，很多人真的是只能月入3000.。。
所以MAKER的潜力还是有的，就是看什么时候官方把这个模型跑通...

编辑：如果根据回复中所说的，心动小镇收入8亿重新来看这份年报，原帖（原帖对心动小镇的收入预期大概是10-12亿）的观点和预期会有变化：
游戏收入方面变化：
1. 收入结构变化对利润增量作了主要贡献：自研游戏收入占比以及官服收入占比更高，提高了利润率。仙境传说-初心服顶住麦芬下滑最...

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目前看因为小镇国际服3月小卡池和喜羊羊联动（大概和小卡池类似，国服喜羊羊联动成绩是被返利吃了）都有不错的成绩
3月国际服流水也到了2亿左右（2月2.5-3亿成绩是二个大卡池的成绩）
也就是国际服Q1，5亿左右流水偏低，5.5亿左右差不多

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1、小镇开服时的用户较少的，国服和国际服都只有100万左右下载的，对应的开服用户是几十万级别，得经历1个多月爬坡后才会达峰，达峰后会往下走，最后留下来才算真正的核心用户
因为游戏类型的问题（社交游戏），破圈的过程一定是有大量非用户带进来，比如女生会要求男...

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确实之前来了太多新股东了，新股东对基本面太缺乏了解
比如说昨天那个例子，我看id开始还以为对基本面有些了解
tap的热门榜是根据产品近期的下载、评论等自动生成的，和广告没有任何关系
tap的广告量是整体流量的一部分，比如整体流量有100，广告流量就会有18-...

回复@hookmydark: 企鹅是胜率游戏，心动是赔率游戏。投资逻辑不太一样；300亿估值的心梗公司和企鹅皇帝放一起，多少有点抬举了。过去几年市场都是会对心动更宽容一些，给一些估值溢价，不是因为心动的游戏好，主要是给taptap的。//@hookmydark:回复@hookmydark:研发成功率被伊瑟揭开了遮羞布。...

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明天中午的年报对我来讲的意义就是确认盈喜时的推测：
25年业绩比乐观预期少，是因为下半年麦芬和伊瑟低于预期，麦芬下半年可能比最早的预期少了2亿左右、伊瑟少了1亿左右，加起来少了3亿左右，导致收入没60亿左右
如果收入有60亿左右话，利润是会到17亿+的
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