时代天使

上次聊$时代天使(06699)$ ，有一个核心的点，就是我不太喜欢没有复购，复购概率很低或者复购周期很长（比如5年以上）的生意。因为这样的生意非常依赖行业增长，或做大渗透率。相反，复购率高的生意（一年至少消费1次及以上），做品牌广告就比较划算，因为用户复购的次数越多，分摊的成本就越少，如...

看到不少人在说，时代天使算不过来账啊，没法估值。我说一下我的思路，不一定对，仅供参考。
一、国内业务
1. 哪怕是这两年ASP一直在往下掉，国内成熟业务的净利润率依然在19%左右。注意，这是净利润率，不是把股份支付加回去之后的经调整净利润率。随着海外业务规模逐渐起来，对总部费...

时代天使8月5日晚上发布了25H1的业绩预告，预计净利润是1340~1480万美元，同比上涨538.1%至604.8%。
这个业绩增幅亮眼，但是绝对值却一般，去年的基数太低了。不过市场却报以热烈回应，盘中最高上涨25%，突破了71港元，收盘上涨了18%，换手率7.88%。
这是一家非常冷门的公司，平时的换手率...

$时代天使(06699)$ 先说结论，看了两天资料后，博主决定不给仓位。
本帖主要是定性上不太看好时代天使，所以就不长篇大论了，也不会有定量分析。
牙齿正畸这个行业，国内CR2超过80%，CR3超过90%，市场集中度非常的高。时代的毛利率60%+，但是净利率只有个位数。按理来说，行业前两名的集中...

时代天使 公告及通告 - [中期业绩] 截至2025年6月30日止六个月期间的中期业绩公告 网页链接

锦欣生殖和时代天使都具有一定的投资价值，以下从多个方面对二者进行分析：
锦欣生殖的专属熊市周期
2021年2月股价 24.55港元，
下跌到2024年2月股价2.05港元
$锦欣生殖(01951)$
时代天使：专属熊市周期
2021年6月股价490港元 ，
下跌📉...

时代天使一马当先，奈何其他股票不给力，今日小回调，打破了连续新高的势头，伤心。

1.$时代天使(06699)$ 肯定不是一流商业模式，二流偏中下。
2. 规模效应带来的进入壁垒被低估了，长期来看这个市场只会有2~3个玩家，竞争格局有大幅优化空间。
3. 正因为是无明显差别的效率生意，在全球范围内隐适美才可能逐步被时代抢占市场份额。现在隐适美全球64%的份额，时代只有4%的份...

业绩落在预告上沿，国外业绩暴增，明日开启新一波行情$时代天使(06699)$

$时代天使(06699)$ 时代天使2025年上半年收入同比增长33.1%至1.614亿美元，净利润大幅增长583.6%至1,417万美元，净利率由1.7%提升至8.8%。期内隐形矫治达成案例总数约22.58万例，同比增长47.7%。董事会宣派特别中期股息每股0.46港元。集团中国内地市场收入为8,970万美元，基本持平；中国内地以外全...

时代天使 公告及通告 - [盈利警告 / 内幕消息] 正面盈利预告 网页链接

得益于海外案例数增长带来的经营杠杆，海外亏损大幅收窄。如果不在美国威斯康辛建厂，估计年底就能实现海外的盈亏平衡。今年年初管理层给指引中的海外案例数是21万，我个人更乐观一点，估计能有24~25万，静待中报数据验证。 $时代天使(06699)$

$时代天使(06699)$ 郁闷死了，昨日买了20万元观察仓位，昨晚刚好出了业绩预告，早盘本有机会加仓，送孩子去上兴趣班耽误了看盘加仓

回复@修行2024: 也不要太乐观。昨天晚上回来拉了一下详细的数据，去年上半年国内分部净利润0.8亿，海外分部净利润-1.18亿，主业合计亏损0.38亿。但是由于各种非经常性损益合计0.52亿，最后的报表利润为0.15亿。
今年上半年的净利润为1.0亿，这当中国内、海外、非经常性损益分别贡献了多少，还...

回复@博博常笑: 你去关注一下大股东松柏投资在牙科全产业链的布局情况，重点关注一下羽医甘蓝这家公司。基本可以得出一个结论:传统的牙科的现代化、AI化的机会，最终也会在松柏版图内，其他竞争对手都落后太多太多了。作为一个重度垂直的细分领域，通用型AI巨头根本没机会。
时代天使现在最大...

回复@庶人哑士: 隐形正畸是一个规模很小的利基市场，全球也就是400万例的规模。按照平均出厂价8000块计算（隐适美去年平均出厂价1265美金，260万例），也就300亿出头的营收、50亿左右利润的市场。未来就算有增长，未来5~8年也就是500亿营收、80亿利润的一个市场。这个市场又是易守难攻，过去20年全...

$时代天使(06699)$ 时代天使否认专利侵权指控并宣布将积极应诉

作为一门2B2C的生意，时代天使的复购来自于医生。

$时代天使(06699)$ 这走势恶心到了，技术大V这是什么走势？

叫我一声海大把，属实单骑救主了$时代天使(06699)$