航空租赁

都不是大机会，都是很细小的方向，请勿据此操作，仅代表我个人观点。
第一、航空租赁，疫情时期低租金到期
疫情始于20年，21年也很严重，航空业自然受影响很大。当时航空租赁公司接收飞机，有相当一部分低价出给了航空公司。
飞机第一份租约6年，那么推算一下，26、27两年，当时疫情时...

说一下，航空租赁不止是1、美元降息；2、飞机紧缺供不应求导致的飞机租金、二手飞机交易价格上涨，还有20、21年疫情期间，低租金的飞机租约会第一个租期6年到期，这两年陆续到期，整好赶上现在飞机租金高$中国飞机租赁(01848)$ $渤海租赁(SZ000415)$ $中银航空租赁(02588)$

讲真，作为雪球上最早一批关注航空租赁的人，我跟你说，现在这个时候不用看航空租赁公司的业绩，因为飞机供不应求的趋势已经好几年了，只要管理层水平够别玩砸了，行业里面的公司基本上业绩都是增长的。这两年关注航空租赁要关注：1，降息（负债成本）；2，波音空客产能能不能达到预期；3，疫情期...

$渤海租赁(SZ000415)$今天晚上AerCap发25年年报可以一窥航空租赁行业四季度的情况，avolon的一般是二月第二周发，可能要等一等，今天这波9%明显的是不让看龙虎榜，放量了，值得注意的是突破5.18高点之上的成交量5.19到5.25成交超过100万手，本应在avolon发布利好年报的价格今天就到了，很意外，看...

回复@风不解语: 其实耐心点等avolon的年报是最直接的，AerCap只是能看出来航空租赁行业25四季度景气程度，真正决定渤海租赁26年主业盈利稳不稳的还是要看avolon年报，四季度如果avolon继续增长，26年一季度业绩就会同比增长//@风不解语:回复@何必呢你说:等发了，老哥可以分析下吗

回复@青春的泥沼: 其实我个人觉得国银租赁最好的策略是分拆上市——现在航空租赁大家都知道，国银租赁也是全球排名很高的航空租赁企业，趁着航空租赁大周期，利润不错，赶紧拆啊，类似于船舶租赁也是，国银租赁的船舶业务也不少，然后剩下国内业务，这样旗下业务逻辑就简单了，估值也容易了//@青春...

民航业又要开始反内卷。
国有大航空公司要求最低票价300。
来源民航观察。
第一，中短途还是高铁吧。第二，民航去年反内卷，开始赚钱了，那么今年反内卷的底气更足了。第三，连国内民航开始赚钱了，航空租赁您还担心什么？$中国飞机租赁(01848)$ $渤海租赁(SZ000415)$ $中银航空租赁(0...

航空咨询机构Cirium又发表一篇新文章——发动机成本攀升对飞机价值的影响。
专门分析了发动机紧缺与涨价，以及新老换代的问题。
总之就是需求复苏，结果发动机自己出问题（当然飞机产业链出问题的紧缺的不只是发动机，其他零部件也紧缺），供不应求，发动机涨价，导致飞机也涨价。
航...

回复@owen19833: 还是那句话，飞机和飞机不一样啊，这就导致了航空租赁公司仔细分析反而有时候是无用功，非常奇葩的行业，跟别的行业很多时候反着。飞机新旧，保养，维修情况，都可能决定飞机二手价格。哪怕同一个公司同一个类型的飞机，21年疫情期间交付的飞机往往要低租约，而24年飞机开始供不应...

回复@跑110栏的蔬菜: 哥，不要标签化航空租赁。1、金融企业的负债率，这咋看，比如银行都是负债，你去银行存三万或是五万块钱，这就是银行向你借款，等于银行的负债。航空租赁或是船舶租赁，就是经营航空或是船舶的专业性银行。2、你说下不了手。航空租赁发展几十年了，有高峰，也有911或是前几年...

1、航空租赁负债太高 抗风险能力不足 其实航空租赁就是包装成飞机租赁公司的高杠杆金融企业 资产是飞机 负债是美元 对比银行边际确实改善比较明显 不过高杠杆企业天然就估值偏低一些 当然他的资产端比银行好多了 从目前看是稀缺的资产 坏账可能性比较低 我觉得风险还是在负债端，现在美元大家一致...

$渤海租赁(SZ000415)$ 航空租赁业毫无疑问是大景气周期的，不过该行业估值天花板给的不高，金融行业，由于飞机资产质量不错，应该是好于银行的抵押物。所以给个1-1.2pb,或者8-12倍or是比较合理的水平。2026年渤海业绩估计有个20-30亿的水平，中值25，给个300亿估值还是合理的。如果稍微给点泡沫350...

四季度数据也公布了，我又找了三季度的数据（如下图）。航空租赁和船舶租赁都不错，为什么更看好航空？因为船舶产能是中国或是中日韩东亚产业链，航空产能靠欧美，欧美工业肯定是越来越不行的，船舶和航空的产业链又都很复杂，任何一个环节哪怕小零件不行，就回卡壳 查看图片

回复@骑上蜗牛追猎豹: 哥，我不是很明白，租赁肯定是金融类企业啊，这个大家都知道啊，没有争议啊，至于你说航空租赁怎么需要包装成飞机租赁，关键问题是航空租赁就是飞机租赁啊，按照你的说法农民种马铃薯就是包装成农民种土豆或是种洋芋？//@骑上蜗牛追猎豹:回复@sx17639131:航空租赁就是包装成...

回复@木老湿: 渤海租赁最近涨了，大家都很高兴，但是说实话我也不知道能涨到多少，我只能说从行业目前的趋势来说，航空租赁还是不错的，外部的产业资本这几年也在并购航空租赁企业，行业内企业盈利也不错，不只是渤海，$中银航空租赁(02588)$ $中国飞机租赁(01848)$ 其实都不错，毕竟行业大趋势向...

回复@青春的泥沼: 对，你说航空租赁其实是专业性银行，我俩理解一致的。虽然我一般主动避开高负债的商业模式，但通过你的分享分析我暂时能理解的范围是：未来几年机会大于风险。
对于长期，如你所说过去航空租赁业波动上升，但长期看是停滞还是发展，这个问题由于我对行业的理解不深，暂无看法...

回复@投机只是生活的乐子: 还挺快的，渤海租赁现在基本上只有航空租赁了，今年赔钱卖了这个，明年就可以轻装上阵了//@投机只是生活的乐子:[该内容现已无法查看]

回复@z大米先生: 哥，第一，抬杠没有任何意义，飞机产能紧缺四五年了，而且未来几年产能还不够，这种产业周期很长的。即使到了下行周期别说普通投资者，就是机构也足够卖出股票了，第二，过去几十年，航空业经历了多轮牛熊，比如911，新冠等等，航空租赁不仅没有消失，反而规模越来越大//@z大米先...

回复@木老湿: 我没有吹渤海租赁，我只是把航空或是航空租赁行业的新闻现状或是基本面发出来，只不过现在的新闻现状或是基本面确实有利于航空租赁企业，行业大势或是行业上行景气周期在，不只是渤海租赁，$中国飞机租赁(01848)$ $中银航空租赁(02588)$ 也都有各自的投资点//@木老湿:回复@青春的泥沼...

回复@赔率为王: 其实产业资本这几年一直在参与，航空租赁业好几个合并了，又比如$Air Lease Corp(AL)$ 这次私有化，就是日本商社主导//@赔率为王:回复@青春的泥沼:飞机租赁板块没有资金吹，太冷门了