航空租赁

$中国国航(SH601111)$
中国国航的年报给我最大的感受就是航空业赚钱真不容易
1、国航一半多的飞机是航空租赁来的，基本上符合航空租赁发展规律。
2、国航参控股的几个子公司，除了国泰航空、中航财务和与汉莎航空合资维修公司ameco以外，山东航空深圳航空澳门航空北京航空大连航空内...

现在股票投资者担心，美国以色列和伊朗冲突，霍尔木兹海峡关闭，油价高企，航空公司受影响，甚至连带担心通胀起了，美国不降息，航空租赁企业不行了。不过金融机构之间还是能卖出去飞机。

某航空金融类帐号又对瑞安航空自建发动机维修工厂进行了解读：
总起来就是航空产业链供不应求，压力太大，还得涨价，欧美产业链的航空就是比东亚产业链的船舶供应紧俏。
不需要刻意说航空租赁有多好，因为关于航空产业链的任何消息，都透露着航空租赁的好日子还得持续几年。$中国飞机租赁(...

$渤海租赁(SZ000415)$ 的这个子公司Avolon25年收入和现金流增加7%，净利润增加29%，利润增速远大于收入增速，同时全年2.97亿美元分红，又计划6亿美元回购股票。可以说目前航空租赁全产业链，只要别太菜，业绩不会差$中国飞机租赁(01848)$ $中银航空租赁(02588)$

讲真，作为雪球上最早一批关注航空租赁的人，我跟你说，现在这个时候不用看航空租赁公司的业绩，因为飞机供不应求的趋势已经好几年了，只要管理层水平够别玩砸了，行业里面的公司基本上业绩都是增长的。这两年关注航空租赁要关注：1，降息（负债成本）；2，波音空客产能能不能达到预期；3，疫情期...

说一下，航空租赁不止是1、美元降息；2、飞机紧缺供不应求导致的飞机租金、二手飞机交易价格上涨，还有20、21年疫情期间，低租金的飞机租约会第一个租期6年到期，这两年陆续到期，整好赶上现在飞机租金高$中国飞机租赁(01848)$ $渤海租赁(SZ000415)$ $中银航空租赁(02588)$

回复@owen19833: 还是那句话，飞机和飞机不一样啊，这就导致了航空租赁公司仔细分析反而有时候是无用功，非常奇葩的行业，跟别的行业很多时候反着。飞机新旧，保养，维修情况，都可能决定飞机二手价格。哪怕同一个公司同一个类型的飞机，21年疫情期间交付的飞机往往要低租约，而24年飞机开始供不应...

$渤海租赁(SZ000415)$今天晚上AerCap发25年年报可以一窥航空租赁行业四季度的情况，avolon的一般是二月第二周发，可能要等一等，今天这波9%明显的是不让看龙虎榜，放量了，值得注意的是突破5.18高点之上的成交量5.19到5.25成交超过100万手，本应在avolon发布利好年报的价格今天就到了，很意外，看...

$渤海租赁(SZ000415)$ 从历史角度分析航空租赁行业，航运周期现在是明显的上升周期，头部公司近两年涨幅都不小，未来可期，现在是短期影响还是会继续扩大不得而知，avolon资产运作是优秀的，那么中东那边影响肯定有，会持续多久？根据报道至少目前订的是持续四天，然后根据情况再决定后续，而股价...

回复@青春的泥沼: 那不是，更加利好航空租赁公司了？//@青春的泥沼:回复@7X24快讯:我真是服气了，波音是真可以，不是驴不拉就是磨不转

回复@约瑟157: 俄乌战争打起来到供应链修复航空租赁的几家都跌的挺多，主要也是因为被老毛子扣了好多飞机，这次主要是情绪面冲击加担忧封锁霍尔木兹海峡造成油价暴涨，而且影响了整个阿拉伯地区的航空运输，这不可能转化成对航空租赁行业的利好//@约瑟157:回复@何必呢你说:俄乌战争这么久没有影响...

【迪拜航空航天将以70亿美元收购航空租赁公司Macquarie AirFinance】迪拜航空航天公司（DAE）于26日发表声明称，已签署最终协议，将以约70亿美元的企业价值收购航空租赁公司MacquarieAirFinance。DAE表示，此次收购将使公司机队规模扩大至超过1000架，并推动喷气式飞机融资行业的进一步整合。

回复@风不解语: 其实耐心点等avolon的年报是最直接的，AerCap只是能看出来航空租赁行业25四季度景气程度，真正决定渤海租赁26年主业盈利稳不稳的还是要看avolon年报，四季度如果avolon继续增长，26年一季度业绩就会同比增长//@风不解语:回复@何必呢你说:等发了，老哥可以分析下吗

回复@青春的泥沼: 其实我个人觉得国银租赁最好的策略是分拆上市——现在航空租赁大家都知道，国银租赁也是全球排名很高的航空租赁企业，趁着航空租赁大周期，利润不错，赶紧拆啊，类似于船舶租赁也是，国银租赁的船舶业务也不少，然后剩下国内业务，这样旗下业务逻辑就简单了，估值也容易了//@青春...

航空咨询机构Cirium又发表一篇新文章——发动机成本攀升对飞机价值的影响。
专门分析了发动机紧缺与涨价，以及新老换代的问题。
总之就是需求复苏，结果发动机自己出问题（当然飞机产业链出问题的紧缺的不只是发动机，其他零部件也紧缺），供不应求，发动机涨价，导致飞机也涨价。
航...

民航业又要开始反内卷。
国有大航空公司要求最低票价300。
来源民航观察。
第一，中短途还是高铁吧。第二，民航去年反内卷，开始赚钱了，那么今年反内卷的底气更足了。第三，连国内民航开始赚钱了，航空租赁您还担心什么？$中国飞机租赁(01848)$ $渤海租赁(SZ000415)$ $中银航空租赁(0...

回复@跑110栏的蔬菜: 哥，不要标签化航空租赁。1、金融企业的负债率，这咋看，比如银行都是负债，你去银行存三万或是五万块钱，这就是银行向你借款，等于银行的负债。航空租赁或是船舶租赁，就是经营航空或是船舶的专业性银行。2、你说下不了手。航空租赁发展几十年了，有高峰，也有911或是前几年...

仅限A股，航空租赁是不就他一个，有稀缺性？

$渤海租赁(SZ000415)$ 航空租赁业毫无疑问是大景气周期的，不过该行业估值天花板给的不高，金融行业，由于飞机资产质量不错，应该是好于银行的抵押物。所以给个1-1.2pb,或者8-12倍or是比较合理的水平。2026年渤海业绩估计有个20-30亿的水平，中值25，给个300亿估值还是合理的。如果稍微给点泡沫350...

四季度数据也公布了，我又找了三季度的数据（如下图）。航空租赁和船舶租赁都不错，为什么更看好航空？因为船舶产能是中国或是中日韩东亚产业链，航空产能靠欧美，欧美工业肯定是越来越不行的，船舶和航空的产业链又都很复杂，任何一个环节哪怕小零件不行，就回卡壳 查看图片