Booking Holdings

今天OTA板块成为AI冲击的新的受害者，BKNG跌近10%，EXPE大跌15%。AI如何冲击到OTA？我让Gemini试图回答，没想到他的解答很有见地。四大原因：
一，搜索引擎的冲击
OTA传统营销模式是在搜索引擎投放广告，现在AI搜索则拦截了用户的请求，页面不会转到广告商主页。其次，由于用户驻留在AI互...

$携程集团-S(09961)$ put不够贵，股价不够便宜。再看看。
BTW，最近几次出行都靠Gemini安排酒店然后酒店官网直订，信息的客观精炼程度比在平台上翻评论靠谱很多。感觉$Booking Holdings(BKNG)$ 在欧洲的独立酒店预订印钞机可能要受AI带来的消费习惯影响。

德国反垄断局认为，Booking 利用其 60% 以上的德国市场份额，通过合约限制了酒店的定价自主权，这不仅伤害了竞争对手，也最终损害了消费者的利益。
价格/条件平价条款会系统性压制酒店与平台之间的竞争；而其宣称的“防搭便车”必要性，至少在德国市场并没有被实证支持到足以抵消竞争损害（禁...

【AI会代替携程等OTA？？？】
尽管AI Agent在体验上颇具吸引力，但它要真正“颠覆”OTA，还面临几大核心挑战：
供应链壁垒：OTA的核心竞争力之一是长达20年建立起来的、覆盖全球的酒店合作网络。AI Agent若想直接对接海量中小酒店，将面临巨大的技术和商务挑战。
信任与保障机制：旅行...

最近听张小珺的一个访谈，嘉宾提到一个信息是说，Booking.com的交易额的一半是谷歌广告帮它引流过来，这部分是0利润，完全赚不到钱！因为Google的广告费很贵。
这个其实挺有意思的，相当于说只有原始app的忠实用户才贡献大部分利润，只有这部分自来水能“收税”；外来流量贡献的那部分税是被引...

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