中航沈飞

大盘的核心矛盾依然是宽基ETF的持续流出。近两周，主流宽基ETF累计净流出金额预计在6000亿元左右，而截止去年底，主流宽基ETF的持仓金额为1.3万，按目前的节奏，最快下周基本上可以实现清仓。
目前看资金的持续流入，并未改变市场的趋势，更多的是影响市场结构。科创、主题等持续强化，而大盘...

$中航西飞(SZ000768)$ $中航沈飞(SH600760)$ $洪都航空(SH600316)$ 西飞职工24281人，负担养老19470人。
洪都职工1807人，负担养老2641人。
沈飞职工16295人，负担养老1236人。
惊不惊喜，意不意外？
西飞和沈飞营收一样，比沈飞多养了2.6万人。
等着瞧成飞的年报

本来以为昨天市场情绪偏弱，主流宽基ETF会停止流出，但没想到尾盘还是砸了。大金融等权重板块还是会有瞬时的冲击。总体上，随着减持金额接近一半仓位，边际上减持的力度有所趋缓，对市场的影响也在边际减弱。
另外，随着1月中旬融资余额突破2.7万亿之后，最近几个交易日基本上也是围绕着2.7万...

【极度缩量】
1、大宗商品二次探底，白银再次下跌超10%，黄金下跌近2%，带动有色资源板块回到前低位置，再次验证了不要轻易“重返火葬场”，不要轻易抄底处于高波状态的资产。
2、而科技AI方向受外盘影响，今天也出现了显著调整，二者叠加，对大盘也造成显著拖累，风格再次转向内需方向。<...

【保持敬畏】
贵金属价格延续大幅波动，伦敦金、银现货价格一度下探至10%和16%，恐慌情绪扩散至其他大宗商品，铜、油等也出现了大幅的波动，甚至开始往股市传导。美国纳斯达克期货日内一度下跌近2%，而港股和A股今天都加速调整，尤其是尾盘，有明显的恐慌情绪的演绎。
结构上，除了有色、...

【韧性】
上证指数两连阳，重新站上4,100点，成交额依然在2.5万亿左右徘徊。结构上，煤炭板块大涨，风格切换的迹象越发显著，茅、宁带领传统板块走出修复行情，科技AI等方向出现了显著的调整。在贵金属大幅反弹的情况，有色板块也是反弹乏力。年初以来的强势方向均有显著走弱的态势，主题方向...

监管的逆周期调控仍然在延续，主流宽基ETF呈现持续流出的态势，不过从成交额来看，今天卖出的力度略弱于上周五，可能跟市场情绪相对偏弱有关。
与上周不同的是，今天市场情绪显著偏弱，前期热门主题方向均出现较为较为显著的调整。如果说商业航天的调整可以认为是上周情绪过度演绎之后的回归，...

【夹缝中突围】
大盘继续小幅收跌，上证指数跌破4,100点，全市场成交额依然在3万亿左右水平徘徊。主流宽基ETF继续被大幅卖出，昨日9只宽基ETF合计净赎回超700亿，远超我们的预估，而根据今日9只ETF的成交额估算合计净赎回金额预计超过900亿元。
今日JG召开系统工作会议，强调“严肃查处过...

今天主流宽基ETF流出规模空前，根据成交额测算的净流出金额预计达到1,500亿，基本上可以认为是把昨天少卖的部分给补回来，可以认为ETF资金的退出是有着较为严格的计划的。
截止今日，我们测算的主流宽基ETF累计净流出规模接近9,000亿，而年初的持仓规模约1.5万亿，也就是说目前大致还剩6,000亿...

【一半清醒一半醉】
大盘放量大涨，上证指数站上4,100点，全市场成交额再次突破3万亿，为历史上第5次，前面四次分别为2024年10月8日，2025年8月25日、8月27日、9月18日，当前市场的情绪确实与去年8月份有几分相似。
对于大盘，我们仍维持慢牛的判断，至少春节前都是相对安全的。考虑到机构...

【主动降温】
大盘冲高回落，上证指数盘中一度创年内新高，逼近4,200点，最终以阴线收盘，成交额进一步放大至近4万亿。近期监管主动降温意图明显，先是对热门赛道的基金限制大额申购，再是今天中午上调融资买入的保证金比例，并在尾盘通过部分权重股压盘的形式控制大盘指数点位。
结构上，...

【全面爆发】
大盘震荡收平，K线图上依然保持了连阳走势，全市场成交额依然在2.8万亿。最近融资盘增长迅猛，本周前三个交易日累计增长超600亿，从全市场ETF资金流向上看，机构应该还是在继续买的，但是节奏上有所放缓。
昨天中信证券的天量卖盘压单，给市场带来了广泛的涟漪，证券、保险等...

【压不住】
大盘连续三日小幅调整，但幅度均相对温和，全市场成交额显著下降至2.94万亿，至少从表观上看，已经达到了“降温”的效果。
部分主流宽基指数成交额大幅放大，比如某深交所挂牌的沪深300ETF今日净赎回45亿元，某创业板ETF净赎回90亿元，我们预估几只宽基ETF合计净赎回金额在4-5...

先说结论，详细分析见后文。根据分部估值法，中直股份的合理估值=防务类旋翼飞行器业务825亿+eVTOL飞行汽车业务1400亿+C919大飞机配套业务100亿+民用直升机业务250亿+外贸业务190亿+无人机业务以及固定翼飞机业务300亿=3065亿。
目前中直股份市值仅为310亿，中直股份标准十倍潜力股。3065亿市...

$中航沈飞(SH600760)$ $中航成飞(SZ302132)$ $航发动力(SH600893)$ 说一个逻辑，大家看看有没有道理。
沈飞说业绩下降原因之一在供应链。歼35/歼15T已经明确从福建舰弹射起飞，歼50不间断试飞，说明技术上并没有过不去的障碍。那么供应链的问题是什么？
产能！我猜是某供应商产能不足，而...

#一分钟资讯#
国防ETF，面向2027建军百年奋斗目标
净值日期：2026/01/14
【净值】国防ETF(512670.SH)单位净值1.036，日涨跌幅0.7%。
【收盘价】国防ETF(512670.SH)收盘价1.035，日涨跌幅1.17%，溢价率-0.1%，成交额4.06亿。
【净值】鹏华中证国防指数(160630.OF)单位净值1.312...

军工的整体性调整需要理性看待，只有航天系的抱团解散，才会有大规模的高低切换，其他军工股才会有大机会！ 这个时候卸掉一些跟风盘，短暂的恐慌性调整是正常的。 这个跟风调整不正是很多人所期待的上车机会吗？ $光启技术(SZ002625)$ $中航沈飞(SH600760)$ $中航成飞(SZ302132)$

#国防军工投资展望#
2025年顺利收官，中证国防指数上涨30.52%，在35个主流行业主题指数中排名第13位，总体表现中规中矩。
从几个细分子行业来看，除了船舶之外，其他子行业基本上都有所表现。2-3月的电子元器件、5-9月的航空主机厂，6-8月的兵器兵装以及12月的商业航天。
2026年是行业...

【情绪退潮】
大盘止步于连阳，上证指数收跌0.64%，全市场成交额进一步放大至3.70万亿，再创历史新高。资金方面，昨日融资余额增长近500亿，创单日最大流入记录；ETF资金依然延续大幅流入的态势，但内部有分化，机构主要还是参与有色、化工等周期，而个人投资者则热衷于追逐热点方向。
商...

0115午间信息
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