牧原股份

猪肉股需要熬时间，很难很难。跌多了，买两份，涨多了卖一份。慢慢把仓位加上来，$牧原股份(02714)$ $牧原股份(SZ002714)$

自从行业集中度大幅提升之后，猪周期便从恒纪元变成了乱纪元，投资猪肉股也成了十分困难的事情。好在令人欣慰的是，从去年开始，农业农村部便开始严控新增产能，开启了猪肉行业的反内卷。不过话又说回来，降低能繁母猪的数量，仍然任重而道远。如何在投资时让时间从敌人成为朋友？不妨看看本文的思...

回复@xiaok: 猪肉股很难熬，但农业农村部确实在推动反内卷， $牧原股份(SZ002714)$ $牧原股份(02714)$//@xiaok:回复@ericwarn丁宁:昨天最后一点也清了，等猪价稳住了再考虑买回

一、一段话总结
牧原股份 2025 年实现营业收入 1441.45 亿元、归母净利润 154.87 亿元，生猪完全成本降至 12 元 / 公斤，屠宰业务首次年度盈利，资产负债率降至 54.15%，拟每 10 股派现 4.27 元；2026 年目标生猪完全成本降至 11.5 元 / 公斤以下，出栏 7500-8100 万头，加速越南海外布局，持...

我觉得本轮生猪周期要见底，通常要等到行业深度亏损持续、能繁母猪去化到位、猪价触底企稳，大概率在2026年三季度末至四季度初形成周期底部；而牧原股份作为行业龙头，股价见底往往略领先或同步于猪周期拐点，待猪价回升、业绩扭亏预期明确、估值不再创新低时，便会与周期共振见底。 大家认同吗？

$牧原股份(02714)$ 在大多数人的印象中，肉的价格肯定是要比菜贵的，然而就在最近猪肉的价格似乎已经降到了白菜价，全国猪价跌破5元大关冲上了热搜，猪肉变成白菜价到底是咋回事？
一、全国猪价跌破5元大关
据鲁中晨报的报道，春节以来，国内生猪价格持续下跌，猪肉创下7年新低。
中国...

④加强考核
在高速扩张阶段，为了保证生产，员工的考核力度与新员工的招募进度有关。此阶段虽然员工淘汰比例较高，但考核普遍偏宽松。
随着公司进入高质量发展阶段，人员规模稳中有降，叠加高水平员工逐渐沉淀，公司考核标准逐渐提高，尤其是信息化系统与智能化的结合，可以由智能化系统自...

上周五为了第一时间和大家分享，仅仅简单记录了一下要点。周末很多朋友咨询具体内容，这里进行一个补充。
一、猪周期
牧原对待猪周期的态度是：不赌周期、不猜价格，靠成本与管理穿越周期。这在之前很多次股东会、电话会上都有过详细阐述，相信长期跟踪牧原的朋友应该都有印象。
但是...

牧原股份2025年营收1441.45亿元，同比增4.49%；归母净利润154.87亿元，同比降13.39%。全年商品猪销量7798.1万头，同比增8.91%，但猪价同比降约17.3%，拖累利润。公司养殖完全成本降至约12元/公斤，资产负债率降至55.5%，屠宰业务实现盈利，拟每10股派4.27元。
大家觉得生猪价格见底了吗？绝地...

受了@ericwarn丁宁 （市赚率发明人，感谢无私分享）的启发，其市赚率已经到半价，可以进入观察区。想看看整体行业周期到哪了，周期、人性、利益是永恒不变的。简单到官网找了下数据，做个非常粗浅的说明，希望抛砖引玉。
结论先行，吃快餐的朋友线上桌（观察而已、不构成投资建议）：
1. ...

回复@一噢: 牧原AH我都关注，像今天这种情况，会卖出部分H，买入A，。猪周期很难熬，要有心理准备。农业农村部在反内卷（但力度不算太大），国家在收储（但数量不是太多）。再加上能繁母猪数量下降缓慢，所以非常非常难熬。 $牧原股份(SZ002714)$ $牧原股份(02714)$//@一噢:回复@ericw...

回复@ericwarn丁宁: 丁大，对于ROE波动很大的股票，比如：牧原股份，采用TTM-ROE和至少采用剔除多年最高值和最低值后的ROE均值，还不是最低值，两者差异还是很大的，前者预判现在可以买，甚至低估；后者预判还高估，不能买。所以是不是应该更保守预估才对，其次困境反转股没有高股息托底，具体反转...

牧原股份PB3.17，中芯国际H的PB2.56
凝聚了最高端的国内技术结晶的生产线，定价比喜闻乐见的生物资产还低。
（没有任何贬低牧原估值高的意思）

1.几家大的龙头企业都想在底部熬死对手 吃尽猪周期红利 不愿意去产能采取阳奉阴违的策略
2.养猪散户也都知道有猪周期这回事 也觉得现在猪价该反弹了 想趁机赚一波
3.有股市和债券市场，还有地方zf背书，越大的养猪企业越是可以无限融资 也就是说亏损可以无上限
4.大家都预期了猪周期要...

回复@量化鲲: 猪股写过两次文章，每次都强调很难熬，。我把文章精华贴过来：如何让时间从敌人变为朋友？
最近10年，我运用市赚率第二公式投资了很多周期股，收益非常不错，但却以石油煤炭为主。这次跨出能力圈投资猪肉股，还是带着敬畏之心的，同时也做好了熬时间的准备。初步的计划，便...

初次研究牧原是很多年前的事。
当时中国有两家明显出众的养猪公司，分别是温氏股份和牧原股份。
都觉得是好公司，都嫌贵没买，都错过了暴涨又躲过了暴跌——很熟悉的剧本，经历过非常多次了。
如今局面有所改变。
中国最好的养猪公司依然是温氏和牧原，但牧原的地位排在了温氏前面...

回复@晚舟夕照: 波大，请问牧原股份可以买了吗？//@晚舟夕照:回复@strongnnn:你不太适合做股票，离开市场吧。

回复@股权投资老乔: 多谢兄弟夸奖，牧原浮盈并不多。尤其是牧原H，一直在上演日内冲高回落的戏码，需要日内做T才行，心累， $牧原股份(SZ002714)$ $牧原股份(02714)$//@股权投资老乔:回复@ericwarn丁宁:丁大的牧原股份抓到点了

猪肉板块，举个例子，神农集团，目前出栏规模300万左右，150亿市值，产能扩张被限制，你觉得多少市值合适，牧原股份，8000万产能，目前市值，这两个的弹性都很小，基本上看点就是成本下降，或者母猪去化明显，预期未来猪价高，玩一波周期，但是问题是去化非常慢，新希望前段时间又续命，真的，不知...

被砸晕了，干脆继续睡觉吧
牧原给我一种我买早了的感觉
今天亮点是美的，药明，人福
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