蔚来-SW

大家周末好。今天和大家聊聊换电模式以及闪充。新能源的下半场，补能路线一直是核心命题。前几天蔚来实现首次单季度盈利，且不论是否存在财技，单纯就两种模式的底层逻辑做个探讨。
先说结论：闪充对于换电模式的冲击是巨大的，长期来看换电模式能否延续仍存疑。
换电模式问题一：电池无法...

$比亚迪(SZ002594)$ 比亚迪闪充大概率路线走错了，跟蔚来的换电一样，在接下来两年内会被迅速淘汰。
1.目前智能驾驶技术日新月异，L3，L4在接下来的两年内大概率能实现。
2.L4之后，电车都可以自己晚上跑去充电桩充电，$理想汽车(LI)$ 充电桩的机械手即将上线了。所以到时根本没有续航焦虑...

$理想汽车-W(02015)$ 最不能理解的就是$蔚来-SW(09866)$ 跟$小鹏集团-W(09868)$ 市值跟理想差不了多少。尤其是蔚来这种再怎么努力都没救的公司竟然还有1100亿港币市值更加凸显理想的性价比

一直想换个电车。其实就车而言，我看上了蔚来 ES8，外观、内饰、质感、调性我觉得都很好。坐进去就觉得很爽。唯一过不去的就是它智能驾驶能力太弱。
如果 ES8 能配上小鹏 VLA 2.0 这套智驾，我可能会毫不犹豫直接下单。
小鹏的内饰质感问题一直很明显，车本身的设计质感长期没跟上。在胡安...

李斌在央视《对话》里把话说得挺直白。
换电 ≠ 超快充的对立面。
两者互补，各管各的场景。
他没绕弯，直接点出关键：
- 换电快到离谱：3分钟满电出发，全程不下车。
第四代站2分24秒搞定。
超快充再猛，也超不过换电的“无感”速度。
- 电池寿命才是真痛点。
超...

换电3分钟，续航增加个300-500公里，现在充电9分钟，续航增加1000公里，蔚来当年可能真没有想到，充电技术发展这么快

本人同时持有理想和蔚来股票，是et5t和L7车主，同时在理想和蔚来车友群。我的观察是蔚来和理想的交锋只在车主层面，没有扩大到官方层面，李想也说了李斌做不出这样的事情。但是某h某w双方车主层面交锋很少，但是背地里真的下死手，还有xp，mega这个事情最后出了结果，其中主要的推手之一居然是xp的...

蔚来看得我真眼红，车做的确实有调性。
很快排名将是:蔚理小，
再往后就是:蔚小理，
希望最后是:小蔚理。
对小鹏来说，物理AI，就是物理+AI，物理和AI一样重要，两手都要硬。可别光盯着有趣的灵魂，忘了肉身。相亲谁一上来就看有趣灵魂？不都是先看肉身，素质高些的看肉身气质。肉...

闲来无事，在公司楼下地库散步顺便数车。
坐标上海某互联网大厂地库。
一层简单计数了约550台吧
特斯拉100台
奔驰60台
宝马50台
蔚来45台（没想到吧）
比亚迪43台
小米35台
奥迪15台
理想15台
极氪10台
剩下30%其他品牌瓜分。
这里有几个值得...

蔚来称3月交付35,486辆汽车，同比增136%。

不好好搞研发只想偷懒多备一块电池，换电站多出来的电池不用钱？羊毛出在羊身上，蔚来的高端车也许有钱人接受度尚可，你让10万的车主买两块电池试试？

回复@木羽子: 第一，换电站的存量电池数量，只占所有存量车的5%，所谓备两块电池是无稽之谈；第二，去深入了解下蔚来的电池技术能力吧，包括在给迈凯伦供应，无论从哪个角度都是行业第一梯度，随口一句“不好好搞研发”只能展示自己的无知。//@木羽子:回复@薇宝2026:不好好搞研发只想偷懒多备一块...

蔚来恨理想是因为当年理想一直发周榜，虽然理想是为了和问界竞争，但搞得蔚来很难看。之后李斌忍不住抱怨这事，说理想加定语多才导致蔚来数据难看，李想也很真诚的跟蔚来说真没有针对蔚来的意思

今天，蔚来的财报刷屏了。很多标题写的是"蔚来盈利了"、“蔚来首次实现盈利”。看起来挺振奋人心的，但我仔细翻了翻财报，发现事情没那么简单。
蔚来2025年第四季度确实盈利了，经调整运营利润12.5亿元。但全年呢？全年净亏损149.4亿元。前三季度累计亏了152亿，第四季度赚了12亿，这...

回复@海肠捞饭: 换电问题是蔚来无法盈利，更没有人愿意干，蔚来服务那么好，车主当然怕倒闭了不然整的跟传销一样//@海肠捞饭:回复@雪月霜:开过很多车。蔚来车主真实体验，真香。换电非常方便，换电站作为储能站也会盈利。

人的思想真是太顽固了，到现在还有那么多人尤其是迪粉对蔚来的换电网络嗤之以鼻，我是百思不得其解啊……
1、就算你闪充快，10分钟从10%充到97%，那也远远比不过换电3分钟满血啊。。。
2、闪充建立在基建足够发达的情况下，去年就有闪充了，又给相关车型带去了多少销量呢？好像还是负增长...

$吉利汽车(00175)$ $蔚来-SW(09866)$ $赛力斯(SH601127)$
其实，我很早就想澄清一些基本的事实。但是，因为懒，同时我觉得绝大多数成熟投资者应该是心里很清楚一些基本的事实和结论。
但是，事实证明，舆论阵地你不占领，就被“敌人（友商）”占领了。哎，有点烦，自己早就看明白事情，和...

非常赞同，会看报表的人绝对不会买蔚来。

请蔚来股东不要代入比亚迪假想敌的角色，比亚迪要颠覆的从来不是换电模式，蔚来那几十万销量/一百万出头的保有量也不是比亚迪的目标。比亚迪的闪充和二代刀片电池的目标是彻底革了燃油车的命，欢迎所有新能源厂商加入闪充阵营（当然也可以保留换电补能模式）

回复@huntio: 迈凯轮是什么电动垃圾？拉迈凯轮来就能显得蔚来电池牛逼？蔚来干什么的迈凯轮不知道，中国人还能不知道？//@huntio:回复@木羽子:第一，换电站的存量电池数量，只占所有存量车的5%，所谓备两块电池是无稽之谈；第二，去深入了解下蔚来的电池技术能力吧，包括在给迈凯伦供应，无论从哪...