光刻胶

关隘在前，不过不行。
但最难的那道，叫光刻胶。
光刻胶，虽然名字里带个“胶”字，但它和我们日常生活中的胶水完全是两回事。
简单来说，光刻胶是芯片制造中用来画电路图的一种光敏材料，也是国际技术门槛最高的微电子化学品之一，被称为半导体工业的“皇冠上的明珠”。
其中，Kr...

鼎龙股份一季度净利润中位数2.5e，业绩略超预期。
主要原因是产能放量。
具体来看，抛光硬垫产线产能至2026年一季度末已达到月产5万片左右（即年产约60万片），仙桃产业园年产1000吨PSPI产线已顺利投产并实现稳定批量供货，KrF/ArF光刻胶业务逐步跨入业绩释放期。
目前公司也从抛光垫...

跟踪鼎龙第7年，近一年3次去现场。3月19日刚去参观光刻胶生产线。今天上午刚参加完参加其业绩说明会。从当年抛光垫的孤军突破，到如今光刻胶终于迈入量产供货阶段，鼎龙用实力证明自己才是光刻胶正宗第一。$鼎龙股份(SZ300054)$
光刻胶：从验证到商业化的临界点
业绩交流会上，管理层用一...

$鼎龙股份(SZ300054)$
今天公布了2025年的财报，同时公布了2026Q1的季报预告，感觉今年10个亿是最保守的数字，之前粗略的看了大部分的研报，把26年的利润拍在9.5亿。
一个公司最怕就是一个赛道吃光了所有的东西，鼎龙不但在增强原有优势，还有一大批生力军在向前冲，我来说说我印象最深的...

$鼎龙股份(SZ300054)$
和大家聊聊鼎龙股份，目前市场对它的认知，大多还停留在“CMP抛光垫龙头”这个标签上，有两个核心变化，其实还没有被充分定价：
一是公司半导体业务已经成为核心盈利支柱，2025年业绩同比增长近40%，2026年一季度净利润继续预增70%-84%，这种高增长不是短期脉冲，有...

鼎龙股份（300054）全维度价值评判：国产替代龙头的价值重估与行情研判
核心综述
鼎龙股份是半导体材料国产替代领域的核心标的，凭借CMP抛光垫接近80%的国内市占率优势，叠加光刻胶全链条自主可控的技术突破，公司在2025年实现营收与净利润双双高增，2026年一季度延续强劲增长态势。在湖北...

很开心，持有的公司，鼎龙股份，今天发布了年报以及一季度业绩，结果大超我的预期，我心里面满满的激动，于是写下了这篇文字
我准备具体从投资逻辑、基本面、资金面，三个维度展开讲讲
第一，投资逻辑
目前，全球的光刻胶领域被日本企业所垄断，他们的市场份额占到了全世界的80-90%，...

$鼎龙股份(SZ300054)$ 静态市盈率才50倍的高端光刻胶，国产替代，从哪方面看，也低估了。

$鼎龙股份(SZ300054)$
一、抛光垫（CMP Pad）：全球紧平衡，高端严重缺货
供给（2026 Q1）
• 全球寡头垄断：杜邦（~75%）、陶氏、东丽、3M 四家占 >90%
• 产能：全球产能利用率 95%～100%，满产满销
• 扩产：杜邦 2026 新增产能有限，Q2 才逐步释放
• 交期：6～10 ...

48元或者说净利润断层缺口是检验鼎龙成色的重要位置，如果今天低点后面不破继续新高的话为最强走势，如果补一下缺口为平常走势，完全补了缺口就要严重小心这个顶背离结构，利用后面的拉升降低仓位观察验证。
技术上这么预判，基本面看没啥坏消息，或许光刻胶订单公告是个契机，位置越高越要谨...

鼎龙股份2025年年报：一场"芯"动不已的华丽转身
各位投资界的朋友们，今天咱们来聊聊鼎龙股份这份2025年年报——这简直就是一部国产半导体材料的"逆袭爽文"！如果说2024年是鼎龙股份半导体业务的"萌芽期"，那么2025年就是它的"爆发元年"。这家公司用实打实的...

$中芯国际(00981)$ 鼎龙股份建成国内首条覆盖“有机合成-高分子合成-精制纯化-光刻胶混配”全流程的KrF/ArF光刻胶量产线，实现从树脂单体、光致产酸剂等核心原材料到成品光刻胶的100%自主供应quote。这一能力彻底打破日本企业对上游材料的垄断。

$鼎龙股份(SZ300054)$
一、光刻胶：
25H1：已布局近30款高端晶圆光刻胶，超过15款产品已送样给客户验证，其中超过10款进入加仑样测试阶段，整体测试进展顺利，其中有数款产品有望在今年下半年全力冲刺订单。二期年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶量产线建设在按计划顺利推进中，计划今年第...

半导体材料的硬仗，开始了。
芯片竞争走到今天，拼的早已不只是设计和制造。除了光刻机这样的核心设备，关键材料的自主可控同样决定着产业链安全。
光刻胶，就是其中之一。
问题是，这一领域长期被海外厂商垄断，国产突破始终步履维艰。特别是ArF、EUV等高端光刻胶，国产化率仍不足1%...

$皮阿诺(SZ002853)$
首先如上图，可以先了解下目前光刻胶的一个行业情况，当中也提到了初芯收购的东进世美肯！
初芯现在整个投资重点在光刻设备和材料端，这一点从招聘需求，前面收购日本优美芯以及韩国东进的一系列动作来看都很明确！优美芯和东进可能也只是序曲，今年接下来应该有更多...

$鼎龙股份(SZ300054)$
今天大盘唯一的收获就是补了3881的缺口。
晚上看看鼎龙的年报。
财务数据不用看了，重点看有没有封装材料和光刻胶的出货量。

——我在2025年初提出EUV光源技术设想，竟然被ASML工程师做成了现实。
好久没讨论光刻机。
最近ASML发布EUV进展，光源功率由600W提升至1000W，产能可由每小时220片提升至330片。
看到这则报道，不是惊讶功率有多高，而是惊喜发现：我在2025年4月2日在知乎某光刻机贴下，提出“双脉冲轰...

【鼎龙股份：年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目建成投产】鼎龙股份(300054.SZ)公告称，公司控股子公司鼎龙(潜江)新材料有限公司投资建设的“年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目”主体厂房及配套设施已建成，并于近期顺利投产。该项目为国内首条覆盖“有机合成-高分子合成-精制纯化-光刻胶混配”全流...

$鼎龙股份(SZ300054)$ 鼎龙股份（300054）完整逻辑：CMP对日替代 + 300吨高端光刻胶 双击
核心一句话：在中日关系降级+日本半导体材料管制加码背景下，鼎龙是国内唯一能同时替代日本 CMP 全产业链 + 高端光刻胶的平台型材料龙头，业绩和国产替代逻辑高度共振。
一、CMP 业务：直接硬刚日本...

$鼎龙股份(SZ300054)$
今天盘后出了重磅公告，二期300吨光刻胶投产。
信息量很大，消息重磅。
1.真正意义上的全产业链光刻胶，大部分厂家只有光刻胶混配，鼎龙是有机合成--高分子合成--精制纯化--光刻胶混配，全产业链从底层做起。光有混配是无源之水。
2.核心树脂，特殊单体，光...