东山精密

最近球友对东山精密收购的索尔思，才60多亿RMB，却这么值钱，比较困惑，我解析一下，这个光通信资深公司的来龙去脉。
一、光通信老兵索尔思
索尔思是行业里的“老资历”。
它的前身，要回溯2000年在美国硅谷成立的飞博创，这是一家专门做光模块的公司。第二年，飞博创在四川成都建了研...

关于东山精密这公司，长江证券是跟的最紧的，我很早就看他们拍出了今年80-90亿利润，明年接近200亿的利润。这跟我持有的胜宏的利润是相近的，但是市值就只有胜宏的一半多点，当时市场不信，我也不信。
随着了解的信息越来越多，慢慢发现，东山精密收购的这个索尔思在今年，明年，甚至未来几年...

前几天OFC 会议室上Lumentum 关于400G/Lane 技术做了一个判断@hkyo ，我这边做一个解读， Lumentum 一下要新建3个InP工厂 2028年才投产，东山精密的计划是不是保守了？
(1) 8x400G时代， EML 会成为事实上的标准；
(2) 硅光方案带宽满足不了 400G/Lane的需求；
(3) 8x200G 时代，硅光...

1.产能规划
- 光芯片：2027年目标3亿颗产能
- 光模块
- 2026年底：1500万只
- 2027年：2500万只
- 1.6T：1500万只
- 800G：1000万只
- 2027年后暂无进一步扩产计划，视云厂商需求而定
2. 2026年业绩预期
- 去年400G：7亿美金
- 今年光模块整体：20–2...

会议主题： 光模块、光芯片及产业链数据更新交流
与会方： 提问者（分析师/投资者）、Coherent公司专家
记录时间： 2026年3月27日
（录音开始）
提问者： 好，哎，你好专家你好，能听见吗？
专家： 能听到的，诶好好好，那我们开始吧。
提问者： 我今天主要是想问一些那个...

最近有很多小伙伴过来私信交流索尔思光电（现东山精密实控），因三年前在公社已经深入分析过索尔思（彼时华西股份实控）的情况，作为中国光模块的黄埔军校，索尔思光电曾经走出过新易盛的团队，以及源杰科技（张欣刚博士），我们这里直接摘录原文，以飨粉丝~
最新的公司纪要摘录随后，供参考。...

索尔思 Q1 展望和客户采购情况
20260325$东山精密(SZ002384)$
【核心要点】:
1)2026 年 800G 光模块在手订单 400 万只(Meta 200 万、微软150 万、其他 50 万),目标出货 500-600 万只；
2)400G 光模块预计出货 200 万只，客户以微软、阿里为主；1.6T光模块订单约 40 万只。
2)...

$东山精密(SZ002384)$ Source Photonics）光芯片（特别是EML芯片）制造能力、产能规划及供应链状况的详细专家访谈纪要。
核心信息解读如下：
1. 核心设备（MOCVD）现状与规划：
数量与分布：大陆工厂已安装7台（旧厂4台+新厂3台），另有1台已订购在途。台湾工厂估计有5-6台，主要用于...

一、结论先行：硅光时代真正稀缺的不是设计，而是 SiGe 产能
随着AI算力需求爆发，光通信正从传统光模块向 CPO（共封装光学） 演进，而硅光芯片成为核心技术路线。
但在整个产业链中，真正的瓶颈并不是芯片设计，而是：
SiGe（锗硅）工艺产能。
原因很简单：
硅光芯片中最关键...

200G EML磷化铟芯片核心标的全拆解：量产、估值、短期催化、长期潜力全对比
#光芯片 #磷化铟 #AI算力 #国产替代
先给核心结论，再拆每家的干货细节，方便大家快速抓重点：
1. 长期维度：量产确定性和成长天花板，东山精密断层第一；估值性价比和安全边际，光迅科技遥遥领先，且100%是...

以下是卖方观点整理，请谨慎参考：
（1）东山精密以前主要靠做PCB电路板赚钱，但现在股价上涨靠的不是老本行，而是它旗下的索尔思光电，靠的是光通信赛道。而且是未来几年全球最紧缺的高端400GEML光芯片，再加上国内产业链配套很完整，索尔思今年直接拿下了Meta、微软的大订单，谷歌和亚马逊的...

和光同尘$罗博特科(SZ300757)$ $东山精密(SZ002384)$
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东山精密调研纪要附图，拒绝长文多屏↓
收购黄埔军校索尔斯→东方Lumentum
重大卡位锁单：Go2亿颗，Am1.3亿颗
业绩预测：
25年20亿（24Q4Led优化减值一次性计损7.7亿，25Q4索尔斯入表...

$源杰科技(SH688498)$ $东山精密(SZ002384)$ $华工科技(SZ000988)$
在光芯片严重短缺的当下，逻辑已经彻底变了！以前是看谁的组装能力强，现在是看谁手里有芯！
光通信巨头Lumentum 最新指引明确了AI驱动下磷化铟光芯片需求将在2026至2030年间维持85%的年复合增长，并首次量化当前其EML（...

东山精密2月26日建仓，符合我的体系第1条，中线六点要素全达到了，所以，开始出击。有万亿规模的量化存在，作为散户，寻览好的买点太难了，没有好的出击机会，不如空仓。

以下结论基于公司官方互动平台披露、公告信息、经济观察网等权威媒体报道、国盛/华泰等头部券商2026年3月最新研报、OFC 2026展会官方发布信息。
参考闷总@闷得而蜜 的研究结论（下图，不知道到我这咋变成我的logo了。。。），XPO综合实力压过CPO，本文旨在探讨XPO（假定成为未来主流路线）路径...

$东山精密(SZ002384)$ 索尔思纪要（根据录音整理）
一、索尔思在国内光芯片企业中的市场地位
索尔思在国内EML芯片领域处于领先地位，尤其在100G及200G EML产品上具备显著优势。目前国内仅索尔思的100G、200G EML芯片通过主流客户认可并实现量产。其他厂商如长光华芯、永鼎虽已推出100G EML...

如果拿源杰科技比较，那东山精密低估的厉害

【光通信】# 个股更新及变化
1；旭创：关注OFC预期
2；新易盛：1.6T加单
3；天孚：关注CPO进度
4；东山：CSP加单
5；华工：NPO及800G上修
6；世嘉：CSP大客户突破
7；联特：DCI加单
8；汇绿：1.6T加单
9；源杰：关注扩产
10；长光：EML加单、CW推进
1...

2026年3月25日潜在超级牵引者东山精密解析（一）
6维验证法分析东山精密是否处于产能爆炸期
先明确6维验证法的核心维度：
1. 产能规划与落地进度
2. 订单与需求匹配度
3. 产能利用率与爬坡速度
4. 资本开支与固定资产扩张
5. 人员与供应链配套
6. 营收与利润兑现<...

$东山精密(SZ002384)$ 如果真像所说索尔思未来直接卷LUME，那为何不用索尔思直接反向收购东山精密，变向实现索尔思上市？估值将火箭般升高，现在把东山直接跟源杰长光这类上市公司比估值比股价的本身就是个错误，东山精密主营是PCB，并不是光芯片。