天孚通信

易盛的Q4业绩环比表现很不错，中际旭创要是把股权激励的开销还原回去，业绩也相当能打。从全年维度来看，新易盛和中际旭创把季度业绩平滑之后，增速基本旗鼓相当，没有谁比谁差太多。倒是天孚通信，这季度业绩确实不咋地，有点拉胯，但市场格外宽容，不仅选择了原谅它，还用一场大涨来“鼓励”这位...

【天孚通信：2025年净利同比预增40%-60%】天孚通信(300394.SZ)发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为18.81亿元-21.50亿元，比上年同期增长40.00%-60.00%。主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本...

$赛力斯(SH601127)$
天孚通信，去年利润20亿左右，增长40-60%，目前市值1500亿。
再次拿赛狗来比一比，赛狗可能有80-90亿利润吧，市值2060亿。
大家觉得，明天天孚会大跌吗？
$天孚通信(SZ300394)$

分享目前看到的，对天孚通信Q4业绩及展望评述相对客观的观点：
事件：天孚通信披露25年业绩预告，归母净利润同比增长 40-60%，中枢为20.16亿元，对应25Q4归母净利润5.51亿元（环比-2.65%），符合市场预期。
芯片供给有望迎来拐点，产能继续释放
芯片侧： 26Q1光芯片供给将出现拐...

#CPO状态更新$罗博特科(SZ300757)$ $中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$
1）Nv计划量产时间定在26Q4，今年lite的laser初期计划拉货量150万颗左右，对应1w台cpo交换机。内部判断26年laser需求量2000万只，27年laser需求量6000万只。
2）laser部分当前方案400mW功耗的SiPho UHP laser...

198平盘止盈天孚通信，早上下杀把我吓坏了，先出来再说

天孚通信的无源器件业务（包含FAU）整体毛利率约为60%，但该业务占公司整体业务的一部分，体量较小。
因为，FAU生产涉及精密设计与组装（如V型槽加工、光纤对准），技术门槛高；
且天孚通信自研自产无源器件，无需外部采购溢价，成本结构中物料成本占比低。
举个例：若全链路售价100元...

ayz老师写的是cpo，小熊老师说是npo，而且是27年十万台左右数量。$中际旭创(SZ300308)$ $罗博特科(SZ300757)$ $天孚通信(SZ300394)$
那其实不管是npo还是cpo，我理解的就是核心的光引擎位置不同而已（如果错了请指教），那么可以做一个推算，按照达子之前的quantumX配置，一台大概是72个1.6t...

天孚通信：2025年度业绩预告 网页链接

连续两个交易日，同样的操盘手法，效果出奇的好，照搬去年11月，主力赶人下车咯～
此前曾言，中际旭创，新易盛，天孚通信的股价或于-20%的震荡区间内反复拉锯，足以令不少人心生动摇、选择离场。
实际上，也只有洗去短期获利盘的浮躁，过滤追涨杀跌的游资或其他短期资金，方能卸下包袱、轻...

一厢情愿英伟达 VS 绝对话语英伟达。你信谁？哈哈哈，晚安💤
【国联民生电子】Scale up中CPO交换机市场空间测算$罗博特科(SZ300757)$ $天孚通信(SZ300394)$ $中际旭创(SZ300308)$
领导好，光入柜内的趋势越来越明显，我们对scale up中CPO交换机的量和市场空间进行了测算，现汇报...

免费的罗博特科数据库已更新。
新增，两个卖方段子
某CPO日更卖方最新段子
天孚cpo进度
早信早上车，日月星三轮走向星辰大海。
野生研究员门槛并不一定低，人心中的傲慢成见才是障碍。我想改名叫一厢情愿英伟达了，成吗？$罗博特科(SZ300757)$ $中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信...

同样是大卖方，天风这个推的比较客观，比一些混子大卖方只会首推易中强多了。当然我不是说易中不好，也不怀疑他们的研究能力，实际上蛋糕足够大，大到大家都能赚到盆满钵满。大到中国takes all。
diss那些cpo混子是因为它们的屁股歪的厉害，就跟雪球萝卜某个屁股决定脑袋的大V一样，卖了就说萝...

【光模块三巨头2025年成绩单悉数出炉，易中天净利同比均大幅增长！】
今天光模块巨头新易盛和中际旭创纷纷发布了2025年度业绩预告，至此易中天2025年成绩单悉数出炉，业绩亮眼！
新易盛今日盘后公告，预计2025年度净利润为94亿元至99亿元，同比增长231%至249%。报告期内公司受益于算力投资...

该来的，都会来的！
两份最新的研报，关于中际旭创，天孚通信。
美 银：从规模扩张到提质升级，大幅上调目标价至 780 元！（中际旭创）
重申买入评级，因长期利好强劲上调目标价我们将中际旭创的目标价从 580 元（对应 2026 年预期市盈率 30 倍）上调至 780 元（对应 2026 年下半年 - ...

CPO进入量产元年。
CPO近期持续火爆，周末已深度做了功课。
CPO 最大的玩家是NV和博通，最核心环节是光引擎（PIC/EIC）、FAU、Shuffle、CW laser、μ-lens、MPC等。
CPO的主要场景是在scale-up（柜内）。
据产业链反馈，昨晚ayz给出nvl576 scaleup用cpo互联路径图，整个Rubin Ultr...

【CPO四小龙】
设备商：罗博特科(唯一卡脖子)
技术壁垒&独供卡位，设备订单前置
器件商
炬光科技
英伟达高通道cpo els准直透镜，Fau及V型槽，pic微透镜阵列。
致尚科技
英伟达链Senko方案连接器
天孚通信
英伟达链Fau方案中Fau及Fau与PIC集成...

一、中线布局（6-8个月）：硬科技主导，业绩与成长共振
AI基建核心赛道 ：跨年行情将延续AI硬件的抱团态势，光模块（中际旭创，新易盛）、AI PCB，高确定性细分领域仍是主角，包括受益于全球算力增长需求的液冷、AI服务器等出海细分。★★★★★
逻辑支撑：AI产 业 链进入规模化落地阶...

$天孚通信(SZ300394)$ 为啥啊，为啥这个比新易盛猛那么多

$Coherent(COHR)$ $罗博特科(SZ300757)$ $天孚通信(SZ300394)$
Coherent Inc (COHR) 2026 财年第二季度业绩电话会议的完整逐字稿
Jim Anderson，首席执行官： 谢谢你，Paul，感谢大家参加今天的会议。作为全球领先的光子技术和解决方案创新者及供应商，Coherent 处于光网络基础设施非凡扩...