台积电

今晚台积电再创历史新高，市值突破两万亿美元，在今年美股剧烈分化的行情里，走出了极强的确定性。
市场正在用真金白银投票：AI不是普惠的红利，而是残酷的洗牌。对很多行业而言，AI是冲击甚至毁灭；但对产业链里真正不可替代的环节，却是长期红利。台积电就是整条AI链条中，确定性最高的公司...

【广发海外电子通信】 关于Rubin Ultra 设计为2-die (非市场预期4-die)。我们认为台积电产出为2-die，当前有两个版本，Rubin Ultra 2-die 和 Rubin Ultra 2+2 dies，2+2方案为在台积电产出2-dies后在PCB/CoWoP板上组成2+2 dies。后续一个Kyber compute blade 为4个2-die 或是2个2+2 dies。
因...

美股交易AI已经好几年了，虽然还是号称“七姐妹”，但是博通、台积电的市值已经超过meta了。甚至一度有一种交易角度是含“AI”量，谁拥有更多的英伟达的gpu芯片，谁会被认为更有未来，更受追捧。大a目前直接受益AI且市值规模较大的也就是中新胜富，可以说是北美链的“中军”。但凡投资AI的，肯定买...

还行，只跌了昨天涨幅一半，英伟达和台积电连前天涨幅都快跌没了

前言： 文章来自上周Dwarkesh访谈SemiAnalysis Dylan Patel的播客，全长2.5小时，我只是做了我觉得有意思的点的总结，顺便分享出来，没有特意为阅读友好再精简一次，原播客有更多完整的信息，如果感兴趣可以听一下。我没有总结其中探讨硬件细节、太空数据中心等部分，另外在我总结的部分中关于硬...

$自由的慢跑(ZH1374145)$ 台积电CPO良率从不到20%提升至50-60%！
转自调研纪要先知
2026年3月29日 09:02
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产业链专家GTC后深度更新：CPO（共封装光学）仍在RND阶段，良率已有明显提升但量产时间未定。英伟达明确不会采用NPO（近封装光学）过渡方案，CPU才是...

【台积电拟于2028年在日量产3nm芯片】台积电计划于2028年在日本开始量产先进的3纳米（3nm）芯片，位于熊本的第二晶圆厂每月产能为15,000片12英寸晶圆，这将是日本国内首度具备3纳米制程的生产能力。

CPO生产中，光引擎由外部提供，公司负责载板采购、散热片（Cooler Master）及ABF材料的组装，将光引擎放置在载板上；交换机芯片来自台积电，公司从芯片、光引擎到整机完成全流程生产；光引擎为混合集成的上下堆结构，未来可能由台积电协助；公司会将部分业务对外合作，避免风险。

北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026 Keynote落幕，黄仁勋甩出王炸——提前两年发布Feynman（费曼）架构，并官宣硅光子大规模商用，直接改写AI算力底层规则。
这不是迭代，是代际革命。
一、费曼架构：1.6nm+世界模型专属，算力直接跳级
费曼架构原定2028年发布，本次提前亮相原型，...

$罗博特科(SZ300757)$ 罗博特科，势成，唯有等待。
2026年以来，罗博特科（简称萝卜）的相关信息越来越多，越来越密。
1. 2026-01-06：6308万元（770万欧元），瑞士头部公司POLATIS，第二条全自动 OCS光交换机封装整线
2. 2026-01-26：6405万元（921.6万美元），以色列Tower， 单面晶...

回复@滴水石: 张忠谋最近身体不好的时候也坚持见了老黄。英伟达和台积电做了那么多年，几千亿美金生意，没有合同。很有意思。确实两家公司的护城河听老黄亲口说出来的感觉是不一样的。老黄讲了20年CUDA，真正理解的到底有多少？希望我的文章让大家往真正理解的路上多走一步。//@滴水石:回复@张师傅...

【广发海外电子通信】 关于Rubin Ultra 设计为2-die (非市场预期4-die)。我们认为台积电产出为2-die，当前有两个版本，Rubin Ultra 2-die 和 Rubin Ultra 2+2 dies，2+2方案为在台积电产出2-dies后在PCB/CoWoP板上组成2+2 dies。后续一个Kyber compute blade 为4个2-die 或是2个2+2 dies。
因...

回复@愚公移山2013: 是的其实影响的是台积电那种先进封装和CPO预期//@愚公移山2013:回复@满仓新易盛:单GPU性能下降，GPU数量上升，连接需求提升，利好光模块，利空新技术，美股Lite这几个都是炒作新技术（如CPO）拔估值，现在新技术延迟，杀估值理所当然。

一、组合持仓
1、芯片与能源版块（26年新划分）
持仓：中海油中石油、台积电，仓位18.5。
石油股仓位延续自25年，基本原则旱择资舟。这个世界是个草台班子，组合一直会留一部分石油股做对冲配置。26石油股成为组合第一大收益，意料之外，但从资产配置角度，我们只是不知道油价涨跌...

好文推荐！这次老黄的采访真的很顶！关于英伟达和台积电的护城河其实以前大概也明白是怎么回事，但是听老黄亲口说出来的感觉还是不太一样。 还有就是第一次知道2013年张忠谋竟然邀请过老黄担任台积电的CEO，哈哈，看来优秀的人的优秀是遮盖不住的哈！

回复@为梦想窒息123: 光模块前几年每到第二年价格都会下去一点，影响牛市了吗，台积电老工艺也会降价，技术产品是迭代的，客户集中度也不一样//@为梦想窒息123:回复@淡淡的相思林:可是老师，我不是杠，纯讨论，有人说跌价无牛市，比如ppmt，比如茅台，其实他们的出厂价都是固定的，没跌，但是市场...

回复@随波逐New: 拉条生产线就能做的玩意，收益率高的吓人又没门槛，当成高科技行业来炒？晶圆代工那么高的比列台积电才20倍的pe，长飞光纤就算这一轮周期给他打满年利也就在一百亿左右，能维持多少年？//@随波逐New:回复@无畏的涨停小白云:存储又是什么高端行业吗？ddr45本来就是没什么技术的大路...

回复@征途共勉: 台积电有可能有封装问题，但是你如果逻辑die少了，算力也少了一半，就变成两张卡了，反而挂的存储可能要更多了，还多了一次光互联，不知道咋想的这市场的人都吓糊涂了？//@征途共勉:回复@淡淡的相思林:这是小作文吧，有点扯了

回复@zhoujitongxue: 终极路线很有可能不是cpo，我告诉你为什么吧。纯硅光的极限是200g lane，再往上的400g lane就要靠薄膜铌酸锂硅光或者eml等异质集成，英伟达的cpo技术加工完全依赖于台积电的coupe技术平台，而台积电只能加工硅，对于硅以外的异质集成，台积电是无能为力的。也就是说200g lane...