恒隆地产

$恒隆地产(00101)$ 的V3战略能盈利吗？
以杭州恒隆为例，根据百大集团的公告，于2028年4月起，恒隆承租武林银泰BC馆20年，每年租金1.5亿，每3年递增4.5%，前两年每年1.125亿，南北楼物业合计4.2万方。
租金成本是按1.5亿每3年递增4.5%的，改造成本按6亿计算，每年折旧0.3亿，总体算下来，...

聊几句商办地产的商业模式：
如果投资商办地产只是为了收取租金，那么回报率就太低了，算不上好生意。
好的商办项目，需要具备什么特点呢？
租金增长。
项目资产的价值，是依托于租金的。租金未来可以增长，资产价值才可以上涨，资产才有流动性。进，可以卖出获利，退可以收租吃息...

有不少投资者可能会奇怪，为什么$太古地产(01972)$ 的新项目能盈利，$恒隆地产(00101)$ 的新项目盈利这么难？
这里有几方面的原因：
1.太古的品牌力可以拉高地段价值。
举个两个例子，前滩太古里，周边二手房卖5-6万，太古里旁的新房世纪前滩13万已基本售罄。北京太古坊周边的二手房售...

$恒隆集团(00010)$ 目前相当于 6 折的$恒隆地产(00101)$ 。
涨了这么多，居然还这么便宜，安全垫真的很重要。
虽然我对这只股票太乐观了，不过足够的安全垫确实躺着挺舒服的。
如果没有更好的选择，就继续拿着，还是比大部分股票舒服。

回复@歇斯底里的帅: 作为一个经常在前滩太古里闲逛的人，我可以负责任的提供一些看法：
1，太古里的商业确实做的很不错，尤其是前滩的半室外形态，相信2期完成后会成为浦东第一大mall。
2，前滩项目，固然有太古里给前滩加分，但是主要是前滩给太古里加了分。
3，前滩的整体规划非常好...

$恒隆地产(00101)$ $恒隆集团(00010)$
恒隆广场无锡通过杭州类似的方式扩展经营面积，这个方式总体还是不错的，基于目前已经有的资产及业务能力扩展经营面积及业绩，用时间换更多的空间。
小陈总还是很务实和谨慎的。

回复@igotoschoolbybus: 如果每股八块钱买的，每年八毛钱的股息，可能就是超额收益吧。这段时间恒隆集团还买了很多地产的股票，恒隆地产还能维持原来的收益，那也算是超额的收益吧。二六年开始有杭州恒隆，上海恒隆三期等等，新的增量出来，也可能算是超的收益吧。//@igotoschoolbybus:回复@阿董大...

回复@unite_zhao: 有一个方法供参考，未加杠杆收益率，这也是巴菲特提到过并实践过的方法。
1）以收购的思路来评估上市商业地产公司，太古地产或恒隆集团/恒隆地产这样的。
2）首先市值是A。其次按照60%折价出售所有在建和待售物业，得到B。公司现金C，负债D。那么就以A-B-C+D作为代价收购...

恒隆地产 公告及通告 - [更换董事或重要行政职能或职责的变更] 联合公布 - 行政总裁及执行董事荣休 网页链接

$恒隆地产(00101)$ 目前股息率5.7%，$恒隆集团(00010)$ 目前股息率5.5%，预期未来5-10年股息维持不变。 $太古股份公司B(00087)$ 目前股息率预估6.09%（0.71/11.66），预期未来5-10年股息率增速5%。 太古B股息率高于恒隆，并且股息率增长更快，相比恒隆的性价比显著高。

$恒隆地产(00101)$
新的战略的回报率应该会高过之前在二线城市的新投资。在上海，杭州以及无锡都已经在项目附近敲定了轻资产经营项目。 不过这种纯轻资产的，享受不了最后的资本增值。

摩根大通发布研报称，现予恒隆地产(00101)目标价10港元及“增持”评级。集团早前公布成功获得上海南京西路1038号及无锡恒隆广场扩建项目的长期营运租约。管理层表示，每个新增轻资产项目的预测内部回报率(IRR)均达十位数百分比，回本期在十年...

回复@伞塔路居民: 以收购的思路，是个相当妥当的安排，非常靠谱。我的做饭是：（市值+负债-现金）/租金，相当于我买下全部房子的估值，10倍，就太高了吧。
这个思路，是我的一个深圳朋友，给我讲的，很有道理。//@伞塔路居民:回复@unite_zhao:有一个方法供参考，未加杠杆收益率，这也是巴菲特...

$恒隆集团(00010)$ $恒隆地产(00101)$ 这个消息挺让人惊讶的。难道是闹翻了？

$恒隆地产(00101)$ 最大的利好，应该是取消以股代息，但是每股派息不可能增长的，维持住就不错了。目前5.8+%的股息率，不算贵也不算便宜。
$恒隆集团(00010)$ 的股息率不及恒隆地产，不少人觉得集团现金流比地产好，但实际股息率还不及地产，以股代息时，集团是没有现金流的。集团即使有多余的...

财联社12月15日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：
甬兴证券：维持美团-W买入评级
甬兴证券就美团-W(03690.HK)发布研报称，公司外卖日活与月交易用户创新高，AI生活助理“小美”与商家端“LongCat”工具加速落地；虽短期本地商业承压，但AI赋能下的平台效率提...

$恒隆地产(00101)$ 恒隆V3.0的发展策略越来越清晰具体。概况而言，就是中短期不购买新地皮，而是充分发挥现有物业组合的潜力。强调优化精选资产，通过策略管理合同发展相邻项目，达到高效益和最佳投资回报。目前落实的项目是杭州， 传闻项目有南西的梅陇镇和无锡(都在华东)。这种策略究竟好不好？...

但如果按照上次看恒隆和希慎的经验，还是要看价格反映了多少潜在缓冲空间。 26年的预期派息是2.57元，按照36块现价来说是7.1%股息率。如果派息大减15%到2.2，每年也还有6.1%。 大家怎么看？ $领展房产基金(00823)$ $恒隆地产(00101)$

回复@伞塔路居民: 是啊，您说的太对了，听您一番话，受益匪浅。恒隆地产现金流特别健康，不仅不用卖出资产，还可以用以股代息的方式改善现金流，快成现金奶牛了。恒隆集团现金流也特别健康，长期现金流维持不变，一定是珍视财务健康的好公司，等下次股东大会，您给恒隆小陈提个建议，要不回购让公...

回复@伞塔路居民: 整体买下式估值=（市值+负债-现金）/总租金收入
就对太古地产而言，历史最低值大概10倍左右，对标看，就太高了，4-5倍就十分充足的安全了。
这个方式对：发展中的土地房子，相当于是估值为零，有点过分了。//@伞塔路居民:回复@unite_zhao:有一个方法供参考，未加杠杆收益...