中国太平

如果选一个指标来横向比较保险股估值，我首先排除市盈率PE。
因为PE=总市值/净利润，问题就出在这个净利润，关于净利润这里有两个问题：
第一，保险可能是唯一一个连未来利润都能算出来的行业，所以你不能用当下的净利润来做分母，未来的利润需要被包含进去。
第二，在保险公司越来越...

$中国太平(00966)$
作为高管，没有投资能力至少犯不了大错，最多是少赚点钱，投资能力也不是学不会，例如太平去年9.24之后低配股票、高配债券，就是没有大类资产配置的投资能力，底层是没有宏观判断的能力，他们是看见了才相信，宏观上市公司业绩整体不好，股价上涨的驱动力来自于哪里？我可以...

$中国太平(00966)$
我喜欢上涨，虽然知道那不是我最终能拿到的财富，但是看到市值增加心里也很爽，今年十一就准备拿出点钱出去旅游、消费，为内循环做点贡献。
下跌我也喜欢，充分的换手能把不坚定的浮筹都洗掉，洗的干干净净，为下一次上涨蓄力。
如果一直跌我更喜欢，明年还有笔钱进...

国债利率下行，会影响财报中的哪些指标？从而影响寿险的业绩和估值的？
投资回报率假设和风险贴现率的下调，又是如何影响寿险？
哪一些指标是用风险贴现率折现，哪一些又是用国债利率折现？
对于寿险里比较复杂的这些问题，今天做了一些总结，也是帮助自己梳理一下思路，有不足之处，...

$中国太平(00966)$ 重仓中国太平（00966）的核心观点想法
1. 大趋势贴合国运：国家打造军事强国、科技强国的前提之一是建设金融强国，而金融是经济的“血液”。保险作为金融体系的重要组成，在助推金融强国建设、维护经济稳定中发挥关键作用，与国家战略方向高度契合。
2. 行业成长空间广...

今天去上班，突然发现$中国太平(00966)$ 就在公司旁边，而且公司的商业保险都是太平提供的。但它太让我伤心了，本来浮盈接近50%，现在全部吐回去了，只剩下15%了
不过我的$中国人民保险集团(01339)$ 和$中国平安(02318)$ 还算争气，没回吐那么多
我发现@Forever 哥，早已经...

$中国太平(00966)$ 如果不想持有它十年，就没必要看它了。下半年的业绩估计会比较难看，上半年就是合格而已。友商们的业绩，因为投资端贡献都显得很出色。太平向来都是不合格的，现在能稳在合格线以上，已经很不错了。
它的投资端，就是持股收息。保守有保守的好，主要是活得久。

$中国太平(00966)$ 太平资产管理有限公司 ：截至2024年12月末，太平资产管理资产规模逾1.5万亿元。
新华资产管理股份有限公司 ：截至2024年6月末，新华资产投资资产总额1.4万亿元，受托第三方资产管理规模超5500亿元。
新华市值1900亿，太平市值500亿，相差4倍，真有那么大差距吗？

$中国太平(00966)$
机会来自于比较，市场上99%的人不知道中国烂寿险公司是什么样。
他们只知道比较资产表中的权益比例，多买的就是好公司，少买的就是烂公司，以此来决定买卖。
股票短期的价格是投机者决定的，长期是公司价值决定的。市场99%的人认为太平没有价值，仅根据它半年报股票...

$中国太平(00966)$
估值低，这个话题说烂了，再说也说不出什么新内容。
增速高，基数不低的前提下有这种增速，至少是从差生进步到合格线以上了。
权益低，这个比例确实很让人头大，三年前领行业风气之先大手增持各家银行股，如今却止步不前，新领导班子的投资理念看来真不如上一届。<...

$中国太平(00966)$ 不敢太看空太平到8元，但是9.4元还是比较有希望看到。
二十天前交银国际给的是20元的目标价，感觉太平的半年报有点背刺。

8月28日，$中国太平(00966)$ 公布2025年中期业绩显示，截至2025年6月30日，业绩期内保险服务收入559.64亿港元，同比增长0.2%；保险服务业绩123.16亿港元，同比增长9.5%；股东应占溢利净额达到67.64亿港元，同比增长12.2%；每股基本盈利1.744港元，同比增加0.206港元。
太平人寿新业务价值(NBV)...

$中国太平(00966)$ 太平战略定力很强，25年开门红太平是唯一全司上下坚决打分红险，其他保司还是薅固收终身寿，凭这点就高看一眼。

$中国太平(00966)$
站在更高处看 走势早就决定好了，过程根本不重要，重要的是立场，站队远远比为什呢重要的多，站队是那个不用解释的公理。
选择买保险股 就是选择中国资产重估，中国经济新周期，寿险仍有需求。
选择做空保太平，就是选择保险公司只能有资产端的投资行情，没有负债端...

保险行业上周密集公布半年报，我也是肝了一周，都在财报公布当晚写了点评文章。这次半年报就不做板块横评了，今天简单聊一下对保险行业目前的印象。行业负债端销售方面前2年已经走出拐点，今年还在缓慢复苏，虽然受制于实体经济，复苏的速度还不高。当前利率还处于下行期底部区间，这会加速存款搬...

$中国太平(00966)$ 未分配利润908亿，市值450亿。东大的奇葩公司，央企中的铁公鸡

$中国太平(00966)$
美国发生的那个针对联合健康ＣＥＯ的案件，折射的是多重社会知认矛盾。
1.投保人因为多次的冒险行为受伤而被险企拒绝续保，继而做出了这种极端行为。投保人认为险企不应该拒保，险企承保多年赔付多次认为投保人有故意冒险的行为而拒保。
2.为此人叫好的人，绝大多数...

$中国太平(00966)$
烂保险公司都没上市，市场买太平的人99%没在烂保险上过班，做过业务（非代理人业务），经历过违约，看过他们破产。
当你经历这些之后再来看港股的保险公司，那些还处于破净的寿险公司怎么看怎么美，现在的价格我压根不会去比较买股票比较多，我就看谁低估，等到估值都合...

$中国太平(00966)$ 持有太平超过五年了，我们到底相信的是什么？
1）相信均值回归。高进入门槛，半垄断行业，最终大家的经营结果和估值都会差不多。比如工行建行农行，比如中铁建中交建中铁。几家保险公司的老总经常轮换，保单策略可以互相学习，投资策略也可以互相抄，谁也不比谁强多少。讨论...

$中国太平(00966)$
市场对港股保险股的估值，国外公司如保诚和友邦，还在2PB，资产激进的新华1.5PB，国寿、太保、平安、人保集团都是跌破1PB或者1PB左右徘徊，被相信负债端人保财险估值在1.2PB，其他的如太平、阳光、中再都是跌破1PB。
市场现在依然不信资产端，更不要说负债端。市场交易...