中国财险

8月25日，摩根大通斥资约1.01亿港元买入中国财险5590.65万股H股，持股比例升至9.53%； 9月9日，该行以约3073.85万港元增持中国平安53.95万股H股，持股比例增至7.00%； 9月11日，该行买入中国太保约4.11亿股H股，总金额约134.89亿港元，持股比例从9.89%大幅上升至24.79%。

已公布业绩的寿险都一般般，包括平安、人寿、太平等，但是，财险就不一样了，明天可看看中再保啥成色。同是保险公司，短期也许不好说，但长期来看，因为核心业务结构不一样，财险和再保险才是穿越牛熊的投资品种。$中国财险(02328)$ $中国再保险(01508)$ $中国平安(02318)$

转自雪球扫地僧@james_nj，成文于2022年5月，本人稍作整理。
数学是描述世界的基本语言，对于投资自然也不例外，要想获得持续的超额收益，持有的标的要满足下列公式：（未来十年复合增长率 + 未来十年税后股息率均值）/当前静态PE>1.5，最好>2。
十年复合增长率的确定，必然要讲究商...

目前的投资思考：
现在港美股持仓中，PDD、中国财险早已建仓完毕，为前两大仓，上周和本周陆续加仓美团，已经是第三大仓。PDD、中国财险、美团合计持仓占比已经接近70%。下一步，严格执行交易纪律，这三个股票5年内锁仓，不再动了。中国财险和美团的特点是非常类似的，都是具有极强规模优势而...

8月25日，摩根大通斥资约1.01亿港元买入中国财险5590.65万股H股，持股比例升至9.53%;
9月9日，该行以约3073.85万港元增持中国平安53.95万股H股，持股比例增至7.00%;
9月11日，该行买入中国太保约4.11亿股H股，总金额约134.89亿港元，持股比例从9.89%大幅上升至24.79%。
$中国平安(SH60...

今天跟一个保险行业的分析师聊天，聊到了财险这门生意和中国财险这家公司。从行业角度看，2015年至2020年，财产险行业处于激烈竞争状态，用现在的话说就是非常卷，行业龙头中国财险的综合成本率接近100，几乎不挣钱，其他小保险公司就是亏钱状态。到了2020年，行业层面迎来了转机，内卷式竞争得到...

$中国财险(02328)$ 中国财险的利润贡献情况：投资贡献85%的利润，保险贡献15%的利润，所以主要看投资的情况。
2025年上半年，保险总利润由84增加到110，增减幅为30%，投资利润由140增加到172，增减幅为23%，二者综合之后的加权平均增长率为24%左右。
假若2024年底的12元股价是合理股价...

$中国财险(02328)$
优点
1.业务车险为主占比55%，都是一年结算，不存在因为利率下行产生负债久期问题，也不存在经济波动大家就不买车险的状况。
2.新能源车占存量市场的比例不断提高，相同类型的新能源车保费高于油车，收入端增长有优势
3.综合成本降到96%,也就是说4%的负成本做...

中国财险 公告及通告 - [中期业绩 / 股息或分派] 截至2025年6月30日止6个月之未经审计中期业绩公告 网页链接

回复@谷禾格: 进一步讲，因为中国是个低信用社会，$中国财险(02328)$ 的牌子就够了。至于你说的同质化，恰恰相反，中国还是个内卷社会，只要有个行业能挣到钱，大家一定卷到他利润归零，光伏就是这个教训。所以，中国真正具有长期投资价值的，要么是垄断性大央企，要么是已形成超级规模的互联网巨...

太远看不清。但$中国财险(02328)$ 这货具有稀缺性、唯一性，你说是护城河也行，就一定有人喜欢，怎么估值，都会有人讲出道理。类似文物，期间会有价值崩塌，但总会修复。从这角度看，电力、光伏、地产还不是一样的东西。

回复@概率GT赔率: 对于商业模式好，团队优秀的公司，10倍PE （没有扣现金）就是一个安全的价格。 某个大佬买中国财险的时候，分红率接近10%了。 //@点一:大道对机会成本的要求低很多，跑赢存款就行了。
但是大道的开仓价格，茅台10PE、苹果10PE、腾讯也是200多300的样子开仓大概10PE，拼多多增...

回复@管我财: 并且大多数人没有留意到表现最好的中国财险//@管我财:回复@大圣1995:我曾經持有並研究過中國平安，但是後來我發現研究一隻中國平安所需要的時間，足夠我研究30至50隻股票。這間公司有太多的東西遮遮掩掩，外人根本無法知道裏面到底包含了什麼

$中国财险(02328)$ 雪球的盘中涨幅信息经常不准确，很误导人啊

$中国财险(02328)$ 昨天聊了中国平安的财险的综合成本率率，以为好到了爆。结果昨晚出的中国财险的这一指标比平安更好。达到了惊人的94.8%。重中之重的车险的综合成本率居然只有94.2%。
不过，我再仔细看，发现导致这一成绩优秀的原因是综合费用率下降很多导致的。实际上，赔付率是上升的。也...

中国再保险（01508.HK）的核心投资逻辑在于其国内再保险市场40%的垄断地位，深度受益上海国际再保险中心政策红利及巨灾保险技术壁垒，2024年受益于投资收益高增长，国际业务表现亮眼；2025年需应对保费增速放缓（境内约5%、国际6-7%）、COR微升压力，但通过零分业务拓展、非车险创新及健康险布局，...

$中国财险(02328)$
中国的新能源汽车增加了辅助驾驶后，车祸死亡率每年下降5%，这种趋势已经持续4年，等到带智驾的新能源车完全普及，车祸率更是会大幅下降，受益者包含中国财险这样的车险公司
而且根据几位大佬的提示，巴菲特买的保险都是财险，所以开始建仓中国财险

港股通保险公司股票分析及排名（含估值，截至2025年8月）
一、核心标的筛选与估值框架
港股通保险公司包括 中国平安（02318.HK）、友邦保险（01299.HK）、中国人寿（02628.HK）、中国太保（02601.HK）、新华保险（01336.HK）、中国财险（02328.HK）、中国人民保险集团（01339.HK）。
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中国财险 公告及通告 - [股息或分派（公告表格）] 截至2025年6月30日止六个月之中期股息 网页链接

来源：新浪港股
　　第一上海发布研报称，予中国财险（02328）“买入”评级，预计2025-2027年公司归母净利润分别为450/477/515亿元，同比增长35.9%/5.7%/8.1%，目标价22.2港元。
　　公司作为财险行业龙头，规模以及成本优势放大，马太效应加剧。公司上半年的业绩展示了其强大的α能力。...