福耀玻璃

我一直持有赛轮轮胎，但最近开始重新买进福耀玻璃，二者皆重仓。2016、2020这两年都曾重仓过福耀。赛轮的成长性更好些，但周期性也更强；福耀已经处于行业绝对领先的地位，业绩更确定，所以弹性稍小。轮胎的市场竞争更激烈，可能空间也更大，业绩波动也更大，成长的道路，更艰辛而漫长。直到今天上...

开宗明义，长期投资的要素就两个：其一，资产优劣；其二出价高低。高价好资产、高价垃圾资产、低价好资产、低价垃圾资产的四种象限里，巴菲特告诉我们：投资的本质是以低价格买好资产。
脱离定性分析的价格评判，是一种刻舟求剑。当前可用估值法，局限性都很大。比如市盈率估值，是一种线性思...

回复@招财大花猫: 我从不用自由现金流折现，一个折现率的微小差异就让DCF面目全非。加仓福耀玻璃，是因为我看好的几只股票中，它的确定性应该是最高的，垄断寡头，永续经营，而且因为汽车玻璃附带更多的科技集成，单车玻璃平均价格会越来越高。//@招财大花猫:回复@天地侠影:为啥最近加仓这么多福耀...

1）长江电力：某队出货50和300etf，沪深300确实涨了50%，但是抛出一篮子股票的时候，是按照权重均匀卖出的。
2）这就如同，公司假如降薪，基本不可能是每个人降低同样的金额的。降低阮总5000块，她估计都未必知道，降低最普通的新员工5000块，这是不让人活了？按照历史经验，此时的长江电力，...

丁总您好！我问个小白问题，福耀玻璃算是价值股还是成长股呢？说他价值股，他好像成长性不错，至少目前看，净利润都是两位数增长。说他成长股，但人家派息率挺高，而且以自由现金流计算，派息率更高。可如果把它定位成长股，您的修正PR还能用吗？

福耀和美的，都是中国制造业的标杆企业。相对于白电竞争，目前我更看好福耀玻璃近乎垄断的市场地位，以及汽车玻璃高端智能化集成带来的单价大幅提升。现在波音787全是调光玻璃了。

大跌，让今年的收益大幅缩水。我不是巴菲特，没法感觉越跌越爽。因为我手里的现金是有限的，我控制不了公司，不能让他们分红给我再投资。虽然现在手里的现金还不少，但是也不知道什么止跌。我要是知道止跌的时间，自然就知道下跌开始的时间了。
目前持有四个股，宁德时代、盐湖股份、紫金矿业...

福耀玻璃我是55.6买的，买后吃到了涨停。因为仓位没买够，这波回调有加仓几次，目前持仓成本接近60，仓位6.47%，看好asp翻倍，营收做到千亿规模，也很担心今年国内车市震荡对福耀业绩形成短期影响。

1）按照2025年净利润增速25%，2026增速15%，2027增速15%，2028增速10%，2029增速8%，2030增速8%，分红率按照61.5%左右，尾数尽量取整。依据是有新工厂投产，有产量的提升。
2）2026年度每股分红2.55元，2027年度分红2.90元，2028年度分红3.20元，2029年度分红3.45元，2030年度分红3.75元。五年...

回复@ericwarn丁宁: 福耀玻璃量价齐升是明牌呀，这都不算成长股，管理层给的预期是销售均价大概7%复合增长，高附加值玻璃渗透，销售面积本身就增长很慢，新增30%产能估计要爬坡好几年才能满产。还有铝饰件第二增长曲线。现有产能满产后叠加asp十年一倍，营收1200亿没什么问题//@ericwarn丁宁...

1）2015年：10.58到18.35，高点相对低点的涨幅73.44%。
2）2016年：12.48到19.88，高点相对低点的涨幅59.29%。
3）2017年：17.78到29.66，高点相对低点的涨幅66.82%。
4）2018年：20.41到30.22，高点相对低点的涨幅48.06%。
5）2019年：20.63到27.88，高点相对低点的涨幅35.14%。<...

当初，我自己重仓福耀玻璃，轻仓罗博特科。
但是重仓的没赚多少钱，轻仓的只赚到小钱。
福耀玻璃缺乏大的产业趋势，但是更符合价投的理念。
而罗博特科符合大的产业趋势，估值很高，不太符合价投的理念。
这两类公司，其实是两类投资方法。
同一个人，如果同时投资两类公司，...

来源：新浪港股
　　香港联交所最新资料显示，2月4日，Mitsubishi UFJ Financial Group， Inc．减持福耀玻璃（03606）14.44万股，每股作价66.1601港元，总金额约为955.35万港元。减持后最新持股数目为3628.04万股，最新持股比例为5.97%。

福耀玻璃2018年就已经实现净利润41亿元，2019、2020这两年，净利润是下降的，所以基数比较低。福耀单车配套玻璃平均价值ASP，大概从2020年的600元，提升到2024年的1000元。叠加市场占有率的提高，盈利能力更加明显。2020年，市场应该是因为福耀涉足光伏玻璃，而突然爆炒，当年新能源太火。也可以说...

$福耀玻璃(SH600660)$ 数据记录：
结论：
行业层面：结合汽车玻璃行业供给端的商业模式、竞争格局、进入壁垒、未来各公司的 扩张情况、股权融资情况，综合来看：汽车玻璃行业接近消费终端，可培育品牌忠诚度，具备一定程度定价权，商业模式优秀；数十年来形成的稳定竞争格局，市场空间有限...

请问财主是否有考虑过福耀玻璃，他在海外业务增长空间和竞争格局看未来可能是有进一步增长空间的。 是否因为考虑未来汽车行业需求面临下滑或是股东分红回购方面不是很优秀的原因呢？

这，不好比吧？阿斯麦是独一无二的存在，技术垄断。福耀玻璃靠的是成本管控。

@肖志刚 肖总您好，您曾以汽车产业链中潍柴动力和宁德举例，遇到能在产业链中逆天改命从喝汤的变成吃肉的企业要珍惜。那福耀玻璃盈利和毛利率也很高，它算逆天改命了吗（我感觉不算）。也就是说从财务数据来看，逆天改命是看应付账款与应收账款比，毛利率在此反而没此重要，这是为何呢？

回复@肖志刚: 除了毛利率，福耀玻璃销售均价10年大概一倍，市占率全球35%也是前列，说明福耀玻璃过去很优秀。但我担心也是不懂的是国内车市1月数据这么差，对福耀玻璃影响多大，大佬可以多讲讲这个
查看图片//@肖志刚:回复...

$福耀玻璃(SH600660)$ $福耀玻璃(03606)$
“北方有佳人 绝世而独立
一顾倾人城 再顾倾人国
宁不知倾城与倾国 佳人难再得”
李延年的汉乐府
用来形容福耀玻璃
也许恰如其分
从股票角度看
既不是老登股
也不是小登股
从公司方面说
不是现代金融的价值股...