博通

【独家解读】：AI硬件救世主——博通财报大超预期
💰💰💰营收：
Q4营收180.1亿美元，去年同期为140.5亿美元
➡️.市场预期168亿美元
💰💰💰指引：
明年Q1营收展望为191亿美元。
➡️.市场预期为18...

为什么我说博通财报带来的杀伤力比甲骨文大
在博通之前华尔街只看当季营收和指引营收
利润Miss的统统原谅！跟大A一样：有故事就行
直到今早博通指引出来，华尔街开启既要又要….
华尔街：28个月的AI叙事，资本开支烧了万亿美金，我现在既要你营收超预期、还要你利润超预期，少一个...

博通财报和电话会披露后
市场更加相信【光】了
Tomahawk 5 Bailly纯光交互也开始放量
短短一个月Lumentum市值要破2000亿人民币
A股的【光】最近有表现，但好像远远不够
以天孚为例，Lumentum是他的上游企业
短短一个月市值却出现了“倒挂”
这得益于华尔街投行对【光...

博通电话会增量消息来了——
果然与谷歌有关！！！
Hock E. Tan：得益于谷歌TPU v6（Ironwood）芯片量产，以及Tomahawk 5交换芯片本财年迎来强劲需求，推升了当季AI营收规模
Hock E. Tan：预计下一财年Tomahawk 5交换芯片的出货力度仍维持高增
博通的Tomahawk 5交换芯片所用的光引...

相比【甲骨文】的财报，【博通】明早的财报对A股算力板块至关重要
甲骨文是云业务不及预期，但资本开支继续扩张
而博通的电话会则直接指向A股算力各细分的远景
博通的交换机既服务达子的GPU也服务谷歌的TPU
但提供给两者的技术路径不同
所以博通的业绩好坏和电话会指引的细分...

小作文说中际旭创后年700亿利润。十点看到的时候我不以为意。。。。有点离谱，但关键是真的资金就一直买，拿着基民的钱梭哈也很爽的
中际旭创：26年谷歌给他800w1.6T支光模块，27年是26年四倍，折算下来27年谷歌段净利润800亿
谷歌-博通TPU合作，挑战英伟达算力霸权
博通（Broadcom）...

所以你们说我上个帖子说摩尔线程不应该吗
你可以把闲置资金搞理财
但你要分时间节点是吧
周二曝中科曙光重组失败
周三曝中兴通讯被美司法XX
周四甲骨文业绩暴雷
周五博通业绩指引华尔街不认
晚上芯原股份前脚刚说重组失败
你摩尔后脚就报道拿钱去买理财了
这...

$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$ $博通(AVGO)$ 美股现在就是量化收割时代，很多股价行动尤其在一个短期时期 是完全没有逻辑，完全就是看 量化想往哪个方向做。就以今天AVGO 的财报来说，这样的财报引发全市场半导体杀跌，然后波及其他板块 整个市场彻底RESET 一根阴线吧过去11/25 的GAIN 全部抹去
...

$博通(AVGO)$ 博通的投资者胃口养的大了，AI毛利率已经60%多了；还在挑剔。未来6个季度最少730亿美金收入；已经高于分析师预期了。非要向英伟达未来6个季度超5000亿美金的收入看齐？最新财季利润已经不错；这都要杀？哈哈 ，看来冤的不是黄仁勋一个。

$博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ 今晚美股看似是博通不及预期造成的大跌，其实是日本央行宣布下周正式开启加息周期的原因，12月19日的议息会议加息0.5%至0.75%的可能性是比较大的，作为套利货币的日元一旦开始加息，会导致大量的国际资产开始抛售。

$英伟达(NVDA)$ 这么多消息反复蹂躏，股价愣是卡在了175-185，花街每天两眼一睁起床就是磨期权
$博通(AVGO)$ 挺好的业绩，市场找的瑕疵是在手订单不及预期，电话会管理层也一直在降温预期，说的全是“最保守估计”。远期市盈率在40左右，市值也接近到了达子的一半，短期来看确实也该调整...

对于周五美股AI硬件股的大跌，许多人归咎于$甲骨文(ORCL)$ 和 $博通(AVGO)$ ，但我认为，至少前期AI明星股$Fermi(FRMI)$ 的消息（据说此前该公司与首个潜在客户就其 Matador 电网项目达成的 1.5 亿美元融资协议告吹）以及盘前近40%的巨幅下跌也是重要导火索。
Oracle的消息据说是OpenAI项目又...

$博通(AVGO)$
CFO 说：一季度毛利率会因为 AI 产品拉低大约 1 个百分点。市场立刻把这句话当成了‘AI 业务是低毛利/被压价的’信号，于是从+4%直接砸成-5%。
一、表面上看：收入指引很靓，毛利率指引“泼了一盆冷水”
前面我们总结过：
Q4 收入、EPS 全部 beat；
Q1 指引 191 ...

甲骨文/OPENAI数据中心延迟报道（无论最终真或假）…恰巧再次印证了，我在11月12号的观点，就是整个AI产业链是存在供应约束的…反而降低了算力供应过剩的可能性$英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ $甲骨文(ORCL)$

关于CPO的商用节奏，博通和英伟达的口径完全不同。
英伟达的官网有多篇深度推广CPO的文章，黄皮侠也到处讲CPO。
博通的CEO 陈富阳一个劲往后推。
每个人都有屁股。
网络和光部分（oDSP、EML、TIA)等，是博通的主营业务，CPO会吃掉这些生意，费力不讨好。而英伟达呢，GPU才是核心，...

$博通(AVGO)$ 那句话说了股价就跌了？

$博通(AVGO)$ ，$甲骨文(ORCL)$ ，$美光科技(MU)$ ，美国市场对博通的业绩完全不买账，整个市场的AI科技股都有点摇摇欲坠的感觉。
不知道下周对大A的AI科技票，特别是芯片半导体的影响几何？千万别是人家一个假摔，过两天满血复活，再创新高。
而我们的大A倒是真摔，最后落得鼻青脸肿，半...

$博通(AVGO)$ 的长期利益与大客户们最终希望达成的COT模式有天然冲突，谭浩克也不会轻易让这些想省钱的客户少出血。尊重市场，但依旧无法理解给予股价200以上的估值。

这个我提一句，avgo业绩miss原因。这个730亿美元的积压单的重要组成部分是给谷歌的tpu。跟光通信需求扯不上关系，反而说明了谷歌链的发展没有想象中的那么快。ciena大涨的业绩会，明确说明了，光通信需求异常旺盛。另外看盘面，没有需求的话，机构还会逆周期交易易中天？

$博通(AVGO)$ 和$甲骨文(ORCL)$ 这种增量业务是依赖一只手数得过来的大客户的生意，还能给3年后20多倍估值。。。多头逻辑是？