DLocal

女儿鼓励我们，写下25年自己最自豪的事，她说写完后感觉特别好。
我想了又想，好像有好多可以写的。可真到提笔的时候，又觉得全部是废话。非要说点啥，就是自己越来越放下外求之心，追求芒格老人家说的：每天进步一点点。如此复利增长，不知道离孔夫子那句“朝闻道夕死可矣”，还有多远？
...

@chatgpt
这是一个非常关键、但常被误解的公司。
dLocal 经常被当成“新兴市场版 Stripe”，但它真正的价值点，恰恰和 Circle / 稳定币体系高度相关。
我分 三层 给你讲清楚：
它是谁 → 它真正赚什么钱 → 它和 Circle 的关系（现实 + 潜在）
一、dLocal 的生意本质是什么？...

用了一年多的时间，勉强把这家公司看明白了。细节太多太繁琐，一个个地琢，慢慢就懂了些。真要写，反而没啥好写的。借用24年Q2电话会议上的一段问答：
Matt Coad：
这非常有帮助，Pedro。然后我还有一个跟进问题，更多是从长期角度来思考。我希望你能谈一谈你们认为自己的“护城河”在哪里...

$DLocal(DLO)$ CEO最近接受采访
1、26年继续保持TPV高增长
2、接下来重点发展亚洲，希望将占比由不到10%提升到30%以上。我猜亚洲指的是印度和土耳其。
3、有可能单独披露BNPL

$DLocal(DLO)$
TPV反映的是跨境支付行业结构性趋势以及公司的市场份额。
TR反映的是竞争强度和公司的创新能力。
Gross profit 是上述两者的数学结果，能否持续增长是持有的重要定量。
Net profit 和FCF增长高于Gross profit，反映的是公司的商业模式。
CEO一直强调TPV，一个重...

今天没什么特别的focus，分享几个最近会一直看的潜在Breakout：$DLocal(DLO)$ $Astera(ALAB)$ $Reddit(RDDT)$ 。共同点是前两个季度有连续gap和买入量，目前在一个关键位置（all time high/key level）形成flat base，并在交易量上收紧。这样的base突破之后常常有翻倍的效果。

$DLocal(DLO)$
财报简评:
这季DLocal 的财报增速炸裂，利润创纪录，但市场盯着的是“增速背后的利润率下滑”。
Q3 TPV 破 104 亿美元、收入 2.825 亿美元，分别同比 +59% 和 +52%，连续第四个季度 TPV 增速 50%+；毛利第一次突破 1 亿美元，净利润同比直接 +93%。
但细看结构，毛...

$DLocal(DLO)$ 6-K Report of foreign issuer [Rules 13a-16 and 15d-16] Accession Number: 0000950103-25-016463  Act: 34  Size: 30 KB 网页链接

$DLocal(DLO)$ 6-K Report of foreign issuer [Rules 13a-16 and 15d-16] Accession Number: 0001193125-25-319349  Act: 34  Size: 141 KB 网页链接

$DLocal(DLO)$ Dlo是乌拉圭的数字支付运营商，也是目前唯一持有的支付行业头寸。公司在2021年上市即巅峰后经历了大幅调整，但在去年新任CEO（原Meli CFO）加入后经营已稳住并重回增长路径。支付行业目前正在经历消费疲软和激烈的竞争，并不为市场喜爱，公司目前估值也不算低廉，但比较吸引我的是其...

$DLocal(DLO)$ 6-K Report of foreign issuer [Rules 13a-16 and 15d-16] Accession Number: 0001193125-25-277539  Act: 34  Size: 42 MB 网页链接