保利发展

相较于万科，保利与之有相当的体量，保利在20-21年拿地的情况如何？那么保利20-21年的高价存货计提得怎么样了？貌似保利计提非常不足，市场上颇有微词。根据保利20年全年至25年三季报各个会计期间的财务报表数据的披露详细分析，有理有据的说人话解释梳理网页链接

我整理了21-25，五年来拿地金额，我重点观察了万科，保利，因为我持有。
23年之前拿地总额1274+241+384=1899，这是造成巨亏的主要原因，24年和25年，亏了1300多亿，理论上把这个窟窿全补上了（因为并不是所有项目都亏损，起码有一半能做到盈亏平衡）。
我比较好奇的一点是，1272+734+1125=...

提高运营商增值税，利空消费。
增值税提高后，运营商为了保利润，一方面会压降员工工资，另外会提高套餐资费。
这都会影响消费复苏。

25年报万科预亏八百亿，招商蛇口预盈利10亿多与保利差不多，金科预盈利300亿，今晚房地产真热闹。货比货，才知道保利的经营有多稳健，保利的管理有多强，资金安全垫有多厚实，抗风险能力有多强，盈利的韧性有多好，转型的前景预期有多壮丽，招蛇股价10.57，保利6.8，盈利差不多，股价差这么多？$保...

保利发展：保利发展控股集团股份有限公司2025年度业绩预告暨业绩快报公告 网页链接

$保利发展(SH600048)$ 都在讨论保利是不是少计提了，我的结论是当然少计提了，但是如果定量问少计提了多少，估计只有六瓶知道。现在更直接的问题是，下周狗子招🐍开盘跌幅只要超过两个点，保子会不跟？保子哪一次走出独立走势了？保子哪一次不是比别家涨得少跌得多？如果保子下周能够有独立走...

看起来碧服更便宜。
但考虑央企永续经营，相对还是保利中海更稳妥。
中海介绍上市，没有过融资，账上现金少一些，所以分红也少，能穿越周期做成这样，还是不错的。图中数据豆包给的已经不是最新的，实际情况性价比更好。
我还是觉得，中海昨天股价反应过度。如果近期继续跌，我还会加...

回复@爸非芒格: 保利今年能够发200亿公司债，就说明保利的报表是高度可信的，因为购买公司债的机构对风险极度厌恶，他们拿的真金白银买的是无抵押的债券，如果没有高度的风控和对公司的了解，是不可能参与的，一句话保利有没有做假，大量机构已经帮你分辨了。保利有没有雷，就看一家公司能不能发行...

万科5000亿存货计提了千亿，保利8000亿存货计提几十亿，就问你怕不怕，明枪易躲，暗箭难防。保利万科的仓位2：8，未来谁当a股老大？我更看好万科，蛇口规模太小，只能短暂的当龙一

$保利发展(SH600048)$ 最终无奈的发现，还真的是保利自己不行，砸不完的盘，昨天的涨幅看来只是昙花一现

编者按：之前在雪球多次发过保利发展和保利置业集团潜在合并可能的探讨，今天形成一篇汇总稿，分享给大家。
以下为正文：
近期保利系两大地产平台的整合预期持续升温，作为央企地产板块专业化整合的核心案例，保利发展与保利置业的合并不仅关乎保利集团自身的发展布局，更影响着房地产行业...

吹一波地产，只有一个逻辑，今年往前十年的大学生，和今年往后十年的大学生，这二十年的大学生，是人类有史以来，最大的一波大学生。
这波大学生很多都是农村和小城镇的，很大一部分还没买房。
这是最有朝气，最有素质，最有才华的一波人。
读了那么多年书，我相信他们会有一个好的职...

$保利发展(SH600048)$ 说一个投资人不愿意接受的现实，一个公司如果计提了较高的减值损失，往往意味着它后续有更多的减值损失----
别自我YY，这是财务洗澡。
唯一减少减值损失的法子只有一个，行业企稳或者把减值项目卖掉
万科24年计提减值够多了吧，连我都觉得是财务洗澡，结果25年更...

$保利发展(SH600048)$ 看到万科巨亏，很多人说保利也有很多库存也应该大力计提，问题是人家近两年结算了6000多亿营收就是没有亏损啊！！所以为什么你们会觉得剩下的库存就一点要计提亏损？？
理论上2021年以前土地市场竞争激烈，是成本最高阶段，2022年后的土地市场降温了，成本明显下降，亏损...

房地产公司，相对准确的估值是归母净资产减去当下潜在的亏损，大部分活着的央国企和民企的估值是债券方和机构定价的。
保利发展的市值和净资产的差距，潜在的意思是保利存量至少有一千多亿的亏损，万科经过表外规模减值后，表内外依然有千亿级别的亏损。绿城持续腾笼换鸟，前两年计提减值了百...

中国房地产市场的销售冠军宝座，历来是行业格局变迁的最佳注脚。历经数轮行业洗牌与格局重构，保利发展以2023-2025年连续三年全口径销售额第一的成绩，稳稳站上行业头部阵营。2023年以4222.37亿元首夺销冠，2024年以3230.29亿元蝉联，2025年再以2530.30亿元卫冕，在行业仍处调整期、头部房企分化加...

现在地产股东，跟老瓢虫似的，裤子刚穿上，就听说帽子👮♀️下班了，还没脱到一半，那厢又传要查。👖脱了穿穿了脱，担惊受怕，软一会硬一会。$保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $金地集团(SH600383)$ @西峯

能买出去的就都是好地块，不会亏损太多，加上保利22-23拿地力度很大，一定程度平滑了利润了。
举个例子，保利发展25年半年报结算金额前三名分别是：上海静安天悦、上海保利和樾天汇、北京保利和光煦境，第四名是：莆田保利建发棠颂和府是2022年拿的地，第五-七名又是上海保利中企和颂、北京永...

$保利发展(SH600048)$ 年报计提69亿，是否充分？

$保利发展(SH600048)$ 果然还是隔壁强，保利真惨，天天卖不完压着卖