思科

$思科(CSCO)$ 思科已经新高了。$剑桥科技(SH603083)$ 真的太弱👎🏻。

《光环效应》（The Halo Effect）出版于 2007 年，是商业管理领域早期的反成功学经典。作者菲尔・罗森维以严谨的实证研究和商业实战经验，拆解了商业世界中的认知谬误，直指《追求卓越》《基业长青》等畅销书的逻辑漏洞 —— 它们大多陷入 “以结果倒推原因” 的光环陷阱，将成功简化为可复制的公...

$英伟达(NVDA)$
很多人把2000的互联网基础建设泡沫，与今天的 AI 芯片需求混为一谈，但两者的 边际需求模型 marginal demand model 完全不同。
一，2000 年网络基础设施：一次性投入，可承载巨大富余需求，当年 Cisco 的路由器、交换机有几个特点：单设备容量很大，骨干网铺好后，新增用户...

大家好，欢迎回到《美股笔记》。今天是12月14日，周日，祝大家周末愉快。
本周AI板块上演了一出让人心跳加速的大戏，博通，这家号称“AI网络霸主”的巨头，在交出了一份超预期的财报后，股价暴跌12%。甲骨文，那个发誓要砸500亿美金建数据中心的狂人，股价一周内跌没了15%。整个AI板块跟着遭殃...

Acacia和Ciena都是相干光模块芯片的佼佼者，思科财报会议也说到思科的ai人工智能订单也迎来爆发，思科的所有超大规模客户都成为思科光模块的客户，你说的ciena的内容，也进一步验证了思科说法是正确的。他们都受益于DCI内部互联和跨数据中心互联这两方面。
同时思科表达，2026年将会是思科历史...

发言人：David Vogt
Bill，或许再问你一个问题。我们如何看待你在超大规模企业中的地位？我知道，我们已经讨论过你向所有超大规模企业销售产品，对吧？或许可以简单说明一下你对竞争格局的看法。
发言人：Bill Gartner
首先，我不会低估那些有意义的竞争对手。Cienna、Infinera、Marve...

AI读研报3 — 高盛猛吹交换机，可惜牢美不敢用咱家
$紫光股份(SZ000938)$ $锐捷网络(SZ301165)$ $思科(CSCO)$
针中评：查了查资料交换机在整体ai集群中占比很高（达子集群里约13.5%，炒上天的光模块约6.8%），可惜达子不敢用华子的交换机，害怕把自己弄性转了。紫光（吃了新华三）和锐捷算...

“这一次没有什么不同，无论多少人试图证明。再一次，有一个思科处于这一切的中心，它为所有人提供‘镐和铲子’，并伴随着宏大的愿景。它的名字叫英伟达。”
在经历了基金注销传闻与“做空AI金额被媒体夸大百倍”的闹剧后，电影《大空头》原型、知名投资者Michael Burry于当地时间11月24日...

今晚（或者说近期）的英伟达（NVIDIA）不太可能出问题。
1. 历史的回响：思科的“幽灵”
思科（Cisco）案例简直是教科书级别的预演：
股价见顶： 2000年3月。
业绩见顶： 2001年。
发生了什么？ 在股价崩盘后的几个季度里，思科的财报依然是增长的。当时的CEO 约翰·钱伯斯（J...

$剑桥科技(SH603083)$ $思科(CSCO)$
思科2025年AI订单是30亿美元，对比思科的总营收占比比较小，但是2026年指引是至少翻倍，达到60亿美元。
思科是获益于他的所有企业客户的AI建设和升级，而不是自己建设数据中心。
包括最新的，思科和AMD成立新公司，建设中东超大数据中心。

沃顿商学院教授、华尔街传奇经济学家杰里米·西格尔近期近期（2025年11月中旬）做客 CNBC 及发表的最新市场评论引发了广泛关注。他非常精准地切割了“技术革命的真实性”与“基础设施建设的周期性（或泡沫）这两个概念。
1 核心论点：AI 确实是革命，但“铲子”可能买多了
西格尔明确表示...

思科这次的财报会议总结充分验证了我的结论。
发言人：Charles H. Robbins
我们显然看到我们的可插拔光器件取得了巨大成功。所有超大规模企业现在都正式成为我们可插拔光器件的客户。因此，我们认为这是一个巨大的机会。它们不仅可以插入我们的产品，还可以与其他公司的产品、我们的竞争对...

思科系统公司（Cisco Systems Inc）是互联网科技革命的风向标。它的股价在经历了四分之一世纪的低迷后，周三重回历史新高。这在一定程度上要归功于人工智能领域的支出热潮。
周三，该股股价上涨0.9%，收于80.25美元，创下25年来的新高，总市值3171亿美元。许多人认为，该股2000年3月27日的高...

转发《从25年前的那场危机看当前AI领域泡沫风险》
【编者按】2000年前后，以朗讯、思科为代表的美国电信基础设施行业经历了从高增到崩盘的转变。在这篇报告中，我们深度回顾2000年电信行业特别是朗讯的崩盘， 并与今天的AI生态进行风险维度的对比。
我们认为， 当下AI生态与2000年相比...

当前围绕英伟达和AI领域的泡沫争论确实非常激烈，核心是判断当前巨大的AI投资是基于真实需求还是过度投机。以下是关键争点的梳理和思维导图。
💡 英伟达的业绩与反击
英伟达用强劲的财务数据作为其“良性循环”论点的最有力支撑。
业绩表现：在2026财年第三季度，英伟达营收达到57...

2000 年 Cisco 的网络设备是“铺一次就能撑很久”的基础设施； 今天的 AI 芯片是“每一点新增需求都需要新增算力”的线性扩容。 AI 的边际需求无限，而网络的边际成本趋近于零

摘要
本简报深度剖析了当前科技与金融市场的几个核心议题。首先，知名卖空者对科技巨头提出严重的会计质疑，指控其通过延长资产折旧年限来人为夸大利润，可能导致市值被高估，但分析认为这仅会引发短期股价回调，而不会改变由AI驱动的长期增长逻辑。其次，在人工智能领域，两大巨头Anthropic和...

【中信证券维持思科"增持"评级 目标价90美元】中信证券维持思科（CSCO.O）增持评级，目标价90美元：公司FY2026Q2指引超预期，AI订单达13亿美元，全年AI收入预计30亿美元，叠加园区网络更新周期开启，驱动传统业务增长。AI基础设施需求强劲，参考可比公司估值，上调目标价至90美元。

财联社11月25日讯（编辑 黄君芝） 电影《大空头》原型、以准确预测2008年次贷危机而闻名的迈克尔·伯里（Michael Burry）周一再次对人工智能（AI）泡沫发出了更严厉的警告，并将“AI霸主”英伟达与互联网泡沫破灭时期的思科（Cisco）相提并论。
他在一篇名为《泡沫的根本标志：供给侧贪婪》...

腾讯是我的客户，也是深圳粤海门街道办的邻居，腾讯员工年终奖不比华为少，能给员工高新待遇的公司都是优秀的企业，所以一直关注腾讯股票，也赚了一些钱，对深圳特区腾讯的印象一直很温暖
腾讯全国有八大数据中心，海外5个数据中心。这些数据中心之间的互联互通租用运营商的光纤（比如中国电信...