源杰科技

投资总思路
寻找5-10年之内发展速度高于GDP的行业，持有2-3个行业的龙头股建立一个组合，时代的牛股组合。
行业生命周期、供求关系周期
首先要搞清楚行业和个股处于什么周期的位置。
国际政治和宏观经济是β，行业是α。寻找α>β，则α-β>0。我进入股市19年以来一直满仓运...

关于东山精密这公司，长江证券是跟的最紧的，我很早就看他们拍出了今年80-90亿利润，明年接近200亿的利润。这跟我持有的胜宏的利润是相近的，但是市值就只有胜宏的一半多点，当时市场不信，我也不信。
随着了解的信息越来越多，慢慢发现，东山精密收购的这个索尔思在今年，明年，甚至未来几年...

一、空间坐标：先搞清楚在哪里用
AI数据中心的通信按距离分四个层次，每层的物理约束不同，决定用什么技术：
记住这张图，下面所有技术路线都是在这四个场景里选择最优解。
二、技术路线逐一梳理
2.1 可插拔光模块（最成熟，当前主线）
干什么：插在交换机/服务器的QSFP/OSFP...

1.产能规划
- 光芯片：2027年目标3亿颗产能
- 光模块
- 2026年底：1500万只
- 2027年：2500万只
- 1.6T：1500万只
- 800G：1000万只
- 2027年后暂无进一步扩产计划，视云厂商需求而定
2. 2026年业绩预期
- 去年400G：7亿美金
- 今年光模块整体：20–2...

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $源杰科技(SH688498)$
人啊、就是越错过越想得到、上次买了源姐说过再也不卖的、然后我食言了。错过了20多个点的涨幅、很心痛的、源姐的天然优势是进了北美、
炒股挺难的、经常会自我怀疑、左右脑互搏、
3.26日、19-300、正好十个半月、标记...

好消息啊。刚刚看了源杰的年报，对比中报，把去年两个大单的情况说的更加明确了。
1，eml100g和200g同时在验厂。这就是说，去年两个大单并不是eml，而是cw。那么从已披露情况看，长光就是唯一eml100g小批量出货的，而且200g的验厂速度至少不慢于源杰。eml的芯片是公认技术难度最高的，这也是国...

$东山精密(SZ002384)$ Source Photonics）光芯片（特别是EML芯片）制造能力、产能规划及供应链状况的详细专家访谈纪要。
核心信息解读如下：
1. 核心设备（MOCVD）现状与规划：
数量与分布：大陆工厂已安装7台（旧厂4台+新厂3台），另有1台已订购在途。台湾工厂估计有5-6台，主要用于...

本届OFC大会上，Lumentum给出了光通信行业从25年180亿美金，跃升至2030年的900亿美金的指引。其中，产业链环节最紧缺的InP芯片2026-2030年复合增长率是85%。毫无疑问，Lumentum是磷化铟光芯片的全球龙头，它给的指引比较具有权威性。同时，Lumentum也指出了目前整个产业链缺口较大，尤其是用于800G...

$源杰科技(SH688498)$ $东山精密(SZ002384)$ $华工科技(SZ000988)$
在光芯片严重短缺的当下，逻辑已经彻底变了！以前是看谁的组装能力强，现在是看谁手里有芯！
光通信巨头Lumentum 最新指引明确了AI驱动下磷化铟光芯片需求将在2026至2030年间维持85%的年复合增长，并首次量化当前其EML（...

$源杰科技(SH688498)$ 20倍。感谢源杰2年了，几乎每天都会进源杰的股吧里转一转，陪着他走过了两位数的低谷，也见证了他四位数的明光烁亮。虽然1月底因出国旅游大幅减仓过，年后回来毅然选择加回了大部分仓位。现在源杰站在了万众瞩目聚光灯之下，我知道是时候准备跟他说再见了[...

【源杰科技涨超5%续创历史新高 总市值突破1000亿】CPO概念人气股源杰科技涨幅扩大至5%，续创历史新高，总市值突破1000亿，年初以来累计涨幅超85%。

$源杰科技(SH688498)$ 这加速。。666，周线算是地表最强了吧

最近光模块大涨，作为eml很少的量产公司，来对比一下长飞光纤和源杰科技这两家光通信领域的公司，最近都新高了。
先说长飞光纤。它是全球光纤光缆的龙头，核心竞争力在于技术和规模。它手里握着一张王牌——空芯光纤，这项技术能大幅降低时延、提升传输速度，被看作是AI算力时代的“隐形基建”...

以下结论基于公司官方互动平台披露、公告信息、经济观察网等权威媒体报道、国盛/华泰等头部券商2026年3月最新研报、OFC 2026展会官方发布信息。
参考闷总@闷得而蜜 的研究结论（下图，不知道到我这咋变成我的logo了。。。），XPO综合实力压过CPO，本文旨在探讨XPO（假定成为未来主流路线）路径...

$上证指数(SH000001)$ 一季度收官～非常满意不仅超额完成年初制定的年度收益目标（30%～50%），也做到了知行合一，上周发帖后及时做了利润隔离，大幅减仓了持股近两年的源杰科技，只保留小部分底仓（仍然希望源杰在我卖出之后股价继续翻倍），目前所持5个票，整体仓位不到3成～打算不看盘...

源杰科技 1140元了，去年4月份买它的时候才110元附近，还是没有研究懂，拿不住。

【源杰科技涨超12% 股价反超寒武纪】源杰科技涨幅扩大至12%，股价突破1060元，反超寒武纪，跃居A股市场第二高价股。

虽然在雪球已很少发帖，但在某条还是坚持记录投资所得。年报披露期，本周起开启2025年年报简析，目前已完成普冉股份、华工科技、光库科技、源杰科技、寒武纪等5篇，正着手写长飞光纤。将陆续有选择性转载在雪球。
2025年年报简析（四）：源杰科技
源杰科技2025年实现营收6.01亿，同比增长1...

PCB弱于光模块，光模块弱于光芯片，光芯片中的硅光弱于磷化铟。磷化铟光芯片越来越像是AI硬件的食物链顶端。
哪个环节成为整个产业的瓶颈，那么解决这个环节就会成为整个产业的重中之重，资本就会给予更高的确定性溢价。如果光芯片跟不上，那么意味着整个产业被卡住了，其他分支也得歇菜。反之...

我认为有一个基本问题不用去讨论，就是光通信技术发展的大背景。
这个大背景我认为包括三个主要方面:
第一是基于从计算到传输的性能扩展，就是传输效能不断提升的强烈需求
第二是确实存在技术路径演进的问题，比如由铜到光，有分立到集成
第三是技术创新和应用的速度好像比我们预...