Coherent

$Coherent(COHR)$ 这个上季度业绩暴雷的全球光模块老三出坑之后也新高了。动态pe目前没眼看，26年的业绩也不好拍，份额被新中吃了不少，但华街依然愿意给高溢价。
相比份额的损失，整体行业的蛋糕太太太大了。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$

资料转发供参考，不代表投资建议
要点
1. 北美各⼤⼚光模块需求结构及供应商份额拆分；
2. 光模块市场供需总量变化趋势；
3. 核⼼玩家产能布局情况。
以下为专家观点：
2025年⾄未来三年内，800G和1.6T光模块的需求量如何变化？具体的市场驱 动因素和供应链现状是...

客户不用说话，只需默默拉升，勇闯新高$Coherent(COHR)$ $Lumentum控股(LITE)$

正文：
一、OCS 的技术难点
1. MEMS 微镜阵列校准精度
– 需把 1 mm 直径的反射镜长期稳定在 0.001° 以内，相当于在 38 万公里外把激光束锁定在直径 10 m 的月面目标上。任何温度漂移或机械蠕变都会带来 dB 级插损，直接决定链路预算。
2. 大规模光路动态调谐算法
– 128×12...

我看还有一些小伙伴对炬光科技能不能干OCS将信将疑，我来转个cohr官方权威的帖子佐证一下吧。
一、先说结论： 从结构原理上，微透镜阵列和v型槽阵列一定都是cohr的ocs需要的。当然，能不能拿到cohr的订单就看炬光的产品力了（我相信大家都不会怀疑这一点）。
二、解释
coherent在2025...

剑桥地位等同于coherent，汇绿为coherent的代工，地位低于建桥，预期销售额和毛利率也会大幅低于剑桥。两者之间的关系类似于获取FDA新冠试剂盒认证的九安和为国外大客户代工的东方生物之间的关系

还有就是近期天孚代工的coherent已经推出了400g的eml光芯片，这个意味着什么？意味着3.2t光模块27年就可以开始量产出货，和大哥说的一致。3.2t的提前上量，又会进一步拖延cpo方案替代柜间光模块的速度。因为cpo在传输速率方面又不再具备优势

关于炬光科技在英伟达 CPO 交换机中的角色，目前国外主流媒体尚未直接报道该公司名称，但通过其子公司与全球光通信巨头的合作路径，我们可以从一些权威外媒间接验证其技术与客户关系。以下是可查证的国外信源与逻辑链条：
🌍 国外媒介与可验证路径1. 🧩 Coherent 与 NVIDIA ...

$Applied(AAOI)$ $Coherent(COHR)$ 算力供应打开，不管AMD还是BMW，供需矛盾自然来到了网络，特别是chips要求1:1的条件下，这是自然而然的逻辑。

如果接下来chips要求1:1的话，$Applied(AAOI)$ +$Coherent(COHR)$ 至少要等于易中天。

在chips 1:1的语境里，$Coherent(COHR)$ 算是$Applied(AAOI)$ 的同伙。

$Applied(AAOI)$ $Coherent(COHR)$ 只要AI玩上视频，之前流媒体那一波的逻辑就可以加几个零套上来了。
现在10秒样片免费，接下来可以按秒计费。
现在低清样片免费，接下来可以按清晰度分级收费，480p-720p-1080p-4K-8K...
现在社媒转发免费，接下来在不同平台收不同的版权费、播放费、...

$炬光科技(SH688167)$ $Coherent(COHR)$ $太辰光(SZ300570)$
Coherent电话会全文回顾，我没看完，大家一起赏析，看看负20几厘米是咋回事
会议主持人（Conference Operator）：
各位好，欢迎参加 Coherent 公司 2025 财年第四季度及全年财报电话会议。提醒大家，本次会议正在录音...

回复@厚道的增长浪人: 量产乃至扩产那是必然的。
国内能造6英寸磷化铟衬底的只有$云南锗业(SZ002428)$ ，稀缺性、自主可控拉满。
全球唯一即将量产的公司是$Coherent(COHR)$ ，市值141亿美元。
中科院、华为、云锗、国家队，沉淀了十几年的技术与努力，才有了今天的6英寸磷化铟。
...

#CPO# 明天大A的几个光模块龙头股股价走势也会跟随么
$Coherent(COHR)$ 美国光模块巨头Coherent股价在周四美股盘前大幅跳水，一度暴跌超20%。Coherent预计，下一财季的营收在14.6亿—16亿美元之间，低于市场预期。另外，Coherent还宣布以4亿美元出售国防激光业务，所得资金将用于偿还...

“coherent的这个OCS已经在包括oracle、微软、谷歌这边分别都发了几百台的货了。”
“客户都在进行小规模的阻挡和试验...在明年下半年，可能就会有更多的这种客户会大规模的采购OCS交换机。”
“微软则在其Azure AI超级计算机中应用了光互连技术。”

回复@憨憨派掌门人: 我看了一下能实现6英寸量产能力的只有美国的Coherent。
全球首个6英寸产线建立
2024年3月末：Coherent公司正式宣布建立全球首个6英寸磷化铟晶圆生产能力，生产线位于美国德克萨斯州谢尔曼和瑞典Järfälla2。技术意义：此举标志着磷化铟晶圆从4英寸向6英寸的升级突破，...

$Coherent(COHR)$ $Lumentum控股(LITE)$ 看这盘前，北美两个重要客户今晚都要大涨了

关于美股coherent的业绩，导致今天跌了23%
看了一篇业绩说明会。
截了几个图。
大家自行判断。
第一，光模块依然需求强劲。
第二，DCI越来越快了
第三，中国公司抢了市场，自身产能不足（那个没截图）
第四，26年继续看好。
$Coherent(COHR)$ $中际旭创(SZ300308)

是AM应用材料公司和Coherent有合作吧？