中际旭创

按摩（三）新鲜出炉！
中际旭创董秘午间交流全文梳理总结：
一、关于 CPO / NPO 与可插拔光模块的技术路线判断
投资者问题：
未来两年（2026–2027），CPO 是否会在 scale out 场景中大规模部署，从而替代可插拔光模块？
王军回应（整理后）：
从我们作为头部光模块供应商...

NPO和CPO到底哪个会赢？最近一个月吵得不可开交，公说公有理，婆说婆有理，闷得而蜜我也犯迷糊了。想来想去，另辟蹊径，给大伙唠唠我的思路。
时间维度的底层逻辑
CPO采用MRM调制器的硅光技术，集成到主芯片的Substrate甚至Interposer上，必然要用到罗博特科的高精度光耦合和测试设备；而N...

按摩（二）
两个所谓的利空消息：
一是谷歌内存池化，用OCS+DRAM+光口替代HBM和可插拔光模块；
二是ayz介绍的27年NV准备在scale up&out使用CPO，基本放弃了可插拔光模块。
那么，CPO真的能替代光模块？
先说结论 ：不能完全替代，仅在特定场景部分替代，要 长期共存 。...

当前光模块行业格局已进入" 上游定胜负 "的关键阶段。（本帖建议收藏）
行业核心矛盾已从需求端转向供给端。尽管AI算力需求持续高景气，但真正的瓶颈在于上游物料供应 ：
EML芯片 ：紧缺度20%-30%，26 年 EML 芯片或面临 20% 供应缺口，受光模块需求强劲推动，2026 年 EML（电吸...

易盛的Q4业绩环比表现很不错，中际旭创要是把股权激励的开销还原回去，业绩也相当能打。从全年维度来看，新易盛和中际旭创把季度业绩平滑之后，增速基本旗鼓相当，没有谁比谁差太多。倒是天孚通信，这季度业绩确实不咋地，有点拉胯，但市场格外宽容，不仅选择了原谅它，还用一场大涨来“鼓励”这位...

中际旭创，新易盛业绩简评及共识：
新易盛：超预期
预告净利润： 94.00亿-99.00亿元
市场一致预期：88亿-95亿
25Q4归母净利润取中值33.23亿元，环比增长约40%，表现亮眼！
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中际旭创 ：基本符合或高于预期
预告净利润： 98.00亿-118.00亿元...

中际旭创与新易盛，这业绩配得上帝王蟹吧？
伟大无需多言。坚守业绩票，相信时间终会给予回报。
2026年，持有2026天！妙不可言
与好公司，股友们同行，缘分，羁绊，信念！
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$

光调制器是光引擎的“心脏”，核心作用是将电信号转换成光信号，MRR和MZM的本质区别，就是“转换方式”的不同，通俗点说，就是两种不同的“信号编码工具”。
CPO（共封装光学）的火爆，让光引擎的核心调制技术MRR和MZM走进了大众视野。目前行业已经形成清晰的分化：英伟达押注MRR，适配其CPO的...

当寒武纪的市值在一篇“没头没尾的交流传言”里蒸发几百亿时，当腾讯的千亿市值栽在“ 税种都分不清的胡说八道 ”里时，当中际旭创、新易盛

按摩（一）
先问一个问题：
持有中际旭创、新易盛、天孚通信，图的是什么？
不就是图其业绩坚挺、产业趋势明朗吗？
说得更直白些——拿着， 心里踏实 。
再问：年赚百亿净利润的行业龙头，就眼下这点波动，害怕了？
那么，真 相是什么？
在中际旭创、新易盛、天孚通信...

$麦格米特(SZ002851)$
中际旭创，新易盛的业绩炸裂，
一年赚100亿。
还是跟着达子走，跟着AI全球大趋势走，
是真的赚钱啊，
赚的都是真金白银，
比内卷好太多了。
开心的是，麦米也大跨步走上了这条道路，
中际，新易盛的今天，
就是麦米的明天。
看来，...

$中际旭创(SZ300308)$ 请教一个问题，谁能回答？？
现在scale up中无论是柜内，还是柜间，连接都是铜。
就算以后scale up全是cpo，那对现在光模块也没影响啊。。你别说旭创现在市值里有scale up预期？如果有，现在旭创起码应该是2万亿，scale up起码是scale out空间的9倍。
为什么铜不...

首先申明，既然是闲聊，就想到哪里说哪里，这些话都没经过深思熟虑，自然漏洞百出，大家权当笑料，一笑而过就好。
其次，必须先交个底：一直以来，业绩都不是我最看重的。在A股，业绩就像一把夜壶，需要的时候拿出来用用，不需要的时候，真没啥意义。我最看重的，从来都是未来的潜力。
胜...

【中际旭创成公募基金第一大重仓股】2025年基金四季报披露完毕，根据天相投顾数据，2025年四季度末，中际旭创位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元。值得一提的是，2025年三季度末公募基金第一大重仓股为宁德时代，2025年二季度末公募基金第一大重仓股为腾讯控股。2025年三季度...

大家有没有发现，今天中际旭创、新易盛压根没跟着小登们一起嗨？
反而天孚通信和罗博特科蹦迪老high了。
回溯三年前，资本市场想炒光模块行情，硬是给它套上了 “CPO” 的外衣造势。
现在真 CPO 这位李逵要正式登场了，李鬼又该何去何从？
最近外媒开始炒的所谓 “CPO”，也未必...

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$
如果光模块厂商真的会在CPO时代失去话语权，为什么中际旭创能主导OIF的3.2T CPO 实施协议 (IA) 呢？
中际不仅仅是参与者，中际还是核心发起者和技术贡献者，博通/台积电虽然懂电子半导体，但他们对光纤对准、光学色散、耦合损耗以及激光器老化的...

#CPO状态更新$罗博特科(SZ300757)$ $中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$
1）Nv计划量产时间定在26Q4，今年lite的laser初期计划拉货量150万颗左右，对应1w台cpo交换机。内部判断26年laser需求量2000万只，27年laser需求量6000万只。
2）laser部分当前方案400mW功耗的SiPho UHP laser...

2月4日，市场传来两个重磅消息，直接把光模块近日以来笼罩的迷雾吹散了。
一个是云巨头谷歌，一个是美国光通信龙头Coherent。他俩的动作，不仅证明AI算力还在疯狂扩张，更关键的是—— 印证了旭创一直说的那句话：可插拔光模块没凉，而CPO也不是现在的主角。
普通人不用懂复杂技术不要紧...

市场再折腾都是浮云，这两个赛道拿稳了，闭眼吃行业红利！
1、存储：HBM+DRAM+NAND 三驾马车齐飞，需求端彻底喷涌，行业资本开支却严重滞后，供需错配的缺口只会越拉越大，确定性拉满；
2、光互联：GPU² 定律下的超级刚需，scale-out/scale-up/scale-across/scale-memory/scale-storage ...

我们的J构在面对产业，技术更迭不确定性时，一贯沙伐果断——先砸了再说，不被动等待。
25年春节至4月初就是例证。受DeepSeek事件及贸易摩擦等因素影响，市场一度出现了非理性调整，中际旭创，新易盛，天孚通信股价相继腰 斩，但后期均逐步修复回升。
同样的剧情，又发生在今年的春节前后...