中际旭创

逐条解读
第一条第二条与我周五的解读完全一样，一台IB网CPO交换机（Quantum系列，115.2T吞吐量）需要144个激光器，一台以太网CPO交换机（Spectrum系列，102.4T吞吐量）需要128个激光器。保守起见，可以全部按144个算。（这不难理解吧，按128个算出来的数字更大）。至于这5000万个激光器由哪几...

按摩（三）新鲜出炉！
中际旭创董秘午间交流全文梳理总结：
一、关于 CPO / NPO 与可插拔光模块的技术路线判断
投资者问题：
未来两年（2026–2027），CPO 是否会在 scale out 场景中大规模部署，从而替代可插拔光模块？
王军回应（整理后）：
从我们作为头部光模块供应商...

NPO和CPO到底哪个会赢？最近一个月吵得不可开交，公说公有理，婆说婆有理，闷得而蜜我也犯迷糊了。想来想去，另辟蹊径，给大伙唠唠我的思路。
时间维度的底层逻辑
CPO采用MRM调制器的硅光技术，集成到主芯片的Substrate甚至Interposer上，必然要用到罗博特科的高精度光耦合和测试设备；而N...

按摩（二）
两个所谓的利空消息：
一是谷歌内存池化，用OCS+DRAM+光口替代HBM和可插拔光模块；
二是ayz介绍的27年NV准备在scale up&out使用CPO，基本放弃了可插拔光模块。
那么，CPO真的能替代光模块？
先说结论 ：不能完全替代，仅在特定场景部分替代，要 长期共存 。...

最近几个星期，光模块/NPO和CPO的争论闹得沸沸扬扬，最终却走出了大家都不愿看到的“荡秋千”行情——今天CPO龙头罗博特科气势如虹，明天光模块龙头中际旭创强势反攻，如此反复拉扯，没个明确方向。反观夹在中间的纳斯达克巨头Coherent、Lumentum，凭借吸收CPO和光模块两边的技术精华，股价一路向...

当前光模块行业格局已进入" 上游定胜负 "的关键阶段。（本帖建议收藏）
行业核心矛盾已从需求端转向供给端。尽管AI算力需求持续高景气，但真正的瓶颈在于上游物料供应 ：
EML芯片 ：紧缺度20%-30%，26 年 EML 芯片或面临 20% 供应缺口，受光模块需求强劲推动，2026 年 EML（电吸...

中际旭创，新易盛业绩简评及共识：
新易盛：超预期
预告净利润： 94.00亿-99.00亿元
市场一致预期：88亿-95亿
25Q4归母净利润取中值33.23亿元，环比增长约40%，表现亮眼！
————————
中际旭创 ：基本符合或高于预期
预告净利润： 98.00亿-118.00亿元...

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$
如果光模块厂商真的会在CPO时代失去话语权，为什么中际旭创能主导OIF的3.2T CPO 实施协议 (IA) 呢？
中际不仅仅是参与者，中际还是核心发起者和技术贡献者，博通/台积电虽然懂电子半导体，但他们对光纤对准、光学色散、耦合损耗以及激光器老化的...

未来3年高增长的5大赛道！
很多人可能还在盯着春节期间的消费板块，但你可能不知道，未来三年，可能增长最快的，确定性可能最强的有望是这五大赛道。
明明是10倍的涨幅，为什么很多人赚1%就跑了呢？
这是因为你不知道它未来三年增长有多少倍造成的！
你千万要记住，超级大牛股的操...

中际旭创与新易盛，这业绩配得上帝王蟹吧？
伟大无需多言。坚守业绩票，相信时间终会给予回报。
2026年，持有2026天！妙不可言
与好公司，股友们同行，缘分，羁绊，信念！
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$

中午看到朋友转来的一张图，才明白今天 A 股算力调整的缘由，实在让人哭笑不得。
中国是实打实的世界工厂，产业链完整、响应速度极快。英伟达、谷歌急需的核心产能，海外三五年才能落地，国内几个月就能落地达产。没有中际旭创的光模块、胜宏科技的 PCB，英伟达很难走到今天的市值高度；工业富...

当寒武纪的市值在一篇“没头没尾的交流传言”里蒸发几百亿时，当腾讯的千亿市值栽在“ 税种都分不清的胡说八道 ”里时，当中际旭创、新易盛

$中际旭创(SZ300308)$ 请教一个问题，谁能回答？？
现在scale up中无论是柜内，还是柜间，连接都是铜。
就算以后scale up全是cpo，那对现在光模块也没影响啊。。你别说旭创现在市值里有scale up预期？如果有，现在旭创起码应该是2万亿，scale up起码是scale out空间的9倍。
为什么铜不...

光调制器是光引擎的“心脏”，核心作用是将电信号转换成光信号，MRR和MZM的本质区别，就是“转换方式”的不同，通俗点说，就是两种不同的“信号编码工具”。
CPO（共封装光学）的火爆，让光引擎的核心调制技术MRR和MZM走进了大众视野。目前行业已经形成清晰的分化：英伟达押注MRR，适配其CPO的...

【中际旭创：CSP客户直接下单公司 不存在绕过中间层转单情形】有投资者问，近日对面有新闻说CSP绕过公司，通过下单给Lumentum上游，再经Lumentum指定模组/组装厂的方式，跳过中间层下单，请董秘尽快出来辟谣，给投资者以信心。中际旭创在互动平台表示，光模块产品由光模块厂商按照CSP 客户对数据中...

中际旭创是苏州最重要的科技公司之一，新易盛是成都最重要的科技公司之一。它们不仅贡献税收与就业，更支撑了中国光通信产业链的升级，是AI算力时代不可替代的关键环节。
但最近市场上出现一股非常恶劣的声音：
部分投机分子持续散布“国产龙头将被台湾产业链取代”的谣言叙事，刻意制造恐...

按摩（一）
先问一个问题：
持有中际旭创、新易盛、天孚通信，图的是什么？
不就是图其业绩坚挺、产业趋势明朗吗？
说得更直白些——拿着， 心里踏实 。
再问：年赚百亿净利润的行业龙头，就眼下这点波动，害怕了？
那么，真 相是什么？
在中际旭创、新易盛、天孚通信...

ayz大神最新回复：
5000w光源是所有的需求，大概也就是只有20w台cpo交换机，而且是包含scale–up和scale–out一起的。
考虑到2027年有150w台交换机，cpo渗透率也不是50%，是13%左右，剩下的130w台交换机，对应了1.66亿只的可插拔800g-1.6t光模块，这个数字相较于2026年将继续翻倍。
大...

$麦格米特(SZ002851)$
中际旭创，新易盛的业绩炸裂，
一年赚100亿。
还是跟着达子走，跟着AI全球大趋势走，
是真的赚钱啊，
赚的都是真金白银，
比内卷好太多了。
开心的是，麦米也大跨步走上了这条道路，
中际，新易盛的今天，
就是麦米的明天。
看来，...

$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $英伟达(NVDA)$ CPO最近的鬼故事和混淆视听的fen坑领主太多了。关于cpo/类cpo/npo、scale up/scale out、芯片厂/csp厂商的区别和关系，该知道的应该都知道得差不多了，基哥他们都解读得非常清楚了。
这篇直接再梳理一些相关的问题和逻辑，看懂了就应...