中际旭创

今天有球友要我按摩，其实我不是很在乎股价，心慌的时候就让我们继续回归基本面吧。有几天没更新行业的资讯了，记得先赞后看哟。
首先聊一聊昨天旭创的业绩电话会吧，整体上旭创依然十分优秀，除了保持scale-out上的优势，公司也在向scale-up和scale-across方向上扩展，王总承认物料目前确实紧...

刚刚听完天风通信首席王奕红最新闭门会，我觉得对中际旭创和新易盛最重要的，其实就两点：
第一，一季报预期仍然很强。
王奕红把海外算力链分层时，直接把 中际旭创、新易盛 放进了第一梯队， 对应的是1-2倍甚至更高增速； 而天孚通信、太辰光、英维克等更多是在50%-100%增长这一档。也...

今天一个叫coherent专家的录音火遍了通信群吧？我也听了做了相关笔记。但是要事先提醒，这个录音很明显是约专家的人录的，因此不保证内容真实性，假专家的事也不是没有发生过，老师们要有自己判断。 总体来说，我过去已经讲了很多次，由于近几年芯片计算能力发展太快了，而相应的数据通信能力和储...

【中际旭创：2025年净利润107.97亿元 同比增长109%】中际旭创(300308.SZ)公告称，2025年营业收入382.4亿元，同比增长60.25%。净利润107.97亿元，同比增长108.78%。公司董事会审议通过的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利10元(含税)。

本文将深入剖析NPO（近封装光学）以及CPO（共封装光学） 这两种核心方案，从功耗、延时、成本、SerDes插损、生产制造良率、网络可靠性等多个维度进行系统对比。
一、 技术原理与核心差异
一张图表示一下2个方案的区别
这2个方案，都有一个明显的特征，就是支持无oDSP，发送侧Serdes 直...

金毛那边又开始搞事了，感觉明天又要承压了家人们，今天就更新一下最近的行业信息吧，明天更新下券商研报的观点，整理不易，先赞后看哟。
今天来聊一聊达子最近对CPO和NPO的看法，之前达子一直是想在SCALE-OUT上首先推行CPO，但最近达子把CPO推行的重心放到了sclae-up上，把CPO方案首...

今天整理了OFC大会上的一线信息，内容又多又干兄弟们看仔细了，欢迎踊跃讨论，最后整理不易，老规矩，先赞后看必发大财$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$
一、 摩根大通-OFC大会第三天要点
多家光模块厂商指出，800G/1.6T模块出货量今年有望翻倍至约8000万~9000万只，明年...

本文将深入剖析LPO、NPO、XPO以及CPO这四种核心方案，从功耗、延时、成本、SerDes插损、网络可扩展性及散热压力等多个维度，以200G/lane 8x200G 进行系统对比。
先把总结表，放这里：
核心结论：
(1) 各个方案的系统功耗差别不大，XPO 最低、CPO次之；
(2) Serdes 的电插损，LPO ...

周末一眨眼就结束了，明天又要进入工作模式了。周五我看很多兄弟看到美股的英伟达和光通信公司的下跌又慌了，在你们眼中看到可能是短期地缘政治和行业黑天鹅造成的股价回调，在我眼里看到的却是整个光互联行业未来发展的进一步加速，中新兄弟在未来的发展逻辑进一步加强。大家都喜欢预期差，在我看...

小金毛真的是我投资路上的一生之敌，去年也是差不多时间搞关税战，害我元气大伤，今年又和朗子开战，带崩美股，不过我认为今年中新波动不会有去年那么大了，今天大家准备先计提几个点？我盘后给大家按一按.$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$

听完这场电话会议，我最大的感受就一句话：OFC/GTC之后，市场对光模块的理解，已经不能只停留在“800G、1.6T景气延续”了，而是要开始按“多条新技术路线同时打开增量空间”去看。 电话会的核心判断非常明确：现在是“光最好的时代”，因为AI基础设施里，通信/光互联正在从配套环节，变成决定系统...

因为没有一季报预告，就随便看了看年报，简单分析一下财报吧，因为都提前有过业绩快报了，所以那种说不及预期的拉黑就行。
我比较关心上游原材料，所以重点看了看存货，总的存货接近130亿，同比增加77%，其中原材料46个亿同比增加99%，说明对上游材料的准备还是比较充分的，为什么这么说呢？我...

查了一下资料，总结一下XZW对光模块的影响，先说结论XZW其实是利好光模块的.
首先，从架构层面看，多 die（例如 4 die）方案强调在单颗 GPU 内部堆叠更多计算资源，通过封装内互联实现高带宽。这种方式的特点是单卡能力极强，但同时对先进封装（如 CoWoS）和 die-to-die 互连提出很高要求。相...

通过这几年来的投资经历，我慢慢领悟一个道理：选股票，归根结底是选公司，而选公司，核心是选人 —— 选执掌这家公司的管理层。
赛道再宽、风口再热、概念再性感，遇到一个只会吹牛画饼、不务正业的管理层，最终只会落得一地鸡毛；而一个低调、踏实、诚信、专注的管理层，哪怕身处平凡的赛道...

以往A股里面，板块抱团的极限是3年左右，从23年光模块开始爆发到现在也3年了，不过这次情况不一样的是，美四大厂AI算力军备竞赛导致天花板不断向上修正，这是以往的抱团板块没有遇到过的；之前那些消费医药新能源等抱团3年后，估值天花板打不开就开始瓦解，A杀。
现在易中天的预期太清晰了，市...

会议主题： 光模块、光芯片及产业链数据更新交流
与会方： 提问者（分析师/投资者）、Coherent公司专家
记录时间： 2026年3月27日
（录音开始）
提问者： 好，哎，你好专家你好，能听见吗？
专家： 能听到的，诶好好好，那我们开始吧。
提问者： 我今天主要是想问一些那个...

在泥沙俱下的今天，其实中新兄弟今天都表现得不错，都是跑赢了大盘的。大家可以仔细观察，今天下杀比较狠的股票都有一些共同点，那就是价格在高位、估值偏高、业绩确定性很差，在大环境不好和马上迎来年报季报考核的当下，那些高风险偏好的资金都会慢慢转移到低估值高增长、业绩确定性强的股票上的...

目前国内新易盛、旭创、索尔思三家均发布了1.6T 8x200G 的LPO 方案，新易盛和旭创使用的是EML 方案，索尔思使用的是InP PIC方案，索尔思还储备了一个硅光和EAM集成方案，这三个方案包括传统的硅光方案，有什么异同，后续会如何演进，这篇文章做一个梳理。
首先，从传统EML LPO 发送架构说起：...

最近讨论的1.6T, 3.2T 比较多：
真1.6T = 8x200G, 主流方案是硅光方案和EML 方案；
真3.2T =8x400G 方案，目前仅有EML 方案，TFLN方案的潜力很大；传统硅光没有没有方案；
【以下基于公开的论文和信息讨论业界主流共识的几个方案： 其他的SiGe EAM，MRR 等方案后续再介绍。】
不少...

按目前来看，市场走向和我之前的预判大差不差，就是月底市场风格会进入业绩线的叙事，通过宁德时代和中新的反弹来看，后面资金会慢慢集中在有业绩支撑的票上，那些没有业绩，估值高靠故事拉升的高位票需要注意风险了.
还有这周末关于中新兄弟我就不按摩了，毕竟低位我已经连续按摩3个月了，手...